暗号通貨を担保とした融資は、ロシアの企業、特に大量のビットコイン資産を保有する企業にとって、ますます重要な金融手段となっています。従来の銀行融資と比べて、後者は通常、長いデューデリジェンス、多くの書類作業、一般的な担保要件を必要としますが、暗号通貨担保ローンは、既存のデジタル資産を活用してより迅速に流動性を解放できる点が特徴です。このモデルの最大の利点は、ビットコインを売却せずに資金調達が可能なことです。暗号市場の変動性は非常に高いため、資産を強制的に現金化すると、価格上昇の機会を逃したり、実際に損失を被るリスクがあります。BTCを担保として提供することで、企業は将来の価格上昇による潜在的な利益を保持しつつ、ルーブル建ての資金を得て、日常の運営資金、設備投資、事業拡大に充てることができます。この資金調達の仕組みは、特にマイニング企業にとって適しています。マイニング企業は、電力、インフラの維持、ハードウェアのアップグレードなどのコストを継続的に負担しながら、その資本の大部分を暗号通貨の形で保有しています。ビットコインを担保としたローンにより、マイナーは既に蓄積した資産を売却することなく、また長期投資戦略から逸脱することなく、現在の支出を賄うことが可能です。## Sovcombank 方案：条項と主な特徴Sovcombank（ロシア東方連合銀行）は、法人顧客に対してビットコイン担保ローンを提供した最初期のロシアの銀行の一つです。この商品は、ロシア連邦の法律の枠組み内で運営される企業および個人事業主を対象としています。2024年11月、ロシアの工業レベルの暗号通貨マイニングが公式に法的に認められ、このプロジェクトの開始に政策的な基盤を提供しました。ローンはルーブルで提供され、最長2年の期限があります。金利はロシア中央銀行の基準金利に7ポイントを加えたもので、現在の年利は約23％です。市場の変動リスクを低減するために、銀行は担保物に対して50％の割引を適用しています。実際の運用では、価値100万ルーブルのビットコインから最大50万ルーブルの融資枠を得ることが可能です。銀行は、この仕組みが企業にとって、市場が不利な状況でも暗号資産を現金化せずに資金調達を可能にすることを強調しています。この商品は、BTCの大量保有を持ち、資本構造の安定を望む企業を主な対象としています。## 借入資格と申請手続きビットコイン担保ローンは、ロシアに登録され、少なくとも1年間運営している法人および個人事業主を対象としています。借入者は、担保に使用される暗号通貨が自らの合法的な所有物であることを証明する必要があり、第三者や出所不明の資産の使用は許可されません。申請者は、連邦税務局に対して直近の報告年度の財務および税務申告書を提出し、ローン、税金、その他の支払いの遅延がないことを証明します。銀行はまた、企業の財務規律と商業信用をさらに審査します。ローンの手続きには、申請書の提出、関連書類と財務状況の審査、暗号資産の価値評価と利用可能な信用枠の決定が含まれます。承認後、ビットコインは専用の保管ソリューションに全て預けられます。ローン契約の署名後、資金はルーブルで企業の決済口座に振り込まれます。## 暗号通貨ローンの利用者と今後の展望ロシアでは、マイニング企業が依然として暗号通貨担保ローンの主要な利用者です。ビットコインは、その事業の成果物であるとともに、コア資産でもあります。マイニングの合法化により、業界の透明性が向上し、銀行との協力プロセスも簡素化され、暗号担保融資の需要がさらに促進されています。マイニング企業以外にも、この商品はビットコインのエクスポージャーを維持しつつ、追加の流動性を得たい大口保有者にも適しています。ただし、専門家は、ルーブル建ての借入コストが高いため、この種のローンはロシア市場ではニッチな商品であると指摘しています。一方、海外市場では、類似商品の金利は明らかに低いです。それにもかかわらず、暗号通貨担保ローンは、ロシアの暗号金融インフラの発展にとって重要な一歩と見なされています。これにより、企業はより柔軟な資本運用を行うことができ、規制環境の段階的な整備やマクロ経済リスクの低下とともに、多様な資金調達手段の中で安定した地位を築くことが期待されています。
ビットコイン担保ローン：ロシア企業の新しい資金調達手段
暗号通貨を担保とした融資は、ロシアの企業、特に大量のビットコイン資産を保有する企業にとって、ますます重要な金融手段となっています。従来の銀行融資と比べて、後者は通常、長いデューデリジェンス、多くの書類作業、一般的な担保要件を必要としますが、暗号通貨担保ローンは、既存のデジタル資産を活用してより迅速に流動性を解放できる点が特徴です。
このモデルの最大の利点は、ビットコインを売却せずに資金調達が可能なことです。暗号市場の変動性は非常に高いため、資産を強制的に現金化すると、価格上昇の機会を逃したり、実際に損失を被るリスクがあります。BTCを担保として提供することで、企業は将来の価格上昇による潜在的な利益を保持しつつ、ルーブル建ての資金を得て、日常の運営資金、設備投資、事業拡大に充てることができます。
この資金調達の仕組みは、特にマイニング企業にとって適しています。マイニング企業は、電力、インフラの維持、ハードウェアのアップグレードなどのコストを継続的に負担しながら、その資本の大部分を暗号通貨の形で保有しています。ビットコインを担保としたローンにより、マイナーは既に蓄積した資産を売却することなく、また長期投資戦略から逸脱することなく、現在の支出を賄うことが可能です。
Sovcombank 方案：条項と主な特徴
Sovcombank（ロシア東方連合銀行）は、法人顧客に対してビットコイン担保ローンを提供した最初期のロシアの銀行の一つです。この商品は、ロシア連邦の法律の枠組み内で運営される企業および個人事業主を対象としています。2024年11月、ロシアの工業レベルの暗号通貨マイニングが公式に法的に認められ、このプロジェクトの開始に政策的な基盤を提供しました。
ローンはルーブルで提供され、最長2年の期限があります。金利はロシア中央銀行の基準金利に7ポイントを加えたもので、現在の年利は約23％です。市場の変動リスクを低減するために、銀行は担保物に対して50％の割引を適用しています。実際の運用では、価値100万ルーブルのビットコインから最大50万ルーブルの融資枠を得ることが可能です。
銀行は、この仕組みが企業にとって、市場が不利な状況でも暗号資産を現金化せずに資金調達を可能にすることを強調しています。この商品は、BTCの大量保有を持ち、資本構造の安定を望む企業を主な対象としています。
借入資格と申請手続き
ビットコイン担保ローンは、ロシアに登録され、少なくとも1年間運営している法人および個人事業主を対象としています。借入者は、担保に使用される暗号通貨が自らの合法的な所有物であることを証明する必要があり、第三者や出所不明の資産の使用は許可されません。
申請者は、連邦税務局に対して直近の報告年度の財務および税務申告書を提出し、ローン、税金、その他の支払いの遅延がないことを証明します。銀行はまた、企業の財務規律と商業信用をさらに審査します。
ローンの手続きには、申請書の提出、関連書類と財務状況の審査、暗号資産の価値評価と利用可能な信用枠の決定が含まれます。承認後、ビットコインは専用の保管ソリューションに全て預けられます。ローン契約の署名後、資金はルーブルで企業の決済口座に振り込まれます。
暗号通貨ローンの利用者と今後の展望
ロシアでは、マイニング企業が依然として暗号通貨担保ローンの主要な利用者です。ビットコインは、その事業の成果物であるとともに、コア資産でもあります。マイニングの合法化により、業界の透明性が向上し、銀行との協力プロセスも簡素化され、暗号担保融資の需要がさらに促進されています。
マイニング企業以外にも、この商品はビットコインのエクスポージャーを維持しつつ、追加の流動性を得たい大口保有者にも適しています。ただし、専門家は、ルーブル建ての借入コストが高いため、この種のローンはロシア市場ではニッチな商品であると指摘しています。一方、海外市場では、類似商品の金利は明らかに低いです。
それにもかかわらず、暗号通貨担保ローンは、ロシアの暗号金融インフラの発展にとって重要な一歩と見なされています。これにより、企業はより柔軟な資本運用を行うことができ、規制環境の段階的な整備やマクロ経済リスクの低下とともに、多様な資金調達手段の中で安定した地位を築くことが期待されています。