パランティア、素晴らしい四半期決算を達成し、市場予想を上回る結果を出す

パランティア・テクノロジーズは、第4四半期を驚異的な財務実績で締めくくり、ウォール街のコンセンサス予想を大きく上回りました。収益発表は、人工知能の採用が企業や政府部門で堅調に拡大し続けている証拠を示しており、市場の飽和に対する懸念を覆しています。

収益成長が劇的に加速

同社は14億ドルの収益を計上し、前年比70％の拡大と前期比19％の成長を記録しました。調整後一株当たり利益は0.25ドルに達し、年間79％の増加を示しました。これらの数字は、アナリスト予想の13億4千万ドルの収益と0.23ドルの調整後EPSを上回り、同社が一貫してコンセンサス予想を超える能力を持つことを証明しています。

財務指標全体において健全な運営実績が明らかになりました。同社は収益の質を評価する指標であるルール・オブ・40スコアが127％に達し、40％の閾値を大きく上回っています。営業キャッシュフローは7億7700万ドル、マージンは55％、調整後フリーキャッシュフローは7億9100万ドルで、56％のマージンを示しました。このキャッシュ生成能力は、ビジネスモデルの持続可能性を裏付けています。

米国商業セグメントが成長エンジンに

最も注目されたのは、同社の主力製品である人工知能プラットフォームを含む米国商業セグメントです。この部門の収益は前年比137％増の5億700万ドルとなり、前期比28％の成長を遂げ、全体の36％を占めました。

契約指標も重要です。同社は四半期中に総契約額（TCV）で42億6000万ドルの過去最高を記録し、前年比138％の成長を示しました。米国商業セグメントだけで1億3400万ドルのTCVを達成し、67％増加しました。将来の成長見通しを示す最も重要な指標は、米国商業セグメントの未履行契約残高が43億8000万ドルに達し、前年比145％増、前期比21％増となったことです。

この未履行契約残高は、投資家に対して約束されたが未完了の義務を示し、今後の四半期に向けた勢いを示しています。

経営陣は持続的な勢いを予測

CEOのアレックス・カルプは、「我々の結果は再び最も野心的な期待を超えた」と述べました。経営陣は今後の見通しにも自信を示し、2026年の収益成長率は少なくとも61％になると予測しています。これは、2025年の56％の成長に続くものであり、10四半期連続で成長速度が加速していることを示しています。

このガイダンスは、商業顧客における人工知能採用がまだ初期段階にあり、今後も大きな伸びしろがあるとの経営陣の確信を反映しています。

市場評価とリスクの考慮

パランティアの株価は、予想利益の105倍で取引されており、市場全体の平均と比較して高い評価水準にあります。投資家は、このプレミアムが高成長を持続させる市場の見込みに対する賭けを反映していることを認識すべきです。株価の過去の変動性は、四半期ごとの結果に伴う大きな価格変動の可能性を示唆しています。これは、強気と弱気の期待の乖離によるものです。

長期的なAI採用の見通しに確信を持つ投資家は、ドルコスト平均法などの構造化された投資手法を用いて、高評価によるタイミングリスクを軽減することができます。同社は一貫して目標を上回る実績を示しており、実行力のストーリーは信頼できますが、評価倍率が高いため、失望の余地は限られています。