⚠️今日16:30に発表される米国のインフレデータは市場にどのような影響を与えるか？

米国のインフレデータ (特にCPI)は、世界の金融市場で最も高いボラティリティを引き起こすデータの一つです。その影響は以下の基本的なメカニズムを通じて発生します：
期待値：%2.5
なぜこれほど強い反応を示すのか？
1. FRBの%2のインフレ目標は依然として基準点です。2026年初頭にはインフレ率は%2.5〜2.7の範囲で推移しており → 依然として目標を上回っています。
2. 0.1〜0.2ポイントの乖離は、2026年のFRBの総利上げ回数に関する期待を25〜50ベーシスポイント変える可能性があります。
3. 高インフレ → 借入コストの上昇 → 企業の利益率圧迫 → 株価倍率(P/E)が下がる。
4. 低インフレ → 「より積極的な利下げ」 → リスク資産（株式、暗号資産、コモディティ）が(プレミアムをつける。
最新の状況 )2026年2月(
2026年1月のCPI予想
- 年率約%2.5、
- 月次+%0.3程度)。
市場は最近、「FRBは3月に据え置き、6月に利下げ開始」と価格付けしています。
もしデータが%2.3〜2.4の低い値であれば → リスク許容度が高まり、ドルは下落し、BIST & TLはポジティブに反応します。
もし%2.7〜2.9の高い値であれば → ドル/TLは上昇、BISTは下落、金は混合)ドルの利益vsオンスの損失(。
要約すると：
米国のインフレデータは、市場に直接金利期待を通じて影響を与えます。期待値からの乖離が大きいほど、動きは激しくなります。2026年になっても、このデータは依然として「月次で最も重要なデータ」の位置付けです。データを観察する際には、コアCPI)core CPI(や期待値の乖離だけでなく、FRBメンバーの今後のコメントにも注意を払うことが有益です。
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