予測：Rocket Labの株は2月26日以前に買いです

小型ロケットの専門企業Rocket Lab（RKLB 7.47%）は、2月26日木曜日の取引終了後に第4四半期の決算を発表します。多くの投資家はこの報告を恐れているようで、決算前の1ヶ月でRocket Labの株価は約20%下落しています。

私はそうは思いません。実際、Rocket Labの株価は決算発表後に…いや、_急騰_する可能性がかなり高いと考えています。なぜそうなるのか、その理由をお伝えします。

画像出典：Rocket Lab。

Rocket Labの数字で見る

私のRocket Labに対する意見は、評価額とはほとんど関係ありません。Rocket Labの株価が売上高の62倍超、そしてまだ稼いでいない利益の無限大倍の評価を受けているのを見ると、現時点の株価70ドルちょっとで「買い」とは呼べません。

率直に言います：20%割引されても、私はこの価格でRocket Labの株は依然として過大評価されていると考えています。

また、Rocket Labが「好決算」を出すかどうかも確信は持てません。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのアナリスト予測によると、Rocket Labは2025年第4四半期に1株あたり0.10ドルの損失を出す見込みで、これは2024年第4四半期と同じ赤字です。これはあまりあり得ないように思えます。なぜなら、同じアナリストたちはRocket Labの売上高が前年比約35%増加すると予測しており、さらに私たちは_知っている_のです。2025年第4四半期のミッション数は2024年第4四半期のほぼ2倍に達していることを。

より多くのロケット打ち上げ、より多くの収益、そして生産規模の拡大は、Rocket Labの損失を減らし、「利益」の改善につながるはずです。

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NASDAQ: RKLB

Rocket Lab

本日の変動

(-7.47%) $-5.72

現在の価格

$70.86

重要なデータポイント

時価総額

$38B

本日のレンジ

$69.40 - $78.20

52週レンジ

$14.71 - $99.58

出来高

25K

平均出来高

23M

総利益率

28.93%

数字の裏側を読む

株価が安くなり、売上と利益が改善されることは、今週の決算後にRocket Labの株価が上昇する良い理由です。しかし、それが私がRocket Labの株価が上がると予測する【主な】理由ではありません。

去年のことを覚えていますか？Rocket Labは2025年末までに新しいリユーザブルロケット「Neutron」を打ち上げると公約しましたが、その後方針を変えました。最新の報告によると、経営陣はまだ2026年第1四半期か第2四半期に打ち上げるかどうかを迷っている状態です。今週の決算発表で、Rocket Labがこの問題を解決し、Neutronの打ち上げ目標日を設定することに、私は_驚きません_。

もし私が賭けるとしたら、Q2の打ち上げ日を予想します。そして、その通りだとすれば、Rocket Labは投資家を少し失望させるかもしれません。Neutronの打ち上げにはもう数ヶ月かかると伝えることになるからです。ただし、株式市場が本当に嫌うのは、不確実性です。

今週、Rocket LabはNeutronに関する不確実性を取り除くチャンスがあります。私は、そのとき株価は上昇すると予測しています。