【二つの重要なギャップシグナル】詳細解説

跳空欠陥パターン 株価チャートにおける欠陥は、2本のローソク足の間に空白の部分ができることを指します。 図に示すように、これらの場所では株価の大幅な下落や上昇により、ローソク足チャートに明らかな隙間が生じており、これを欠陥またはウィンドウと呼びます。 一度形成されると、その方向の勢いが強いと判断でき、売買のタイミングを判断する参考になります。

ウィンドウが出現する理由は、投資家の買い注文 または売り注文が集中して流入し、価格が大きく変動するためです。 特に、投資家が高い関心を持つイベントが発生した場合、株価の変動が大きくなり、ウィンドウが出やすくなります。 例えば、決算発表、業績の上方修正または下方修正、自己株式取得の発表、新規事業提携や新製品のリリース、株主優待制度の追加、企業の不祥事の暴露などです。 要するに、株価に大きな影響を与える好材料や悪材料のニュースが出ると、株価チャートにウィンドウが現れることが多いです。

乾泽工業の株価チャートを例にとります。 こちらは、2021年7月6日に決算を発表し、業績の上方修正と利益予想の大幅な引き上げを行い、前年同期比で大きく上昇しました。同時に、年間配当の増額と自己株式取得も発表しました。 これは投資家にとって非常に好材料であり、取引量も急増し、その結果、株価は大きく上昇し、チャートに明らかなウィンドウが出現しました。

次に、跳空安開の例を見てみましょう。 例として、奶村公寓社のチャートを取り上げます。同社は2021年7月8日の取引終了後に決算を発表し、営業利益の予測を下方修正し、大幅な赤字予想に転じました。このニュースは市場に不安をもたらし、投資家の売り注文が殺到しました。 その結果、翌日には株価が大きく下落し、チャートにも明らかな欠陥が現れました。

跳空ウィンドウの形状と組み合わさるのは、欠陥の埋め戻しパターンです。これは、株価が下落または上昇し、ウィンドウを埋める動きのことを指します。

先に述べた乾泽工業の価格チャートにもう一度注目します。 株価が急騰してウィンドウが形成された後、その後に下落し、ウィンドウを埋める位置に戻る様子が見て取れます。

次に、奶村公益社のチャートを見てみましょう。 株価の下落によりウィンドウが形成され、その後も下落トレンドがしばらく続きましたが、その後上昇に転じ、約2ヶ月以内にウィンドウの埋め戻しが完了しました。 このことから、すでに開いたウィンドウはほぼ確実に埋め戻される可能性が高いですが、ウィンドウの埋め戻しにかかる時間は個別の銘柄によって異なります。

次に、この価格チャートを見てみましょう。 この会社は2021年7月13日の取引終了後に業績予想を発表し、2022年5月期の上半期の業績が大幅に赤字に転じると予測しました。このニュースは投資家を非常に失望させました。 株価は急落し、ウィンドウが形成されました。株価はやや回復しましたが、2ヶ月以上経ってもウィンドウは埋め戻されていません。 このことから、ウィンドウが長期間未埋めのまま、株価が引き続き上昇または下落するケースも存在するため、特に注意が必要です。

では、ウィンドウが出現したときにはどうすればいいのでしょうか？ それは、むやみにエントリーしないことです。まず、ウィンドウが開いた原因を分析します。一般的に、ウィンドウは最終的に埋め戻されるという市場の法則がありますが、分析なしに安易にエントリーするとリスクが非常に高くなります。株価の変動原因によっては、必ずしもウィンドウが埋め戻されるとは限らないからです。 例えば、退市公告や企業の不祥事による下落の場合、短期的にウィンドウが埋め戻される可能性は低いです。 初心者は、まずウィンドウの原因を分析し、株価がすでに上昇トレンドにあることを確認してから、買い操作を検討すべきです。