プレマーケットで11%以上の大幅上昇！SiTime (（SITM.US）Q4の売上高は前年同期比66%増加、ルネサスのタイミング事業買収により10億ドルの目標に向けて突き進む

木曜日の米国株式市場前の取引で、精密タイミングソリューションのリーダーSiTime（SITM.US）の株価が11％以上急騰しました。今回の大幅上昇は、市場予想を大きく上回る2025年第4四半期の決算発表と、業界の構造を再編することを目的とした重要な買収発表によるものです。

業績は全面的に予想超え

決算によると、SiTimeの第4四半期の調整後1株当たり利益は1.53ドルで、市場予想の1.21ドルを大きく上回りました。四半期売上高は1億1330万ドルで、予想の1億191万ドルを超え、前年比66％増、前期比36％増の大幅な成長を記録しました。粗利益率は61.2％に上昇し、従来の見通しも上回っています。

2025年度通年の売上高は3億2670万ドルで、2024年度の2億2700万ドルから61％増加しました。非GAAPベースの純利益は8260万ドル、希薄化後1株当たり利益は3.20ドルです。

同社の通信、企業・データセンター事業（CED）が最大の注目点であり、7四半期連続で前年比100％超の成長を達成。第4四半期は160％増となり、6460万ドルの売上を生み出し、総売上の57％を占めました。

最高経営責任者（CEO）のRajesh Vashistは、「2025年第4四半期および通年の成長は全体的であり、すべてのエンドユーザ分野と地域をカバーしています。2026年も、通信、企業・データセンター事業を牽引とした全面的な成長が続くと見込んでいます」と述べました。

最高財務責任者（CFO）のBeth Howeは、「今四半期はマイルストーンの一つであり、初めて単一四半期の売上高が1億ドルを突破し、営業利益率も30％に達しました。期末の流動性も十分で、現金および短期投資は8億80万ドルです」と補足しました。

10億ドル達成に向けて加速

決算発表と同時に、SiTimeは瑞萨電子のタイミング事業関連資産を15億ドルの現金と約413万株の普通株で買収すると発表しました。この取引により、完了後12ヶ月以内に約3億ドルの売上高と70％の粗利益率を見込んでいます。

経営陣は、この買収が同社の10億ドル売上目標の達成を大きく加速させ、完了後の最初のフルイヤーで非GAAPの1株当たり利益を押し上げると指摘しています。取引は2026年末までに完了する見込みで、規制当局の承認待ちです。

決算の電話会議でVashistは、「この取引は、タイミング市場の変革、顧客の最も難しい課題の解決、そして10億ドル売上への道のりにおけるマイルストーンです」と述べました。

業績見通し

2026年第1四半期について、同社は積極的な業績見通しを示しています。売上高は1億1000万ドルから1億400万ドルの間で、前年比約70％増（中央値計算）、粗利益率は約62％、非GAAPの1株当たり利益は1.10ドルから1.17ドルと予測しています。

Vashistは、「第4四半期末の受注出荷比は1.5倍超であり、年間の見通しには自信を持っています」と語り、Howeも、「第1四半期の季節性の影響は過去平均を下回る見込みであり、CED事業は引き続き前期比で成長を続けると予想しています」と付け加えました。

Vashistは、「当社の長期的な年間売上成長率25％から30％の目標は揺るぎません。AIデータセンターの需要が引き続き旺盛であり、瑞萨のタイミング事業買収によるクロスセル、顧客拡大、シナジー効果により、今後の成長に自信を持っています」と強調しました。

決算の電話会議では、アナリストも好意的な見解を示し、コア事業の成長ドライバーと買収後のシナジー効果に焦点を当てました。経営陣は、買収後の統合戦略とクロスマーケットの販売機会についても詳細に語り、自信を示しました。

前四半期と比較して、アナリストや経営陣の関心は、有機的成長や製品ラインの楽観的見通しから、瑞萨タイミング事業買収による熱意と将来展望へと移行しています。