イーサリアム価格は再び2,100ドルの重要な心理的節目を下回り、最近の安値に達した。この価格水準は重要なテクニカルサポートラインであるだけでなく、市場心理の分水嶺でもある。今回の下落は、より広範な市場の調整背景の中で起こり、主流通貨は総じて圧力を受けているが、オンチェーンデータは、短期的には価格が圧迫されているものの、イーサリアムのファンダメンタルな構造が深刻な変化を遂げつつあることを示しており、現在の市場を理解するための異なる視点を提供している。
イーサリアムは最近軟調で、価格は2,100ドルの重要なテクニカルサポートラインを下回った。Gateの市場データによると、2023年2月5日時点の最新値は$2,094.57で、24時間で6.32%下落、取引高は8.789億ドル、時価総額は2532億ドル、市場占有率は10.01%である。この価格動向は孤立した出来事ではなく、ビットコインも同時に圧力を受け、71,000ドル付近まで下落し、暗号市場全体が調整局面に入っている。
技術的に見ると、2,100ドルはイーサリアムがサイクルの安値から導き出したVWAP（出来高加重平均価格）のサポートの重要なテストポイントである。過去一週間で、イーサリアムの価格は15.10%下落し、早期の上昇分の大部分を帳消しにした。歴史的に、イーサリアムはこのVWAP範囲内で二度サポートを見出し、回復したことがあるが、現在の価格は再びこの水準をテストしている。週足チャートは、現在重要なテストポイントにあり、価格の動きは非常に脆弱な状態を示している。
今回のイーサリアム価格の調整は、多方面の要因によるもので、マクロ経済から業界規制まで複合的な圧力が作用している。
まず、伝統的金融市場の圧力が暗号市場に伝播している。米国株式市場は最近売り圧力が増し、ナスダック指数は関連取引日に1.5%下落、暗号関連株も軒並み下落した。このリスク資産の全体的な調整は、変動性の高い暗号通貨分野にも自然に波及している。
次に、機関レベルでの帳簿圧力も存在する。公開データによると、Tom LeeのBitMineは4,285,125枚のイーサリアムを保有しており、現在の時価総額は約84.2億ドルである。イーサリアムの価格が2100ドルを下回った影響で、このアカウントの含み損は70億ドルを超えている。このような機関レベルの帳簿圧力は、市場のセンチメントに伝播せざるを得ない。
さらに、規制政策の変化も市場の不確実性を高めている。中国四川省凉山彝族自治州布拖県は最近、「仮想通貨の“マイニング”活動禁止に関する通告」を発表し、仮想通貨の“マイニング”活動は国家によって淘汰されるべき遅れた生産工程と明示した。
この通告は、ビットコインやイーサリアムを含むあらゆる形態の仮想通貨“マイニング”活動を禁止し、仮想通貨やその派生商品への投資は無効とすることを明確にしている。
テクニカル分析の観点から見ると、イーサリアムは現在、重要な分岐点に立っている。2,100ドルのVWAPサポートは突破されており、市場の焦点は次の潜在的サポートエリアに移っている。もし2,100ドルのサポートを完全に割り込めば、過去の価格動きから次の重要なターゲットは1,800ドル付近と予測されており、この下落幅は清算の加速を招き、市場をさらに押し下げる可能性がある。
もう一つ注目すべき技術指標は、イーサリアムの200週移動平均線であり、これは現在の価格水準の下に位置している。過去の分析では、この長期指標は調整期間中に強力なサポートとして機能してきたため、監視すべき重要な水準である。
また、チャートの形態も弱気シグナルを示している。イーサリアム価格は、2,800ドル付近の重要なサポートを突破した後、再び売り圧力に直面している。下降トライアングルや対称三角形のパターンは、より低いターゲットに向かう可能性を示唆している。相対力指数（RSI）は1月初旬の60台から30台に下落し、上昇モメンタムの弱まりを示している。
短期的には価格が圧迫されているものの、イーサリアムの長期的なファンダメンタルズは積極的な変化を遂げつつある。最も顕著な変化は、供給構造の根本的な変化である。
現在、イーサリアムの取引所保有量は史上最低水準にまで低下しており、総供給量のわずか8.7%が取引所に残っている。これは昨年7月以降43%減少したものである。この供給の逼迫は、資産が大量にステーキングプロトコル、Layer-2ネットワーク、長期保管ソリューションに移行していることに起因し、実質的に即時の流通量から切り離されている。このトレンドは、投機的取引ではなく戦略的な蓄積を反映している。
同時に、機関の採用も加速している。デジタル資産の財庫は、ETHの大量保有を進めており、先週だけでも米国の現物ETH ETFには18億ドルの資金流入があった。SharpLink Gamingの保有量は36万1,000枚に増加し、BitMineのイーサリアム保有量はわずか16日で20億ドルの大台を突破した。この構造的な買いが、イーサリアムの自由流通量を継続的に圧縮している。市場アナリストは、「我々はイーサリアムの史上最も逼迫した供給状況を目の当たりにしている」と指摘している。
現在の市場状況に対し、異なる機関が分析の差異を示している。
花旗グループは最近、イーサリアムの予測を更新し、ベースシナリオでは年末までに4,300ドルに下落すると予測している。一方、弱気シナリオでは2,200ドルまで下落し、強気シナリオでは6,400ドルまで上昇する可能性がある。
バーンスタインは最新レポートで、暗号市場は短期的には弱気サイクルにあるが、2026年まで（または上半期）に反転すると予測している。Tom Leeは、イーサリアムについて長期的に楽観的な見方を維持し、2026年には2万ドルに達する可能性を示唆している。これは、実世界資産のトークン化分野での拡大や、ブラックロック、J.P.モルガン、シティグループなどの主要金融機関の参入によるものだ。
Gateの市場データをもとに、さまざまな分析機関のイーサリアム長期価格予測を整理した。
上記の表は、短期的には圧力に直面しているものの、多くの機関がイーサリアムの長期的な見通しに対して比較的楽観的であることを示している。2031年までに、イーサリアムの価格は3,936.12ドルから7,074.38ドルの範囲で変動し、平均価格は5,319.08ドルと予測されており、現在の価格と比較して潜在的リターンは+153.00%となる。
過去一週間のイーサリアム価格変動は-28.59%、過去一ヶ月では-34.87%、過去一年では-23.22%である。
オンチェーンデータは、短期的には価格が圧迫されているものの、供給構造は根本的に変化しつつあり、取引所の保有量は史上最低水準にまで低下し、多くのETHがステーキングや長期保有に流れていることを示している。同時に、機関の採用も価格変動に左右されず継続しており、デジタル資産財庫やETFは資金流入を続けている。
市場の注目は、今後の2,100ドルのサポートラインの有効性に集まっている。この水準を維持できれば、反発の土台となる可能性があるが、完全に割り込めば、より低いサポートエリアを試す必要が出てくる。アナリストが指摘するように、暗号市場は短期的な調整局面にあるが、2026年までに反転すると予測されている。
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イーサリアムが2,100ドルを下回る：短期的な調整なのか、それとも長期的な買いのチャンスなのか？重要なサポートレベルの分析と今後の展望
イーサリアム価格は再び2,100ドルの重要な心理的節目を下回り、最近の安値に達した。この価格水準は重要なテクニカルサポートラインであるだけでなく、市場心理の分水嶺でもある。今回の下落は、より広範な市場の調整背景の中で起こり、主流通貨は総じて圧力を受けているが、オンチェーンデータは、短期的には価格が圧迫されているものの、イーサリアムのファンダメンタルな構造が深刻な変化を遂げつつあることを示しており、現在の市場を理解するための異なる視点を提供している。
市況状況：イーサリアムは重要なサポートラインを下回る
イーサリアムは最近軟調で、価格は2,100ドルの重要なテクニカルサポートラインを下回った。Gateの市場データによると、2023年2月5日時点の最新値は$2,094.57で、24時間で6.32%下落、取引高は8.789億ドル、時価総額は2532億ドル、市場占有率は10.01%である。この価格動向は孤立した出来事ではなく、ビットコインも同時に圧力を受け、71,000ドル付近まで下落し、暗号市場全体が調整局面に入っている。
技術的に見ると、2,100ドルはイーサリアムがサイクルの安値から導き出したVWAP（出来高加重平均価格）のサポートの重要なテストポイントである。過去一週間で、イーサリアムの価格は15.10%下落し、早期の上昇分の大部分を帳消しにした。歴史的に、イーサリアムはこのVWAP範囲内で二度サポートを見出し、回復したことがあるが、現在の価格は再びこの水準をテストしている。週足チャートは、現在重要なテストポイントにあり、価格の動きは非常に脆弱な状態を示している。
市場圧力：複合的な要因による価格調整
今回のイーサリアム価格の調整は、多方面の要因によるもので、マクロ経済から業界規制まで複合的な圧力が作用している。
まず、伝統的金融市場の圧力が暗号市場に伝播している。米国株式市場は最近売り圧力が増し、ナスダック指数は関連取引日に1.5%下落、暗号関連株も軒並み下落した。このリスク資産の全体的な調整は、変動性の高い暗号通貨分野にも自然に波及している。
次に、機関レベルでの帳簿圧力も存在する。公開データによると、Tom LeeのBitMineは4,285,125枚のイーサリアムを保有しており、現在の時価総額は約84.2億ドルである。イーサリアムの価格が2100ドルを下回った影響で、このアカウントの含み損は70億ドルを超えている。このような機関レベルの帳簿圧力は、市場のセンチメントに伝播せざるを得ない。
さらに、規制政策の変化も市場の不確実性を高めている。中国四川省凉山彝族自治州布拖県は最近、「仮想通貨の“マイニング”活動禁止に関する通告」を発表し、仮想通貨の“マイニング”活動は国家によって淘汰されるべき遅れた生産工程と明示した。
この通告は、ビットコインやイーサリアムを含むあらゆる形態の仮想通貨“マイニング”活動を禁止し、仮想通貨やその派生商品への投資は無効とすることを明確にしている。
テクニカル分析：重要なサポートと潜在的な動向
テクニカル分析の観点から見ると、イーサリアムは現在、重要な分岐点に立っている。2,100ドルのVWAPサポートは突破されており、市場の焦点は次の潜在的サポートエリアに移っている。もし2,100ドルのサポートを完全に割り込めば、過去の価格動きから次の重要なターゲットは1,800ドル付近と予測されており、この下落幅は清算の加速を招き、市場をさらに押し下げる可能性がある。
もう一つ注目すべき技術指標は、イーサリアムの200週移動平均線であり、これは現在の価格水準の下に位置している。過去の分析では、この長期指標は調整期間中に強力なサポートとして機能してきたため、監視すべき重要な水準である。
また、チャートの形態も弱気シグナルを示している。イーサリアム価格は、2,800ドル付近の重要なサポートを突破した後、再び売り圧力に直面している。下降トライアングルや対称三角形のパターンは、より低いターゲットに向かう可能性を示唆している。相対力指数（RSI）は1月初旬の60台から30台に下落し、上昇モメンタムの弱まりを示している。
長期的なファンダメンタルズ：機関採用と供給の逼迫
短期的には価格が圧迫されているものの、イーサリアムの長期的なファンダメンタルズは積極的な変化を遂げつつある。最も顕著な変化は、供給構造の根本的な変化である。
現在、イーサリアムの取引所保有量は史上最低水準にまで低下しており、総供給量のわずか8.7%が取引所に残っている。これは昨年7月以降43%減少したものである。この供給の逼迫は、資産が大量にステーキングプロトコル、Layer-2ネットワーク、長期保管ソリューションに移行していることに起因し、実質的に即時の流通量から切り離されている。このトレンドは、投機的取引ではなく戦略的な蓄積を反映している。
同時に、機関の採用も加速している。デジタル資産の財庫は、ETHの大量保有を進めており、先週だけでも米国の現物ETH ETFには18億ドルの資金流入があった。SharpLink Gamingの保有量は36万1,000枚に増加し、BitMineのイーサリアム保有量はわずか16日で20億ドルの大台を突破した。この構造的な買いが、イーサリアムの自由流通量を継続的に圧縮している。市場アナリストは、「我々はイーサリアムの史上最も逼迫した供給状況を目の当たりにしている」と指摘している。
市場見解の比較
現在の市場状況に対し、異なる機関が分析の差異を示している。
花旗グループは最近、イーサリアムの予測を更新し、ベースシナリオでは年末までに4,300ドルに下落すると予測している。一方、弱気シナリオでは2,200ドルまで下落し、強気シナリオでは6,400ドルまで上昇する可能性がある。
バーンスタインは最新レポートで、暗号市場は短期的には弱気サイクルにあるが、2026年まで（または上半期）に反転すると予測している。Tom Leeは、イーサリアムについて長期的に楽観的な見方を維持し、2026年には2万ドルに達する可能性を示唆している。これは、実世界資産のトークン化分野での拡大や、ブラックロック、J.P.モルガン、シティグループなどの主要金融機関の参入によるものだ。
Gateの市場データに基づく予測
Gateの市場データをもとに、さまざまな分析機関のイーサリアム長期価格予測を整理した。
イーサリアム長期価格予測の参考値：
上記の表は、短期的には圧力に直面しているものの、多くの機関がイーサリアムの長期的な見通しに対して比較的楽観的であることを示している。2031年までに、イーサリアムの価格は3,936.12ドルから7,074.38ドルの範囲で変動し、平均価格は5,319.08ドルと予測されており、現在の価格と比較して潜在的リターンは+153.00%となる。
過去一週間のイーサリアム価格変動は-28.59%、過去一ヶ月では-34.87%、過去一年では-23.22%である。
オンチェーンデータは、短期的には価格が圧迫されているものの、供給構造は根本的に変化しつつあり、取引所の保有量は史上最低水準にまで低下し、多くのETHがステーキングや長期保有に流れていることを示している。同時に、機関の採用も価格変動に左右されず継続しており、デジタル資産財庫やETFは資金流入を続けている。
市場の注目は、今後の2,100ドルのサポートラインの有効性に集まっている。この水準を維持できれば、反発の土台となる可能性があるが、完全に割り込めば、より低いサポートエリアを試す必要が出てくる。アナリストが指摘するように、暗号市場は短期的な調整局面にあるが、2026年までに反転すると予測されている。