オーストラリア準備銀行が利上げした後、オーストラリアドルの今後の動きはどうなるでしょうか？

2月3日のオーストラリア中央銀行の利上げ決定は、市場のオーストラリアドルの今後の動きに対する関心を高めました。中央銀行は利率を25ベーシスポイント引き上げて3.85％とし、市場予想通りの結果となりました。この決定の背景には、オーストラリア経済が依然として根強いインフレ圧力に直面していることが反映されています。オーストラリア中央銀行は、民間需要の伸びが予想を上回り、労働市場が引き続き逼迫していること、インフレが長期的に目標水準を超える可能性があることを指摘し、今回の利上げを決定しました。

インフレ圧力がオーストラリア中央銀行の利上げを促進、オーストラリアドルが即座に反応

ブロック総裁は声明の中で、インフレの勢いがあまりにも強いため、制御を失わないようにしなければならないと強調しました。政策の柔軟性を維持するために、委員会は利率の方向性について明確な指針を示さず、経済データの動向を引き続き注視すると述べました。注目すべきは、利上げ決定後、主要な準備通貨であるオーストラリアドルが力強く反発したことです。

オーストラリアドルの上昇傾向には、もう一つ積極的な側面があります。それは、通貨の上昇が輸入価格の上昇を抑制するのに役立ち、国内のインフレ圧力を緩和する可能性があることです。中央銀行は利上げとオーストラリアドルの上昇を同時に促進させることで、インフレ対策の二重のメカニズムを形成しています。

オーストラリアドル対米ドル、円が急上昇、通貨の強さが顕著に

決定直後の市場反応は非常に激しかったです。AUD/USDはほぼ1％上昇し、0.70の節目を突破、日中の大きな上昇を記録しました。同時に、AUD/JPYは109.35に達し、2024年7月以来の最高値をつけました。これらのデータは、オーストラリアドルが世界の為替市場で堅調に推移していることを示しています。

年初からの長期的な動きとして、オーストラリアドルはUSDに対して5％以上上昇しています。この上昇は主要通貨の中でも目立つもので、市場がオーストラリア中央銀行の政策姿勢と経済見通しに対して楽観的であることを示しています。TradingViewのチャートによると、過去3か月間のオーストラリアドルの動きは明確な上昇チャネルを描いています。

2026年にさらに利上げの余地はあるか？オーストラリアドルの今後の動向を左右する重要な要素

オーストラリアドルの今後の動きを予測するには、中央銀行の今後の政策方針に注目する必要があります。現在の為替市場の価格設定によると、オーストラリア中央銀行は2026年までにもう一度利上げを行い、金利を4.1％に引き上げる見込みです。

ケイトウ・マクロの経済学者アビジット・スリヤの基本的な見通しは、オーストラリア中央銀行は5月に再び25ベーシスポイントの利上げを行う可能性が最も高いとしています。ただし、彼は同時に、中央銀行がコアインフレ率が2028年初めまでに2％～3％の目標範囲に戻るのは難しいと予測しているため、その時点でさらなる利上げを余儀なくされる可能性も指摘しています。

西太平洋銀行の外為戦略責任者リチャード・フラヌロビッチは、オーストラリア中央銀行の利上げの影響で、オーストラリアドルは他通貨に対してもさらに強くなると予測しています。彼は、「利上げ決定にはハト派的な色彩も含まれていたが、市場はそれを十分に織り込んでいなかった。金利の見通しにより多くの利上げ期待が織り込まれるにつれ、オーストラリアドルは明らかに上昇の勢いを増している」と分析しています。この見解は、今後もオーストラリアドルがさらに上昇する余地があることを示唆しています。