リサ・スタックが科学、金融、ベンチャーイノベーションをつなぐキャリアを築いた方法

リサ・スタックは、ベンチャーキャピタルの世界においてユニークなアーキタイプを表しています。彼女は、一見異なるキャリアの糸を見事に織り合わせて、一貫した投資哲学を築き上げた人物です。現在、彼女はGEベンチャーズの新規事業創出チームを率いており、スタンドアロンのベンチャーのインキュベーションと開発を監督しています。しかし、その道のりは決して従来型ではなく、学術的な生物学から始まり、シカゴの高圧的なトレーディングフロアを経て、ベンチャー支援によるイノベーションの世界に辿り着きました。

彼女の変革のきっかけとなったのは、予期しないものでした：一冊の本です。細胞生物学の博士号を追求している最中、スタックは同時にシカゴ取引所のフロアでトレーディングデスクを管理し、政府証券の先物やオプション戦略を実行していました。彼女が両方の役割を担ったのは、知的厳密さと計算されたリスクテイクの交差点に惹かれたからです。『The Billion-Dollar Molecule: The Quest for the Perfect Drug』—Vertexの創業の背景にある物語を読むことで、彼女が長い間探し求めていたものが明確になりました。それは、科学的発見を商業的現実に変換できるキャリアです。その気づきにより、彼女はカウフマンフェローシップに応募しました。これは、JPモルガン・パートナーズでのポジションを通じてベンチャーキャピタルに入ることを可能にした名誉あるプログラムです。彼女はそこで、ベンチャーの実践を確立する手助けをしました。

Kleiner PerkinsからGEベンチャーズへ：リサ・スタックの投資アプローチの進化

その後、彼女はKleiner Perkins Caufield & Byersのパートナーとして10年以上務めました。この期間、リサ・スタックはヘルスケアに焦点を当てた投資で豊富な経験を積み、12社以上の企業の取締役やオブザーバーの役割を務めました。これらの多くは受動的な投資ではなく、いくつかのベンチャーを積極的にインキュベートし、一部では暫定的な最高経営責任者（CEO）としても活動し、運営者レベルの経験を投資家の視点と並行して獲得しました。その実践的な経験は、最終的にGEベンチャーズへの移行にとって非常に価値のあるものとなりました。なぜなら、GEベンチャーズの投資モデルは従来のベンチャーキャピタルの慣行から大きく異なるからです。

GEベンチャーズでは、リサ・スタックは根本的に異なる枠組みの中で活動しています。既存のチームの株式を追求するだけでなく、GEのグローバルな運営内にある技術と能力を活用して、ゼロから事業を創出します。チームは従来のベンチャー投資家のようではなく、むしろ起業家の運営者のように機能します。日々の業務は、ビジネスコンセプトの評価、市場の実現可能性調査、詳細なビジネスプランの作成、潜在的なリーダーの評価を含みます。目的は一貫しており、新規事業が商業的に準備が整うまで確実に進めることです。

市場検証とビジネスモデルアプローチ

リサ・スタックの評価手法は、次の3つの根本的な質問に焦点を当てています：本当に解決すべき問題は何か？解決策が市場で機能することをどう証明できるか？そして、ターゲット市場は投資を正当化するほど十分に大きいか？これらはレトリックではなく、意思決定のあらゆる段階を駆動します。チームは通常、コンセプトと少人数の創業チームを基に、最大100万ドルの資金を投入して新規事業を種まきします。ビジネスモデルの洗練、顧客からのフィードバックによる製品仮定の検証、そして最終的にはシリーズAの資金調達ラウンドの調整まで、積極的に関与し続けます。時にはGEベンチャーズが唯一の資金提供者となることもありますし、他の尊敬される外部投資家を招き入れて資金源を多様化し、戦略的価値を高めることもあります。

このプロセスを通じて、GEベンチャーズでは7社の企業が創出・立ち上げられました。例えば、Menlo MicrosystemsはGEの研究部門からスピンアウトした技術から生まれました。Avitas Systemsは、GEのPredixプラットフォームを展開し、油・ガス、エネルギー、輸送、航空産業における検査サービスのあり方を変革したケーススタディです。リサ・スタックの投資キャリア全体で、彼女のポートフォリオは20社以上を含み、総資本投入額は数百百万ドルに上ります。多くは上場企業の地位を獲得しています。

適切なチームの発掘と構築：リサ・スタックの哲学

このプラットフォームを通じて誕生する企業は、通常、リサ・スタックがさまざまなセクターや地域のGEの関係者や顧客と交流する中で浮かび上がった魅力的なコンセプトに由来します。この内密なアクセスは戦略的な優位性を生み出します。なぜなら、これらのベンチャーは、ほとんどの独立系スタートアップには欠けているインサイダーの視点に基づいて、実際の市場の問題を解決しているからです。リサ・スタックは、真に破壊的な思考を持つ創業者に惹かれますが、重要な緊張関係も認識しています。それは、創業者は揺るぎない信念と、助言に対する真摯な受容性のバランスを取らなければならないということです。

彼女の起業家へのアドバイスは、経験に裏打ちされたものです。異なる考え方を持つ人々と周囲を固め、しばしば自分より深い専門知識を持つ人々と交流することです。積極的に耳を傾け、フィードバックを受け入れること。創業者の最も重要な資産は、会社のライフサイクルを通じてチームそのものです。情熱とコミットメントはもちろん重要ですが、スキルセットを企業の現段階に合わせることも同様に重要です。早期の製品開発段階のビジネスには、まだシニアマーケティング人材は必要ないかもしれません。早すぎる採用は、後になって必要となる役割に対して非効率を生むことがあります。芸術的な点は、適切なタイミングで適切な人々を集め、共通の目的を持つ一体感のある動機付けられた集団にまとめ上げることにあります。

この哲学は、リサ・スタック自身の歩みを反映しています。彼女は、粒子物理学者、先物トレーダー、またはベンチャーキャピタリストとして孤立していることもできたでしょうが、むしろ、最も価値のあるキャリアの動きは専門性ではなく統合から生まれると認識したのです。