CTS第4四半期深掘り：多様化されたエンドマーケットと医療分野の成長が好調な勢いを牽引

SelfRugger

2026-02-24 09:45:20

CTS 第四四半期深掘り：多様化されたエンドマーケットと医療成長が好調な勢いを牽引

アダム・ヘイル

水曜日、2026年2月11日午後2:31 GMT+9 5分間の読了

本記事の内容：

CTS

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電子部品メーカーCTSコーポレーション（NYSE:CTS）は、2025年の第4四半期の結果を発表し、市場の収益予想を上回る好調な業績を示しました。売上高は前年同期比7.7%増の1億3730万ドルとなりました。同社の通年の売上高見通しは中間値で5億6500万ドルと、アナリスト予想を0.6%上回っています。非GAAPベースの1株当たり利益は0.62ドルで、アナリストのコンセンサス予想を3.3%上回りました。

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CTS（CTS）第4四半期2025ハイライト：

**売上高：** 1億3730万ドル（アナリスト予想：1億3590万ドル、7.7%増、予想を1%上回り）

**調整後EPS：** 0.62ドル（予想：0.60ドル、3.3%上回り）

**調整後EBITDA：** 3260万ドル（予想：3248万ドル、23.7%のマージン、予想通り）

**2026年度の調整後EPS見通し：** 中央値2.38ドル、アナリスト予想を1%下回る

**営業利益率：** 16.5%、前年同期と同水準

**時価総額：** 16.6億ドル

StockStoryの見解

CTSコーポレーションの第4四半期は、市場から好意的な反応を受け、分散化戦略の実行と非輸送エンドマーケットの勢いによるものです。経営陣は、特に医療と産業のセグメントが堅調な売上増をもたらし、輸送セグメントの横ばいを相殺したと強調しました。CEOのキアラン・オサリバンは、「当社の多様化されたエンドマーケットは前年同期比で16%増加しました」と述べ、医療用途、特に治療および診断デバイスが主要な貢献者であると指摘しました。一方、粗利益率の拡大は、製品ミックスと工程改善の両方によるものです。

今後について、CTSは多様化されたエンドマーケットの継続的な成長を見込み、医療治療と産業パイプラインの拡大に注力しています。CEOのオサリバンは、「当社は先進的なセンシング技術の統合や新規顧客獲得、さらなる技術革新に取り組んでいます」と強調し、「主要医療機器メーカーと密接に連携し、当社の先進センシング技術をプラットフォームに組み込んでいます」と述べました。輸送分野は、世界的な車両生産の横ばい予測や関税の影響により課題が続いていますが、新製品の導入や防衛・航空宇宙分野の政府資金サイクルの改善に期待しています。

経営陣のコメントからの重要なポイント

経営陣は、第4四半期の好調を医療と産業の勢い、分散化されたエンドマーケットの高い比率、新製品の獲得に起因するとし、運営改善によるマージン向上も強調しました。

ストーリー続く

**医療セグメントの加速：** CTSの医療売上は前年比41%増加し、治療および診断デバイスの需要により好調な受注を獲得。経営陣は、低侵襲用途の進展や主要デバイスメーカーとの提携を挙げました。

**産業市場の回復：** 産業セグメントは16%の売上増を記録し、OEM需要の安定と流通回復を反映。温度・周波数センサーの採用拡大により、エネルギー効率と自動化を支援しています。

**輸送は横ばい：** 輸送売上はほぼ横ばいでしたが、約1億ドルの新規受注を獲得。電気自動車（EV）用のアクセラレーターモジュールやフロアヒンジ技術などが含まれます。経営陣は、これらの新製品の収益貢献は今後の見通しと述べました。

**航空宇宙・防衛の見通し：** 第4四半期の売上はプログラムのタイミングにより減少しましたが、通年の防衛売上は20%増加。CTSは海軍ソナーやRFフィルターの複数の注文を獲得し、政府資金の正常化が今後の結果に寄与すると見込んでいます。

**多様化によるマージン改善：** 粗利益率は150ベーシスポイント拡大し、非輸送市場からの収益増と運営改善によるものです。経営陣は、高付加価値の多様化製品へのシフトが収益性を支えていると強調しました。

今後のパフォーマンスの推進要因

CTSは、多様化されたエンドマーケットの堅調な成長と製品革新を継続的に推進しながら、輸送の鈍化や関税・サプライチェーンの逆風に注意を払います。

**医療と産業の勢い：** 経営陣は、治療・診断ソリューションの需要継続と産業自動化のトレンドが売上とマージンの成長を支えると考えています。これらの分野での拡張能力と顧客との深い連携が重要な推進力となる見込みです。

**輸送市場の不確実性：** 世界的な軽自動車生産予測や関税、消費者需要の影響で、輸送は横ばいからやや減少と予測。ただし、新製品の受注やEV向けソリューションのパイプラインが一部の鈍化を相殺する可能性があります。

**防衛・政府資金サイクル：** 経営陣は、特にSideQuest事業を通じて、航空宇宙・防衛分野が政府資金とバックログの改善により恩恵を受けると見ています。新規契約獲得と実行のペースが追加成長のきっかけとなる見込みです。

今後の四半期のカタリスト

今後の四半期では、（1）医療と産業の売上の継続的な加速を分散化の進展の証とし、（2）政府関連の防衛収益の回復ペース、特に資金サイクルの正常化、（3）輸送の安定化または改善の兆し、特に新しいEV向け製品の発売に注目します。関税やサプライチェーンの動向、そして新規顧客プログラムの実行も重要な監視ポイントです。

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