スモールキャップ対決：バンガードのVBとシュワブのSCHAの手数料、リスク、分散投資の比較

この比較は、米国の小型株に広く投資できる2つの人気のある小型株指数ETFを取り上げています。

**シュワブ米国小型株ETF（SCHA 1.91％）とバンガード小型株ETF（VB 1.80％）**は、どちらも米国の小型株を多様に組み入れていますが、規模、リスクプロフィール、セクターの偏りに違いがあり、投資家にはいくつかの重要なトレードオフを考慮する必要があります。

スナップショット（コストと規模）

ベータはS&P 500に対する価格変動性を示し、1年リターンは過去12か月の総リターンを表します。

SCHAは経費率が低く、やや手頃な価格設定ですが、VBはわずかに高い配当利回りを提供しています。ただし、両者の数字は非常に近いため、多くの投資家は大きな差を感じないでしょう。

パフォーマンスとリスクの比較

中身について

VBはCRSP US Small Cap Indexに連動し、1324銘柄に投資しています。ポートフォリオは十分に分散されており、最大のセクターは工業（資産の19％）、テクノロジー（18％）、金融サービス（13％）です。

主要な銘柄にはロケット・カンパニーズ、サンディスク、シエナがあります。各株式は資産の1％未満を占めており、個別株リスクを抑えています。

一方、SCHAは金融サービス（17％）、テクノロジー（17％）、ヘルスケア（16％）により偏っています。1,740銘柄のより広範なバスケットを保有し、最大のポジションはサンディスク、ルーメンタム、ロケット・カンパニーズです。こちらも各銘柄は資産の1％未満です。

両ファンドともレバレッジ、通貨ヘッジ、ESG（環境・社会・ガバナンス）スクリーニングは行っておらず、シンプルな小型株指数の選択肢となっています。

ETF投資の詳細なガイドについては、こちらのリンクからご覧ください。

投資家への影響

VBとSCHAはどちらも小型株の多様なポートフォリオを持っています。どちらも特定の業界に偏っていませんが、トップセクターには違いがあります。工業へのエクスポージャーを増やしたい投資家はVBを、金融サービスやヘルスケアに重点を置きたい場合はSCHAを選ぶと良いでしょう。

歴史的に見ると、SCHAはVBよりややボラティリティが高く、ベータ値も高めで最大ドローダウンも深めです。価格変動が大きいことを示しています。過去12か月ではVBを上回っていますが、過去5年間の総リターンはやや下回っています。

両ファンドの経費率と配当利回りは非常に似ているため、それらの要素が選択に大きな影響を与えることは少ないでしょう。ただし、運用資産総額（AUM）には大きな差があります。

VBははるかに高いAUMを持ち、流動性が高く、大口の売買も価格に影響を与えにくくなっています。長期投資家で頻繁に取引しない場合にはあまり重要なポイントではありませんが、両者の重要な違いの一つとして考慮すべきです。

用語集

ETF: 上場投資信託。株式のように取引所で売買される証券のバスケット。
小型株: 株式時価総額が比較的小さく、成長の可能性が高い反面リスクも高い企業。
インデックスETF: 特定の市場指数のパフォーマンスを追跡するため、その指数の構成銘柄を保有するETF。
経費率: 年間のファンド運営費用を資産の割合で示したもの。
運用資産総額（AUM）: 投資信託や運用者が管理する資産の総額。
配当利回り: 株やファンドが支払う年間配当金を株価で割った割合。
ベータ: 市場全体に対する価格変動性の指標。一般的にS&P 500と比較される。
最大ドローダウン: 一定期間内のピークから底までの最大下落率。
トータルリターン: 価格変動と配当・分配金を再投資した場合の総合的な投資成績。
セクター配分: ファンドの保有銘柄がどの業界にどの程度分散しているか。
レバレッジ（ファンド内）: 借入やデリバティブを用いてリターンを増幅させる手法。リスクも高まる。
通貨ヘッジ: 為替変動の影響を抑えるための戦略。