AIは高級製造業と高級サービス業への影響

個人の備忘録として適当に書いています。判断は必ずしも正確ではありません。

今日は香港株がかなり下落しました。アメリカ株は昨日あまり良くなかったため、香港株もそれに追随して下落しました。
香港株はアメリカ株と中国本土株の影響を大きく受けており、比較するとアメリカ株の影響の方がより大きいかもしれません。
AIの影響で、アメリカ株は死の螺旋に入る可能性があります。AIはIT業界や製造業の既存のエコシステムを破壊しています。従来の考え方では、AIは効率を向上させ、多くの企業が大規模なリストラを行い、コスト削減と利益増加をもたらし、株価を押し上げるとされてきました。しかし、今ではAIがIBM、マイクロソフト、オラクル、SAPなどのアプリ開発企業さえも覆す可能性があることがわかっています。
また、AIプラットフォーム事業は勝者総取りのモデルになると考えられ、追いつき追い越すために長期間の軍拡競争が続き、1〜2年以内に勝敗が決まるのは難しいでしょう。
一方、AIプラットフォーム企業にハードウェアを供給する企業はGPU、メモリ、ハードディスクなどの安定した利益率を得られる可能性がありますが、AIプラットフォーム企業の投資には上限があり、無限に拡大できるわけではありません。
ゲームはますます複雑になっています。

アメリカの主要なAI企業と比べると、中国のAI企業の技術レベルや性能はやや劣るかもしれませんが、中国企業はアメリカ企業に追随し、低価格とオープンソースを武器に市場を攻め、アメリカのAIプラットフォーム企業の収益化を遅らせることができれば、アメリカのこれらの企業は苦しむことになります。もちろん、中国国内のAI企業も苦しい状況ですが、全体としては中国にとって非常に有利です。DeepSeek、字节、阿里巴巴がアメリカのAI企業に対して圧力や攻撃を仕掛けなければ、Google、Meta、NVIDIAの株価は今よりもずっと高かったでしょう。

私はAIやロボット関連の個別株は保有していません。ポートフォリオは医薬品株を中心としています。最近数日、AIが製薬業界に与える影響について考えています。AIの支援により、より多くの候補薬が選定され、薬の開発や上市のスピードが加速する可能性があります。製薬企業間の競争はより激しくなるでしょうが、研究開発の立ち上げ数は大幅に増加し、医薬品研究開発サービス企業の受注も増える見込みです。個人的には、医薬品研究開発サービス企業の比率を徐々に増やしていくつもりです。