ほとんどの投資家にとって、インフレは最も恐ろしい言葉の一つです。
インフレと株式リターンの関係は激しい研究と議論の対象ですが、インフレに対するヘッジとなる投資を見つけようとすることは一般的です。
金、ワイン、アート、不動産などの代替投資は、「インフレに勝つ」または一定期間のインフレ率を上回るパーセンテージリターンを示す投資としてよく挙げられます。
超高額資産家（純資産が少なくとも3000万ドル以上）の投資家は、代替投資に大きく投資しています。モートリー・フールの調査によると、2020年にはこれらの投資家の資産の50％が代替投資に配分されていました。
代替投資はもはや超富裕層だけのものではありません。一般の投資家も今や高級ワインやスピリッツに投資したり、アートやコレクターズアイテムの株式を購入したり、不動産に投資したり、暗号通貨を購入したりできるようになっています。
しかし、代替投資は本当にインフレを打ち負かす良い方法なのでしょうか？それとも株式だけにとどめておくべきでしょうか？私たちはデータを掘り下げて調査しました。
2020年12月から2021年12月までにインフレは7％増加しましたが、それにもかかわらず、代替投資とS&P 500は大きな利益を記録しました。
2021年のS&P 500のリターンは26.89％で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好成績でした。
しかし、インフレ上昇の中で、いくつかの代替投資はS&P 500を上回りました。
アートは2021年に58.81％のリターンを記録しました。これはArt Market Researchのオークション売上を追跡するAll Art Indexによるものです。
暗号通貨は引き続き強気相場を維持しました。ビットコインは年内に激しい値動きがありましたが、2021年には57％の成長を遂げました。時価総額で2番目の暗号通貨であるイーサリアムは、驚異的な2724％の上昇を記録しました。
暗号通貨は2021年に非常に好調でした。デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号通貨広範デジタル市場指数は、2021年に177％のリターンを示しました。
不動産投資信託（REITs）は、2021年にFTSE Nareit不動産指数に基づき40.11％のリターンを記録しました。
コモディティは、消費者向け製品の原材料であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95％のリターンを示しました。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つです。これは、消費財の価格上昇の一因が原材料のコスト増によるためです。
金は2021年に6％の損失を出しました。伝統的に価値の保存手段とされ、インフレ時には安全資産と考えられてきましたが、実際には株式に常に負けてきました。
2021年にインフレが加速した際、これらの代替投資は堅調なリターンを示しましたが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいます。
中でも暗号通貨は、年間リターンの面で最も大きな変動性を示しました。
2017年以降、ワインは最も変動性の低い代替投資であり、その次にウイスキー、金、REIT、コモディティ、アートの順です。
S&P 500は、ワイン、ウイスキー、金よりやや変動性が高いものの、過去5年間の平均年間リターンは、3つの代替投資やREITよりも高いです。
代替投資には独自のリスクも伴います。
株式は政府機関や取引所によって厳しく規制されていますが、ワイン、ウイスキー、アート、暗号通貨の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合があります。
物理的な資産は流動性が低いため、資金が必要になったときにすぐに引き出せないと頭を悩ませることもあります。
また、物理的資産を所有するには、損傷に備えた保険料や、資産の維持管理費用も必要です。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではありません。
1980年以来、S&P 500は40年間のうち28年間でインフレに勝ち、債券は41年間のうち32年間、REITは41年間のうち26年間インフレを上回っています。
その期間、債券は株式やREITよりもインフレに勝つ可能性がやや高かったものの、リターンは小さかったです。
その期間、株式と不動産は平均年率約11％のリターンを記録し、債券は平均7.5％でした。
S&P 500は41年間のうち26年間、債券は同じく25年間インフレを上回りました。
1980年と1981年はインフレ率が10％超でしたが、REITはインフレに勝ち、債券はプラスリターンを出しましたがインフレには追いつきませんでした。S&P 500は1980年にほぼ26％のリターンを記録し、翌年はインフレが続いたため9.73％の損失を出しました。
要するに、株式と不動産はインフレ期を乗り切ることができ、長期的には高いリターンを生み出し、代替投資のリスクやデメリットを避けることができるのです。
超高額資産家の50％が代替投資を保有していますが、一般投資家もインフレ時に不動産、暗号通貨、コモディティ、ワイン、アートに投資することは可能です。
不動産投資信託（REIT）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同じように取引できます。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は、多くのプラットフォームで取引可能です。
また、コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あります。農業株や鉱業株など、特定のコモディティに直接関連する株式を購入することも可能です。
ワインやアートのような物理的な商品についても心配無用です。オークションに参加したり、ワインの適切な保管方法を自分で考えたりする必要はありません。
VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資を受け付け、ワイン投資の物流を管理してくれます。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できます。（もちろん、モートリー・フールは投資前にリサーチを行うことを常に推奨しています。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行しますが、その分手数料は比較的高めです。ほとんどのプラットフォームは最低口座残高を1000ドル以上に設定しています。
代替投資だけがインフレに対抗する唯一の方法ではありません。暗号通貨、コモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込むのが嫌な場合でも、多様な株式ポートフォリオを持つことで、インフレ期を乗り切ることができるでしょう。ただし、多少の乱高下は覚悟してください。
インフレは怖いと感じるかもしれませんが、自信を持って投資し、ポートフォリオを分散させ、市場が下落したときにパニック売りを避けられれば、インフレ期の市場の動きに耐えることができるでしょう。
1944年以来、前年と比べてインフレ率が5％以上だった期間は6回あり、その期間は最大でも3年、2008年だけは2か月でした。
同じ期間、S&Pは2300％以上のリターンを記録しています。高インフレの時期もあったにもかかわらず、悪くない成績です。
ジャック・カポラルは、モートリー・フールとモートリー・フール・マネーのリサーチディレクターです。彼は、米国全体の投資や個人の資産形成に影響を与えるトレンドの特定と分析を主導しています。彼の調査は、ハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなどのメディアに掲載され、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していました。デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。
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ジャック・カポラルは、言及された株式に関してポジションを持っていません。モートリー・フールはビットコインとイーサリアムのポジションを持ち、推奨しています。モートリー・フールには開示ポリシーがあります。
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代替投資は最良のインフレヘッジなのか？こちらがそのデータ
ほとんどの投資家にとって、インフレは最も恐ろしい言葉の一つです。
インフレと株式リターンの関係は激しい研究と議論の対象ですが、インフレに対するヘッジとなる投資を見つけようとすることは一般的です。
金、ワイン、アート、不動産などの代替投資は、「インフレに勝つ」または一定期間のインフレ率を上回るパーセンテージリターンを示す投資としてよく挙げられます。
超高額資産家（純資産が少なくとも3000万ドル以上）の投資家は、代替投資に大きく投資しています。モートリー・フールの調査によると、2020年にはこれらの投資家の資産の50％が代替投資に配分されていました。
代替投資はもはや超富裕層だけのものではありません。一般の投資家も今や高級ワインやスピリッツに投資したり、アートやコレクターズアイテムの株式を購入したり、不動産に投資したり、暗号通貨を購入したりできるようになっています。
しかし、代替投資は本当にインフレを打ち負かす良い方法なのでしょうか？それとも株式だけにとどめておくべきでしょうか？私たちはデータを掘り下げて調査しました。
主要な調査結果
2021年にインフレを上回った代替投資（ワイン、不動産、アート、暗号通貨、株式も含む）
2020年12月から2021年12月までにインフレは7％増加しましたが、それにもかかわらず、代替投資とS&P 500は大きな利益を記録しました。
2021年のS&P 500のリターンは26.89％で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好成績でした。
しかし、インフレ上昇の中で、いくつかの代替投資はS&P 500を上回りました。
アートは2021年に58.81％のリターンを記録しました。これはArt Market Researchのオークション売上を追跡するAll Art Indexによるものです。
暗号通貨は引き続き強気相場を維持しました。ビットコインは年内に激しい値動きがありましたが、2021年には57％の成長を遂げました。時価総額で2番目の暗号通貨であるイーサリアムは、驚異的な2724％の上昇を記録しました。
暗号通貨は2021年に非常に好調でした。デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号通貨広範デジタル市場指数は、2021年に177％のリターンを示しました。
不動産投資信託（REITs）は、2021年にFTSE Nareit不動産指数に基づき40.11％のリターンを記録しました。
コモディティは、消費者向け製品の原材料であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95％のリターンを示しました。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つです。これは、消費財の価格上昇の一因が原材料のコスト増によるためです。
金は2021年に6％の損失を出しました。伝統的に価値の保存手段とされ、インフレ時には安全資産と考えられてきましたが、実際には株式に常に負けてきました。
ワイン、不動産、アート、暗号通貨はインフレや市場を上回る可能性があるが、リスクと変動性も伴う
2021年にインフレが加速した際、これらの代替投資は堅調なリターンを示しましたが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいます。
中でも暗号通貨は、年間リターンの面で最も大きな変動性を示しました。
2017年以降、ワインは最も変動性の低い代替投資であり、その次にウイスキー、金、REIT、コモディティ、アートの順です。
S&P 500は、ワイン、ウイスキー、金よりやや変動性が高いものの、過去5年間の平均年間リターンは、3つの代替投資やREITよりも高いです。
代替投資には独自のリスクも伴います。
株式は政府機関や取引所によって厳しく規制されていますが、ワイン、ウイスキー、アート、暗号通貨の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合があります。
物理的な資産は流動性が低いため、資金が必要になったときにすぐに引き出せないと頭を悩ませることもあります。
また、物理的資産を所有するには、損傷に備えた保険料や、資産の維持管理費用も必要です。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではありません。
株式、債券、不動産は長期的にインフレを上回るリターンを継続的に示しています
1980年以来、S&P 500は40年間のうち28年間でインフレに勝ち、債券は41年間のうち32年間、REITは41年間のうち26年間インフレを上回っています。
その期間、債券は株式やREITよりもインフレに勝つ可能性がやや高かったものの、リターンは小さかったです。
その期間、株式と不動産は平均年率約11％のリターンを記録し、債券は平均7.5％でした。
S&P 500は41年間のうち26年間、債券は同じく25年間インフレを上回りました。
1980年と1981年はインフレ率が10％超でしたが、REITはインフレに勝ち、債券はプラスリターンを出しましたがインフレには追いつきませんでした。S&P 500は1980年にほぼ26％のリターンを記録し、翌年はインフレが続いたため9.73％の損失を出しました。
要するに、株式と不動産はインフレ期を乗り切ることができ、長期的には高いリターンを生み出し、代替投資のリスクやデメリットを避けることができるのです。
一般投資家は代替投資を使ってインフレに対抗できるのか？
超高額資産家の50％が代替投資を保有していますが、一般投資家もインフレ時に不動産、暗号通貨、コモディティ、ワイン、アートに投資することは可能です。
不動産投資信託（REIT）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同じように取引できます。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は、多くのプラットフォームで取引可能です。
また、コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あります。農業株や鉱業株など、特定のコモディティに直接関連する株式を購入することも可能です。
ワインやアートのような物理的な商品についても心配無用です。オークションに参加したり、ワインの適切な保管方法を自分で考えたりする必要はありません。
VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資を受け付け、ワイン投資の物流を管理してくれます。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できます。（もちろん、モートリー・フールは投資前にリサーチを行うことを常に推奨しています。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行しますが、その分手数料は比較的高めです。ほとんどのプラットフォームは最低口座残高を1000ドル以上に設定しています。
代替投資だけがインフレに対抗する唯一の方法ではありません。暗号通貨、コモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込むのが嫌な場合でも、多様な株式ポートフォリオを持つことで、インフレ期を乗り切ることができるでしょう。ただし、多少の乱高下は覚悟してください。
インフレは怖いと感じるかもしれませんが、自信を持って投資し、ポートフォリオを分散させ、市場が下落したときにパニック売りを避けられれば、インフレ期の市場の動きに耐えることができるでしょう。
1944年以来、前年と比べてインフレ率が5％以上だった期間は6回あり、その期間は最大でも3年、2008年だけは2か月でした。
同じ期間、S&Pは2300％以上のリターンを記録しています。高インフレの時期もあったにもかかわらず、悪くない成績です。
出典
著者について
ジャック・カポラルは、モートリー・フールとモートリー・フール・マネーのリサーチディレクターです。彼は、米国全体の投資や個人の資産形成に影響を与えるトレンドの特定と分析を主導しています。彼の調査は、ハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなどのメディアに掲載され、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していました。デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。
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ジャック・カポラルは、言及された株式に関してポジションを持っていません。モートリー・フールはビットコインとイーサリアムのポジションを持ち、推奨しています。モートリー・フールには開示ポリシーがあります。