CBの第4四半期の収益は、主要な保険指標で予想を上回った

保険会社CBは、2025年12月末終了の年度の第4四半期において、ウォール街のコンセンサス予想を一貫して上回る好調な財務指標を示しました。同社の売上高は153億4000万ドルに達し、前年同期比7.4％増加。これはZacksの予想である150億9000万ドルを1.7％上回る数字です。さらに、1株当たり利益は7.52ドルと、アナリストのコンセンサス6.60ドルを大きく上回り、13.89％の驚異的な上振れとなり、CBの運営効率の高さを示しています。

売上高と利益はコンセンサス予想を上回る

CBの売上高は、競争の激しい保険業界において堅調な事業の勢いを反映しています。前年同期比7.4％の売上成長と、ほぼ二桁のEPS上振れは、同社が保険料基盤を拡大するとともに収益性も向上させていることを示しています。この二重の成果は、市場シェア拡大と価格維持・コスト管理を両立できる企業を求める投資家にとって特に重要です。

主要な保険指標は堅実な引受業績を示す

同社の引受パフォーマンスは、重要な運営指標からも卓越していることがわかります。CBの総合比率は81.2％で、7人のアナリストの平均予想83.6％を明確に上回っています。この2.4ポイントの差は特に意味深く、低い総合比率はより良い引受収益性と運営のレバレッジを示しています。

損失および損失費用比率も54.3％と、7人のアナリストの予想56.3％を2ポイント上回る結果となりました。この差は、CBの慎重なクレーム管理とリスク選択の堅実さを示しています。

グローバルおよび国内事業の保険料成長

CBは、各事業セグメントで幅広い保険料の成長を達成しました。総損害保険純保険料は113億1000万ドルに達し、アナリスト予想の111億5000万ドルを2600万ドル上回り、前年比7.7％の増加を示しています。この拡大は、複数のセグメントの堅調さによるものです。

北米の商業損害保険は、78.8％の総合比率を維持し、予想の79.6％を下回る堅実な引受を示しました。同セグメントの損失費用比率も57.2％と、予想の59.2％を上回っています。

海外の一般保険は特に明るい兆しを見せており、純保険料は38億1000万ドルに跳ね上がり、予想の37億1000万ドルを超える10.8％の前年比増を記録しました。獲得した純保険料も38億2000万ドルと、前年比11.2％増加し、予想の37億3000万ドルを上回っています。

グローバル再保険は、純保険料が前年比3.1％減の2億1700万ドルとなり、予想の2億3500万ドルをやや下回りましたが、これはCBの全体の保険料基盤のごく一部です。

株価動向は市場の統合を反映

堅調な収益を示したにもかかわらず、CBの株価は過去1か月で1.3％下落しました。これは、より広範な市場環境が投資家のセンチメントに影響を与えたためです。同期間中のS&P 500指数は1.8％上昇しており、CBの相対的なパフォーマンスはやや遅れをとっています。現在の株価はZacksの格付けで#3（ホールド）となっており、短期的なパフォーマンスは市場全体の動きに沿う可能性が高いと考えられます。

CBの投資家は、収益成長や大きな利益サプライズ、引受の堅実さといった基本的なパフォーマンスが引き続き堅調であることを認識すべきです。短期的な株価の動きと実績の乖離は、長期的な投資家にとって、財務の健全性や事業の将来性に焦点を当てた投資機会を生むことがあります。