富国銀行はGoogleの格付けを引き上げ、AIの計算能力における優位性がますます拡大していると述べた

Investing.com - 富国銀行は月曜日にアルファベットの株式評価を「買い増し」に引き上げ、調査報告書の中で、同社がデータ、配信チャネル、計算能力の面で優位性を持ち、人工知能の次なる発展段階をリードする可能性があると指摘しました。

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アナリストのケン・ガウェルスキーは、「GoogleはAIの勝者に共通する三つの重要な特性、すなわち顧客データ、配信チャネル、計算能力を示している」と述べています。このアナリストは、アルファベットの目標株価を354ドルから387ドルに引き上げました。

この評価見直しの背景には、同社の最新の計算能力分析があり、富国銀行は、Project Googleの枠組みが「2025年末の15GWから2028年には35GWに拡大する」と示していることを挙げ、「超大規模クラウドサービス事業者の同業他社と比較して計算能力の優位性を拡大している」と補足しています。

超大規模クラウドサービス事業者の野心が「計算能力に制約されている限り」、富国銀行はGoogleがクラウドサービス、検索、そして新興のAIエージェント事業で持続的な優位性を獲得すると考えています。

同銀行はGoogle Cloudの予測を大幅に引き上げ、2026年のGCP収益が前年比60％増と見込み、市場のコンセンサスより11％高いとし、2027年と2028年の成長率もそれぞれコンセンサスより16％と12％高いと予測しています。

また、GCPの計算能力は2025年の7.6GWから2028年には16.9GWに拡大すると見積もっています。2026年と2027年のクラウド事業の運営収益予測も、ウォール街の予想より10％から15％高い水準です。

富国銀行はさらに、GoogleがGeminiサブスクリプション事業を構築する機会を強調し、この事業が「2025年末の年間定期収入40億ドルから120億ドルに成長する」と予測し、AppleのSiriとの提携による潜在的な上昇余地も指摘しています。

AI検索の変革にはリスクも残るものの、富国銀行はGoogleが2025年7月以降、ChatGPTの市場シェアを約13％に抑えることに成功しており、検索活動は現在拡大していると述べています。

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