ダウ・ジョーンズ、ナスダック、S&P 500週次展望：Nvidiaの決算が焦点

Investing.com - 金曜日の米国株は上昇し、最高裁判所がトランプ大統領の関税政策は違憲であると裁定したことで、企業コストの圧迫緩和や米国経済の持続的なインフレに対する市場の懸念緩和が期待されている。

S&P500指数は0.69%上昇し、6,909.51ポイントで終えた。ナスダック総合指数は0.9%上昇し、22,886.07ポイントで取引を終えた。ダウ工業株30種平均は230.81ポイント上昇し、0.47%高の49,625.97ポイントで引けた。ブルーチップ株指数は、弱い経済指標の発表後、一時約200ポイント下落したが、その後反発した。

最高裁判所は、国際緊急経済権力法に基づき、トランプ氏の広範な関税計画の大部分を覆した。多数意見は、「この法律は大統領に関税を課す権限を与えていない」と裁定した。トランプ氏はその後、新たに10%のグローバル関税を導入する計画を示した。

今週、ダウ平均はわずかに0.3%上昇し、S&P500は1.1%、テクノロジー重視のナスダックは1.5%上昇、5週連続の下落を終えた。

今週の焦点はNvidiaの決算に集中する見込みだが、投資家は今後数日の間に発表される新たな経済指標も消化する必要がある。これには、生産者物価指数、消費者信頼感指数、失業保険申請件数、地域連邦準備銀行の調査結果などが含まれる。

Nvidia決算週の到来

投資家は、人工知能の先駆者Nvidia Corpの今週の業績に注目している。

Nvidiaの株価は2022年末から昨年末までに1500%以上上昇した。木曜日時点で、2026年に向けて約0.8%上昇している。

現在の強気相場を牽引する「米国株七大巨頭」の他のメンバーは、今年はより苦戦している。このAIチップ大手は、主要なベンチマーク指数に大きな影響を与え、S&P500の約7.8%を占めている。

Nvidia以外にも、ウォール街は他のテクノロジー株の決算にも注目しており、特にAIによるビジネスモデルの変革に懸念を抱くソフトウェア企業に関心が集まっている。

業界のAI転換期において、Salesforceや財捷グループの業績は高い注目を集める見込みだ。AIインフラ企業のDellやCoreWeaveも決算発表を予定している。

「これまでのところ、第4四半期の決算は市場予想を上回り、米国と欧州の利益予測も引き上げられている」と、JPモルガンの戦略家はレポートで述べている。

テクノロジーセクター以外では、第4四半期の決算シーズンが終盤に差し掛かる中、投資家はホームセンターの得意先やロウズの決算を注視している。

アナリストの米国株見通し

JPモルガン：「私たちは引き続き、2026年の成長とインフレのバランスが魅力的になると考えている。一方で、利益と経済活動は堅調であり、債券利回りも良好、インフレは穏やかであり、FRBはハト派の立場を取っている。強い株式市場の上昇は、特にテクニカルな過熱や、イラン情勢の悪化や最新の関税ニュースなどの地政学的リスクが出現した場合に、リスク回避の動きを引き起こす可能性があるが、これらは長続きしないと考えている。マクロ環境が前述の通り維持される限り、これらは買いの機会とみなすべきだ。」

Evercore ISI：「市場の歪みが機会を生み出しており、投資家はAIテーマにアクセスできる。これは、企業が労働市場の収縮や保護主義の高まりに対応して効率化に投資し続ける中、構造的な超過収益をもたらすと考えられる。Evercore ISIのファンダメンタル分析担当者は、AI採用率の上昇から恩恵を受ける、または防御的な競争優位を持つと考える銘柄を強調している。これにはMSFT、SNOW、PANW、AMZN、BKNG、CHRW、WAY、APOなどが含まれる。」

カナダ王立銀行キャピタルマーケッツ：「最新の関税動向は、長期的な米国株市場の見通しに実質的な影響を与えていない。今後1年間の米国株に対して、私たちは建設的な姿勢を維持している。」

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