ソフトウェアグループのPinewood、AI売り崩しにより£575mnの取引が頓挫し急落

英国のソフトウェアグループ、パインウッド・テクノロジーズの株価は月曜日に急落しました。これは、投資家のAIの影響に対する懸念から市場の変動が激化する中、アパックス・パートナーズが5億7500万ポンドの買収提案を撤回したためです。

FTSE 250に属する同社の株価は、金曜日にアパックスが「現在の厳しい市場状況」を理由に提案を断念したと発表した後、ほぼ3分の1下落し、£3をわずかに下回る水準となりました。

パインウッドは「Pinewood.AI」とも呼ばれ、先月、取締役会が1株あたり5ポンドの現金買収についてアパックスと交渉を開始したと発表しています。

バーミンガムを拠点とするパインウッドは、自動車販売店向けのソフトウェアを開発しています。同社は、「AIとデータ」を組み合わせて顧客価値を引き出し、業務を効率化し、意思決定のスピードを向上させると述べています。

同社は、長期的な展望に対して「非常に自信を持っている」とし、パインウッドは高い継続収益の恩恵を受けているとしています。

アパックスの決定は、近年の技術株の急落を受けてのものであり、投資家はAIが多くのソフトウェア企業を陳腐化させる可能性を懸念しています。

過去1年間に高まっていた懸念は、今月、新たなAnthropic AIモデルのリリースにより一層強まりました。このモデルには、法務や金融の専門家向けにソフトウェアアプリケーションを再現するツールが搭載されています。

米国では、ハイテク株中心のナスダック総合指数は過去1か月で4％以上下落し、S&P 500も1.5％下落しています。

特に、買収ファンドやプライベートクレジットグループは、過去10年間にわたりソフトウェアに多額の投資を行ってきました。推定によると、プライベートエクイティファンドによるソフトウェア企業の買収は、取引活動の約40％を占めており、これは数兆ドル規模の取引の一部です。また、これらの取引は、急成長中のプライベートクレジット業界の融資のほぼ3分の1を占めています。

最近の売り浴びせでは、アレス、ブルーオウル、KKR、ブラックストーンなどのプライベートキャピタル企業が大きな打撃を受けており、過去1か月でいずれも5分の1以上下落しています。

今月、KKRは、市場の悪化により一部資産の売却を遅らせる可能性があると警告し、ブルーオウルは、信用ファンドの償還増加により長期成長目標に遅れが出ていると述べました。