#加密市场回调 仮想通貨界で「驚天的大逆転」が起き、ビットコインは再び70,000ドルに回復し、失地を取り戻した！

2022年のFTX崩壊以来最も激しい一日の暴落を経験した2月5日（木）の後、ビットコインは強力な反発モードに入り、2月6日（金）に大幅に上昇し、日内安値の61,000ドル付近から一気に駆け上がり、最終的に70,000ドルの整数抵抗ラインを超え、1日で約15％の上昇を記録し、木曜日の全ての損失をほぼ取り戻した。これにより、多くの投資家は暴落の中で恐怖から損切りや強制ロスカットを余儀なくされ、後悔の念に駆られている。2月7日早朝時点では、ビットコインは70,500ドル付近で値動きを続けており、暗号資産市場も同時に回復基調に入り、イーサリアムやドージコインなどの主要通貨も反発し、市場のセンチメントは極度の恐怖から慎重な楽観へと急速に変化している。多くの人が疑問を抱いている：「なぜビットコインは突然絶体絶命の状況から反撃できたのか？この数日の値動きはどれほど狂っているのか？今後も上昇を続けるのか？今が底値を狙うタイミングなのか？」

一、まずデータを確認：過去5日の値動き全体像、予想外の激しい振幅
この5日間（2月2日～2月7日）、ビットコインの動きはまさに「ジェットコースター」であり、上下に激しく揺れ動きながら、投資家の心を掴んで離さない。
変動の核心：この5日間でビットコインは約8.2％の下落を記録したが、その間に「暴落と反発」の極端な振幅を経験し、特に木曜日の一日で13.09％の暴落、金曜日には14.77％の反発を見せた。日内の高値と安値の差はそれぞれ1万ドル超に達し、最近の記録を更新。これらの振幅は、ビットコインの「高リスク・高ボラティリティ」の投機的性質を十分に示している。
ロスカット状況：木曜日の暴落当日、24時間以内に17万人以上がロスカットされ、総損失額は2億5000万ドル超に達した。金曜日の反発後、一部の空売りポジションは清算されたが、過去5日間の累計ロスカット人数は59万人にのぼり、総損失額は14億2000万ドル超に達した。多くの投資者がこの振幅の中で一夜にして資産を失い、非常に痛ましい教訓となった。

二、反発の真相：これは牛市の再始動ではなく、三重の要因が重なった短期的な技術的修復
多くの人は、金曜日の反発はビットコインの牛市再始動を意味し、底値を狙って買いに走るべきだと考えているが、実際には今回の絶体絶命の反撃は偶然の産物ではなく、基本的なファンダメンタルの改善ではなく、三つの要因が重なった短期的な技術的修復に過ぎない。これを理解しないと、盲目的に追随してしまう危険がある。
政策のシグナルによる安心：サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は金曜日に演説し、利下げのシグナルを明確に示した。彼は「労働市場は脆弱であり、1回または2回の利下げが必要かもしれない」と述べ、これまでの市場の引き締め期待を打ち消し、高リスク資産にとっての息抜きの余地を提供した。ビットコインは高ボラティリティの資産として、最も早く資金の流入を取り戻した。
財務省の表明：米国財務長官のベセントは金曜日、「強いドル政策」に関して、「為替レートの維持」という従来の約束を堅持せず、「ドルの堅実なファンダメンタルズを作る」と強調し、流動性の引き締まりに対する懸念をさりげなく和らげ、暗号市場のセンチメントを間接的に改善させた。
技術的反発とレバレッジの縮小：木曜日の暴落後、ビットコインはすでに過剰売り状態にあり、多くの高レバレッジのロングポジションが清算されたことで、市場リスクはある程度解放された。これにより、短期的な底値買い資金が流入し、技術的な反発が起きた。同時に、米国のビットコイン現物ETFの取引量は記録的な水準に達し、一部の資金がこの機会を利用してポジションを構築し、価格の押し上げを促進した。
重要な注意点：今回の反発は「政策の安心感＋技術的修復」によるものであり、ビットコインのファンダメンタルの改善や新たな牛市の兆しではない。世界の金融システムの構造的脆弱性や暗号資産市場の流動性問題は解決されておらず、反発後も大きな調整リスクが存在する。楽観しすぎないことが肝要だ。

三、今後の動向予測：短期は震荡を主体に、中長期には調整圧力も依然存在（国内規制の影響も含む）
今回の反発の原因、市場構造、資料、そして2月6日に8つの省庁が出した最新通知を踏まえ、グローバルと国内の視点から、短期・中期・長期の三つの視点でビットコインの今後の動きを客観的に予測し、特に国内規制がビットコインの価格変動に与える具体的な影響を解説する。絶対的な予測や誇張は避け、あくまで参考とする。
基本的な論理：振幅は常態化し、反発は持続しにくい。国内規制の強化は、参加の余地をさらに狭め、国内投資者のリスク（資金・法的）を拡大させる。
短期（1-10日間）の動き：震荡を中心に、重要な抵抗線を突破しにくい。国内通知の影響は限定的だが、感情の伝播には注意が必要だ。ビットコインは70,000ドルに回復した後、短期的なサポートラインは68,000～70,000ドル（金曜日の反発の起点）、抵抗線は73,500～74,000ドル（木曜日の暴落前のサポートラインで、現在は抵抗線に変わっている）。おそらく70,000～73,500ドルの範囲で震荡し、持続的な一方向の上昇は見込みにくい。グローバルな政策シグナルはあくまで「安心させる」ものであり、「方向転換」ではないため、市場の信頼回復はまだ道半ばだ。なお、2月6日に国内の8省庁が共同で出した《通知》は、ビットコインの世界的価格に短期的な直接影響は少ない（ビットコインはグローバルな非中央集権取引であり、価格は主に世界的な資金とFRBの政策に左右される）が、国内の資金に対しては恐怖心を引き起こす可能性がある。もし国内資金が以前に潜在的に関与していた場合、逃げ出す動きが出て、ビットコインの短期的な小幅調整を引き起こす可能性もあるが、その影響はグローバルな政策動向ほど大きくはない。
中期（1-6ヶ月）の動き：資金と政策次第で調整リスクは依然存在し、国内規制の強化は潜在的な参加余地を縮小させる。中期の核心は二つ：一つは米国のビットコイン現物ETFの資金流入とFRBの政策動向、もう一つは国内規制の実施状況だ。8省庁の《通知》は、仮想通貨に関わる違法金融活動を禁止し、「海外逃避規制」の抜け穴を塞ぎ、海外発行の人民元連動ステーブルコインの発行も禁止、RWAトークン化も規制対象に含めている。今後、規制当局が取り締まりを強化し、国内の中介や技術サービスを停止すれば、国内資金の潜在的な参加余地はさらに縮小し、一部の増加資金が減少し、ビットコインのボラティリティが増す可能性がある。年内の調整確率も高く、過去の高値を突破しにくくなる見込みだ。
長期（1年以上）の動き：バブルは未だ消えず、構造的リスクが顕在化し、国内規制は長期的に国内の需要を抑制し続ける。長期的には、ビットコインは依然「投機資産」の本質から抜け出せず、実体の裏付けもなく、価格は資金、感情、政策に完全に左右される。今回の反発で失地を取り戻したものの、2025年10月のピーク値12万6000ドルに比べて44％以上の下落を示し、時価総額はほぼ半減している。国内の《通知》の発表は、仮想通貨に対する規制が「透過的な閉ループ規制」段階に入ったことを示し、長期的には国内投資者の参加意欲を抑制し続けるだろう。国内資金は徐々に退出し、RWAのトークン化も禁止されることで、仮想通貨と国内実体資産の連動も減少し、国内市場と仮想通貨市場の隔離が進む。これにより、ビットコインのグローバルな流動性も間接的に影響を受ける。さらに、世界的なドル離れや債務圧力などの要因も重なり、長期的なビットコインの動きは依然不確実性に満ちている。過去の「崩壊後に新高値を更新する」という法則も、今後は破られる可能性がある。

四、まとめ：反発は警鐘であり、チャンスではない。リスクを畏れることが最も重要
ビットコインは70,000ドルに回復し、一夜にして木曜日の全ての損失を取り戻したように見えるが、これは「驚天の反転」ではなく、むしろ世界の政策シグナルと市場のセンチメントに主導された技術的修復に過ぎない。その背後には、想像以上のリスクが潜んでいる。2月6日に国内の8省庁が共同で出した《通知》は、国内の仮想通貨規制が全面的に強化されたことを示し、違法な参加には資金損失だけでなく法的追及も伴うことを警告している。私たちはすでに、純粋な経済サイクルだけに左右される市場から脱却しつつあり、今の暗号資産市場は政治と金融の複合サイクルにより主導されている。政策シグナルの解読は、市場動向の分析よりも重要になっている。金曜日の反発は、新たな牛市の始まりを告げるものではなく、むしろビットコインのルールが変わったことを示す大きな警鐘だ。今後は、ボラティリティが常態化し、どんな一方的なトレンドも突如として政策のシグナルによって妨げられる可能性があることを肝に銘じるべきだ。