投資マネージャー、最近のSEC提出書類によると、ヴァロニス株に大きく賭ける

2026年2月17日、アメリカン・キャピタル・マネジメントは米証券取引委員会（SEC）への提出書類で、Varonis Systems（VRNS 7.68％）の株式を137,233株買い増したと報告しました。これは四半期平均価格に基づく推定約576万ドルの取引です。

何が起こったのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、アメリカン・キャピタル・マネジメントは2025年第4四半期にVaronis Systemsの保有株を137,233株増加させました。四半期の平均終値に基づく推定取引額は576万ドルです。四半期末時点での保有価値は2,934万ドル減少しており、この数字には追加取得した株式の影響と株価変動の両方が含まれています。

その他の情報

このファンドはVaronisの保有比率を増やし、現在は運用資産の13F報告対象資産の2.18％を占めています。

提出後の主要保有銘柄：

• NASDAQ：AVAV：1億5667万ドル（AUMの6.9％）
• NASDAQ：CYBR：1億5256万ドル（AUMの6.7％）
• NASDAQ：MEDP：1億2602万ドル（AUMの5.6％）
• NASDAQ：KTOS：1億2407万ドル（AUMの5.5％）
• NASDAQ：IDXX：1億2296万ドル（AUMの5.4％）

2026年2月17日時点で、株価は25.32ドルで、過去1年で42.7％下落し、S&P 500を54.5ポイント下回っています。

企業概要

企業の概要

• Varonis Systemsは、データセキュリティ、分析、分類、アクセス管理のソフトウェアソリューションを提供しており、代表的な製品にはDatAdvantage、DatAlert、Data Classification Engineがあります。
• 収益は主に、ソフトウェアライセンス、サブスクリプション、関連する保守・サポートサービスの販売を通じて得ています。
• Varonisは、北米、EMEA、その他の国際市場のIT、セキュリティ、ビジネスの専門家をターゲットとしています。

Varonis Systemsは、データセキュリティと分析ソフトウェアの主要な提供企業であり、2,400人以上の従業員とグローバルな企業顧客基盤を持ちます。同社の戦略は、敏感な情報を保護し、アクセスを管理し、規制要件を遵守するための高度で拡張性のあるソリューションを提供することに焦点を当てています。Varonisは、自社の技術と専門知識を活用し、オンプレミスとクラウドの両方の環境で進化するデータ保護の課題に対応しています。

この取引が投資家にもたらす意味

2025年12月31日までの3か月間（第4四半期）に、アメリカン・キャピタル・マネジメントはVaronis Systemsの株式を約137,000株、約575万ドル相当を取得しました。この取引とVaronisの株式について投資家が知るべきポイントは以下の通りです。

まず、この取引の背景として、Varonisの株価は厳しい状況にあります。過去12か月で約45％下落しており、その大部分は2025年10月に発表された第3四半期の決算発表後に起こりました。売上高はアナリストの予想を下回り、その後の見通しも弱気だったため、大きな売りが入りました。しかし、4四半期の売上と利益は回復し、アナリスト予想を上回りました。それにもかかわらず、株価は反発せず、年初来で約28％下落しています。

今後の見通しとして、投資家やアメリカン・キャピタルは、同社のAIデータ統合に期待を寄せています。Varonisは、組織のワークフロー内の基礎データを監査・保護するAIワークフロースタックの重要な一部となることを目指しています。また、同社の高利益率のクラウド型ソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）モデルへの移行も、2026年を通じて売上と利益の成長を促進する可能性があります。

一方で、悲観的な見方をする投資家は、AIエージェントがVaronisの市場シェアを奪う可能性を指摘します。さらに、同社の第3四半期の結果とそれに伴う株価の急落により、投資家向けの集団訴訟など法的な逆風も存在します。

要約すると、アメリカン・キャピタル・マネジメントはVaronisの立て直しに大きく賭けています。同社の株価は打撃を受けていますが、今後の展望には強気と弱気の両方の見方があります。