AIが自立して経済活動に参加し始めたとき、私たち人類のために設計された金融システムはまだ十分なのだろうか？執筆：林晚晚、律動お金はすでにコードの中に住んでいる。半年前、AI決済はただの発表会のPPTに過ぎなかった。今やAIは「レジ台」になりつつある。今ChatGPTを開き、商品を検索すると、青いBuyボタンが見える。住所を入力し、支払い、発送。全てが一連の流れで、ページを切り替えたり、別のウェブサイトを開いたりしない。先週、Googleも追随し、検索とGeminiにEtsyやWayfairの商品を連携させ、対話内で直接決済できるようになった。MicrosoftのCopilotもショッピング決済機能を同期リリースした。Metaのザッカーバーグは、全面的にAI代理ビジネスに舵を切ると発表した。しかし、より暗闘のビジネスストーリーも静かに進行している。AI決済の通行料争いは、2025年秋の二大AI決済陣営の対立から始まる。9月16日、Googleは60社以上を招き、「AIエージェント決済協定」を発表した。名簿には伝統的金融の老舗が並ぶ：Mastercard、PayPal、American Express、そして数社のテック企業の盟友たち。同月29日、StripeはOpenAIと共同で「Agentic Commerce Protocol（ACP）」という新たな協定を発表した。Stripeはまた、Microsoft Copilot、Anthropic、PerplexityなどのAI企業とACPを基盤とした代理ビジネスソリューションのテストを進めていると宣言した。これらはすべてAIネイティブのプレイヤーだ。この二つのリストはほとんど交差しない。CoinbaseはGoogleのAP2エコシステムにも入り、Stripeの長期パートナーでもある。この二つの陣営が争うのは、平凡に見えても価値が万億単位の問題、「AIが人類のためにお金を使うとき、どのルートからお金が流れるのか？」だ。あなたはこれが遠い未来の話だと思うかもしれない。しかし、考えてみてほしい。今、ChatGPTに航空券の予約を任せ、AIアシスタントに商品を比べさせ、エージェントに自動でオフィス用品を調達させている。これらのシナリオは肉眼で見て明らかに現実になりつつある。すべての取引には、あなたのポケットから商人の手にお金を運ぶ「管」が必要だ。誰がこの管を修理したのか？その者は、すべての取引に通行料を徴収できる。これがこの戦争の本質だ。**一年で変わった円卓会議の物語**物語は一つの食事会から始まる。2024年夏、Stripeはサンフランシスコ本社で、当時の米国財務副長官Wally Adeyemoを迎え、金融テクノロジーの円卓会議を開催した。支払い会社の経営者たちが集まり、話し合った。その中で、以前一度も顔を合わせたことのなかった二人がいた：StripeのCEO Patrick Collisonと、若きZach Abramsだ。Abramsの経歴はなかなかのものだ。彼と相棒のSean Yuは連続起業家で、2013年に最初の会社Evenly（P2P送金、米国版Venmoに類似）を売却し、その後Square（現Block）に売った。その後、AbramsはCoinbaseで消費者向けプロダクト責任者を務め、Brexのチーフプロダクトオフィサーも経験した。YuはDoorDashやAirbnbでエンジニアを務めた。2022年、二人は再びチームを組み、Bridgeを創業。企業向けのステーブルコイン決済を支援している。顧客にはCoinbaseやSpaceXも名を連ねる。その日の円卓会議のテーマは広範だったが、Abramsは後に振り返って、「90%以上の時間をステーブルコインについて話していた」と語る。彼は唯一のステーブルコイン企業の代表だった。それ以前、BridgeはStripeの顧客になろうとし、自社技術をStripeの決済システムに組み込みたかった。しかし、その円卓会議の後、状況は一変した。CollisonはAbramsとの会合を頻繁に設定し、協力ではなく買収を話し始めた。2024年10月、StripeはBridgeを11億ドルで買収すると発表した。Bridgeは2024年3月に4000万ドルのAラウンド（第一ラウンドの機関投資）を完了し、評価額は2億ドルだった。買収価格は評価額の5.5倍、収益倍率で見れば100倍を超える可能性もある。投資後の感想として、Sequoiaは「BridgeはInstagram、YouTube、PayPal、WhatsAppの仲間入りをし、買収後に本来の潜在能力を発揮する会社になると信じている」と述べた。2025年2月、取引は正式に完了。Bridgeの60人のチームはStripeのサンフランシスコ本社に移り、二週間ごとの新入社員研修に参加した。これが第一歩だ。その後の展開は早かった。2025年5月、Stripeはステーブルコイン金融口座をリリースし、101か国の企業が直接ステーブルコイン残高を保有し、世界中でステーブルコインを使った送金・決済を可能にした。同月、ChatGPTにショッピング推奨機能が追加され、ユーザーは対話内で商品検索や比較を行い、直接商家のサイトに遷移して注文できるようになった。6月、決済ウォレット会社Privyを買収。Privyのやることはシンプルだ：どんなアプリにもデジタルウォレットを内蔵でき、ユーザーは追加の暗号通貨ウォレットアプリをダウンロードせずにオンチェーン決済を完了できる。すでに7500万以上のアカウントが利用している。Patrick Collisonはツイートでこう述べた：「お金はどこかに住まなければならない。Privyは世界最高のプログラム可能な金庫を作っている。」Money has to reside somewhere, and Privy builds the world's best programmable vaults.9月、暗号投資大手Paradigmと共同で、支払い専用の新しいブロックチェーンTempoを立ち上げた。Paradigmの共同創業者Matt Huang（Stripeの取締役も兼任）が率いる。Tempo設計チームには、OpenAI、Anthropic、ドイツ銀行、Visa、Shopify、スタンダードチャータード銀行、ブラジル最大のデジタル銀行Nubank、DoorDash、Revolut、韓国のEC大手Coupangなど、支払い業界のスターたちが名を連ねる。StripeのCEO Patrick Collisonは、「Tempoは毎秒数万件の取引処理、サブ秒の確認、手数料は0.1セント未満、取引費用はドルのステーブルコインで計算され、極端な変動性のあるネイティブトークンを持つ必要はない」と述べた。同月、StripeとOpenAIは正式にACP協定を発表し、ChatGPTのインスタントチェックアウト機能も同時リリースされた。対話内で推奨された商品をワンクリックで注文・支払いできる仕組みだ。最初に対応したのはEtsyの出品者、次いでShopifyの百万人の商人たちだ。10月、Tempoは最初のラウンド資金調達に成功し、5億ドルを調達。GreenoaksとThrive Capitalがリードし、Sequoia、Ribbit Capital、SV Angelも出資。評価額は50億ドルに達した。設立から2か月も経たないブロックチェーンプロジェクトで、50億ドルの評価額だ。StripeとParadigmはこのラウンドには参加していない。12月、Tempoはパブリックベータを開始。UBS、Mastercard、ヨーロッパの後払い大手Klarnaがパートナーに加わった。BridgeのZach Abramsも同時に発表した。Bridgeは米国に国家銀行信託牌照（trust charter）を申請済みで、2025年7月に施行されるステーブルコイン規制法案「GENIUS Act」の要件を満たす。これらの出来事をつなげてみると、11億ドルで発行能力を買収、ステーブルコイン金融口座の構築、ウォレット会社の買収、専用ブロックチェーンの立ち上げ、銀行牌照の申請――発行からチェーン構築、ウォレット作成、協定締結、牌照取得まで、Stripeはすべて自社で行っている。対照的にGoogleは、60以上の提携企業と一つのオープン協定、コードリポジトリを持つだけだ。Googleは何でも持っているが、自前のチェーンやステーブルコイン、ウォレットは持たない。提携は会議を重ねて生まれるものだ。Stripeは、一人の決定でシステムを稼働させる仕組みを作っている。GoogleがAP2をリリースした月、Tempoはすでにテスト段階に入っていた。勝者は誰でも、Circleは確実に勝つ。**この戦争には、Stripeよりも賢いキャラクターがいる。**それはどちらにも属さず、戦わず、ほとんど口を開かない。しかし、誰が勝っても確実に勝つ。そのキャラクターの名はCircle。CircleはUSDCというステーブルコインを発行しており、現在世界で最も規制に準拠したデジタルドルだ。もう一つの会社Tetherが発行するUSDTは規模が大きいが、準備金の十分さや監査の信頼性については長年議論が続いている。個人投資家は気にしないかもしれないが、AIの世界では毎日何万もの自動取引が行われ、その都度監査に耐えうるものでなければならない。まともな企業は、規制に疑問符がつくステーブルコインに自らのAI取引を依存させることはできない。Circleはどうか？ニューヨーク証券取引所に上場し、米証券取引委員会に帳簿を公開し、四半期ごとに財務報告を行い、保有する米国債や現金の額も明らかにしている。こうして、面白い状況が見えてくる。Stripeのステーブルコイン金融口座はUSDCをサポートし、OpenAIもStripeを通じてUSDCを使う。GoogleのエコシステムではCoinbaseもUSDCを扱う。二つの陣営は激しく争うが、「入口」を握るのは誰か、AIの支出をコントロールするのは誰かという争いだ。しかし、入口が誰の手にあっても、最終的にはお金はステーブルコインに換えられ、チェーン上を流れることになる。そして、規制された安定したステーブルコイン市場において、USDCはほぼ無敵だ。二つの陣営は入口を争い、Circleは決済量を握る。データを見てみよう。2024年、世界のステーブルコインの送金総額は15.6兆ドルに達した。これは何の数字か？Visaの年間取引総額とほぼ同じだ。設立から10年も経たないこの存在は、Visaが60年かけて築いたネットワークに追いついた。そして、AI取引は始まったばかりだ。調査会社Edgar Dunn & Co.は、2030年までにAI駆動の取引が1.7兆ドルに達すると予測している。この1.7兆ドルのすべてが、ステーブルコインという管を通る可能性が高い。米国財務長官Scott Bessentは2025年6月の上院公聴会で、「ステーブルコインの時価総額が2兆ドルに達するのは『非常に合理的な予測』だ」と述べた。Patrick Collisonも言う：「米国の銀行預金の平均金利は0.40%しかなく、4兆ドルの預金はほぼゼロ金利だ。こうした消費者に不親切なやり方は『敗者の戦略』だ。若者は早晩、より高いリターンのステーブルコインに資金を移すだろう。」彼の言うとおり、これはトレンドだ。そしてCircleは、そのトレンドのど真ん中にいる。**エピローグ**最後に、少し視点を引いてみよう。このAI決済の標準争いは、表面上は二つのビジネス陣営の奪い合いだが、その裏に映し出されているのは、より深い問題だ。AIが自立して経済活動に参加し始めたとき、私たち人類のために設計された金融システムは本当に十分なのだろうか？Patrick Collisonは、ある未来を見ている。その未来では、AIエージェントが経済活動の主要な参加者となる。彼らは価格比較、購買、支払い、決済を行い、その全過程は人間のボタン操作を必要としない。これは効率の極致であり、リスクの境界でもある。Googleと伝統的金融の提携は、別の未来を見ている。AIは人間の既存の金融インフラに嫁ぎ、既存の規制ルールに従い、信頼の枠組みの中で動く。二つの未来、二つの論理、二つの陣営。しかし、どちらの未来が訪れようとも、確かなことが一つある。AIがお金を使うとき、そのお金はチェーン上を流れ、決済には安定したステーブルコインが必要になる。だから、Circleは引き続き勝ち続ける。StripeとGoogleは戦い続ける。規制は追い続ける。商人は接続し続ける。消費者は、自分の資金がどのルートを通っているのか気づかないまま。やがて、AIがあなたの買ったものに問題を起こし、誰も責任を取らず、誰もお金を返せない事態になったとき、そのとき初めて、多くの人が今日誰も答えられなかった疑問を思い出すだろう。しかし、そのときにはすでに管は修理され、通行料も徴収されている。歴史はいつもそうだ。最初に乗る者がいて、その後に切符を買う。ただし、今回は車のスピードがあまりにも速すぎる。
AI支払いの裏戦争：Googleは60の提携先と共に、Stripeは自ら道を切り開いた
AIが自立して経済活動に参加し始めたとき、私たち人類のために設計された金融システムはまだ十分なのだろうか？
執筆：林晚晚、律動
お金はすでにコードの中に住んでいる。
半年前、AI決済はただの発表会のPPTに過ぎなかった。今やAIは「レジ台」になりつつある。
今ChatGPTを開き、商品を検索すると、青いBuyボタンが見える。住所を入力し、支払い、発送。全てが一連の流れで、ページを切り替えたり、別のウェブサイトを開いたりしない。
先週、Googleも追随し、検索とGeminiにEtsyやWayfairの商品を連携させ、対話内で直接決済できるようになった。MicrosoftのCopilotもショッピング決済機能を同期リリースした。Metaのザッカーバーグは、全面的にAI代理ビジネスに舵を切ると発表した。
しかし、より暗闘のビジネスストーリーも静かに進行している。AI決済の通行料争いは、2025年秋の二大AI決済陣営の対立から始まる。
9月16日、Googleは60社以上を招き、「AIエージェント決済協定」を発表した。
名簿には伝統的金融の老舗が並ぶ：Mastercard、PayPal、American Express、そして数社のテック企業の盟友たち。
同月29日、StripeはOpenAIと共同で「Agentic Commerce Protocol（ACP）」という新たな協定を発表した。Stripeはまた、Microsoft Copilot、Anthropic、PerplexityなどのAI企業とACPを基盤とした代理ビジネスソリューションのテストを進めていると宣言した。これらはすべてAIネイティブのプレイヤーだ。
この二つのリストはほとんど交差しない。CoinbaseはGoogleのAP2エコシステムにも入り、Stripeの長期パートナーでもある。
この二つの陣営が争うのは、平凡に見えても価値が万億単位の問題、「AIが人類のためにお金を使うとき、どのルートからお金が流れるのか？」だ。
あなたはこれが遠い未来の話だと思うかもしれない。しかし、考えてみてほしい。今、ChatGPTに航空券の予約を任せ、AIアシスタントに商品を比べさせ、エージェントに自動でオフィス用品を調達させている。これらのシナリオは肉眼で見て明らかに現実になりつつある。すべての取引には、あなたのポケットから商人の手にお金を運ぶ「管」が必要だ。
誰がこの管を修理したのか？その者は、すべての取引に通行料を徴収できる。
これがこの戦争の本質だ。
一年で変わった円卓会議の物語
物語は一つの食事会から始まる。
2024年夏、Stripeはサンフランシスコ本社で、当時の米国財務副長官Wally Adeyemoを迎え、金融テクノロジーの円卓会議を開催した。
支払い会社の経営者たちが集まり、話し合った。その中で、以前一度も顔を合わせたことのなかった二人がいた：StripeのCEO Patrick Collisonと、若きZach Abramsだ。
Abramsの経歴はなかなかのものだ。彼と相棒のSean Yuは連続起業家で、2013年に最初の会社Evenly（P2P送金、米国版Venmoに類似）を売却し、その後Square（現Block）に売った。
その後、AbramsはCoinbaseで消費者向けプロダクト責任者を務め、Brexのチーフプロダクトオフィサーも経験した。YuはDoorDashやAirbnbでエンジニアを務めた。2022年、二人は再びチームを組み、Bridgeを創業。企業向けのステーブルコイン決済を支援している。顧客にはCoinbaseやSpaceXも名を連ねる。
その日の円卓会議のテーマは広範だったが、Abramsは後に振り返って、「90%以上の時間をステーブルコインについて話していた」と語る。彼は唯一のステーブルコイン企業の代表だった。
それ以前、BridgeはStripeの顧客になろうとし、自社技術をStripeの決済システムに組み込みたかった。しかし、その円卓会議の後、状況は一変した。CollisonはAbramsとの会合を頻繁に設定し、協力ではなく買収を話し始めた。
2024年10月、StripeはBridgeを11億ドルで買収すると発表した。Bridgeは2024年3月に4000万ドルのAラウンド（第一ラウンドの機関投資）を完了し、評価額は2億ドルだった。
買収価格は評価額の5.5倍、収益倍率で見れば100倍を超える可能性もある。投資後の感想として、Sequoiaは「BridgeはInstagram、YouTube、PayPal、WhatsAppの仲間入りをし、買収後に本来の潜在能力を発揮する会社になると信じている」と述べた。
2025年2月、取引は正式に完了。Bridgeの60人のチームはStripeのサンフランシスコ本社に移り、二週間ごとの新入社員研修に参加した。
これが第一歩だ。
その後の展開は早かった。2025年5月、Stripeはステーブルコイン金融口座をリリースし、101か国の企業が直接ステーブルコイン残高を保有し、世界中でステーブルコインを使った送金・決済を可能にした。
同月、ChatGPTにショッピング推奨機能が追加され、ユーザーは対話内で商品検索や比較を行い、直接商家のサイトに遷移して注文できるようになった。
6月、決済ウォレット会社Privyを買収。
Privyのやることはシンプルだ：どんなアプリにもデジタルウォレットを内蔵でき、ユーザーは追加の暗号通貨ウォレットアプリをダウンロードせずにオンチェーン決済を完了できる。すでに7500万以上のアカウントが利用している。
Patrick Collisonはツイートでこう述べた：「お金はどこかに住まなければならない。Privyは世界最高のプログラム可能な金庫を作っている。」Money has to reside somewhere, and Privy builds the world’s best programmable vaults.
9月、暗号投資大手Paradigmと共同で、支払い専用の新しいブロックチェーンTempoを立ち上げた。Paradigmの共同創業者Matt Huang（Stripeの取締役も兼任）が率いる。
Tempo設計チームには、OpenAI、Anthropic、ドイツ銀行、Visa、Shopify、スタンダードチャータード銀行、ブラジル最大のデジタル銀行Nubank、DoorDash、Revolut、韓国のEC大手Coupangなど、支払い業界のスターたちが名を連ねる。
StripeのCEO Patrick Collisonは、「Tempoは毎秒数万件の取引処理、サブ秒の確認、手数料は0.1セント未満、取引費用はドルのステーブルコインで計算され、極端な変動性のあるネイティブトークンを持つ必要はない」と述べた。
同月、StripeとOpenAIは正式にACP協定を発表し、ChatGPTのインスタントチェックアウト機能も同時リリースされた。対話内で推奨された商品をワンクリックで注文・支払いできる仕組みだ。
最初に対応したのはEtsyの出品者、次いでShopifyの百万人の商人たちだ。
10月、Tempoは最初のラウンド資金調達に成功し、5億ドルを調達。GreenoaksとThrive Capitalがリードし、Sequoia、Ribbit Capital、SV Angelも出資。評価額は50億ドルに達した。設立から2か月も経たないブロックチェーンプロジェクトで、50億ドルの評価額だ。StripeとParadigmはこのラウンドには参加していない。
12月、Tempoはパブリックベータを開始。UBS、Mastercard、ヨーロッパの後払い大手Klarnaがパートナーに加わった。
BridgeのZach Abramsも同時に発表した。Bridgeは米国に国家銀行信託牌照（trust charter）を申請済みで、2025年7月に施行されるステーブルコイン規制法案「GENIUS Act」の要件を満たす。
これらの出来事をつなげてみると、11億ドルで発行能力を買収、ステーブルコイン金融口座の構築、ウォレット会社の買収、専用ブロックチェーンの立ち上げ、銀行牌照の申請――
発行からチェーン構築、ウォレット作成、協定締結、牌照取得まで、Stripeはすべて自社で行っている。
対照的にGoogleは、60以上の提携企業と一つのオープン協定、コードリポジトリを持つだけだ。Googleは何でも持っているが、自前のチェーンやステーブルコイン、ウォレットは持たない。
提携は会議を重ねて生まれるものだ。Stripeは、一人の決定でシステムを稼働させる仕組みを作っている。
GoogleがAP2をリリースした月、Tempoはすでにテスト段階に入っていた。
勝者は誰でも、Circleは確実に勝つ。
この戦争には、Stripeよりも賢いキャラクターがいる。
それはどちらにも属さず、戦わず、ほとんど口を開かない。しかし、誰が勝っても確実に勝つ。
そのキャラクターの名はCircle。
CircleはUSDCというステーブルコインを発行しており、現在世界で最も規制に準拠したデジタルドルだ。
もう一つの会社Tetherが発行するUSDTは規模が大きいが、準備金の十分さや監査の信頼性については長年議論が続いている。個人投資家は気にしないかもしれないが、AIの世界では毎日何万もの自動取引が行われ、その都度監査に耐えうるものでなければならない。まともな企業は、規制に疑問符がつくステーブルコインに自らのAI取引を依存させることはできない。
Circleはどうか？ニューヨーク証券取引所に上場し、米証券取引委員会に帳簿を公開し、四半期ごとに財務報告を行い、保有する米国債や現金の額も明らかにしている。
こうして、面白い状況が見えてくる。Stripeのステーブルコイン金融口座はUSDCをサポートし、OpenAIもStripeを通じてUSDCを使う。GoogleのエコシステムではCoinbaseもUSDCを扱う。
二つの陣営は激しく争うが、「入口」を握るのは誰か、AIの支出をコントロールするのは誰かという争いだ。しかし、入口が誰の手にあっても、最終的にはお金はステーブルコインに換えられ、チェーン上を流れることになる。そして、規制された安定したステーブルコイン市場において、USDCはほぼ無敵だ。
二つの陣営は入口を争い、Circleは決済量を握る。
データを見てみよう。2024年、世界のステーブルコインの送金総額は15.6兆ドルに達した。これは何の数字か？Visaの年間取引総額とほぼ同じだ。
設立から10年も経たないこの存在は、Visaが60年かけて築いたネットワークに追いついた。
そして、AI取引は始まったばかりだ。調査会社Edgar Dunn & Co.は、2030年までにAI駆動の取引が1.7兆ドルに達すると予測している。この1.7兆ドルのすべてが、ステーブルコインという管を通る可能性が高い。
米国財務長官Scott Bessentは2025年6月の上院公聴会で、「ステーブルコインの時価総額が2兆ドルに達するのは『非常に合理的な予測』だ」と述べた。
Patrick Collisonも言う：「米国の銀行預金の平均金利は0.40%しかなく、4兆ドルの預金はほぼゼロ金利だ。こうした消費者に不親切なやり方は『敗者の戦略』だ。若者は早晩、より高いリターンのステーブルコインに資金を移すだろう。」
彼の言うとおり、これはトレンドだ。そしてCircleは、そのトレンドのど真ん中にいる。
エピローグ
最後に、少し視点を引いてみよう。
このAI決済の標準争いは、表面上は二つのビジネス陣営の奪い合いだが、その裏に映し出されているのは、より深い問題だ。AIが自立して経済活動に参加し始めたとき、私たち人類のために設計された金融システムは本当に十分なのだろうか？
Patrick Collisonは、ある未来を見ている。その未来では、AIエージェントが経済活動の主要な参加者となる。彼らは価格比較、購買、支払い、決済を行い、その全過程は人間のボタン操作を必要としない。これは効率の極致であり、リスクの境界でもある。
Googleと伝統的金融の提携は、別の未来を見ている。AIは人間の既存の金融インフラに嫁ぎ、既存の規制ルールに従い、信頼の枠組みの中で動く。
二つの未来、二つの論理、二つの陣営。
しかし、どちらの未来が訪れようとも、確かなことが一つある。AIがお金を使うとき、そのお金はチェーン上を流れ、決済には安定したステーブルコインが必要になる。
だから、Circleは引き続き勝ち続ける。StripeとGoogleは戦い続ける。規制は追い続ける。商人は接続し続ける。消費者は、自分の資金がどのルートを通っているのか気づかないまま。
やがて、AIがあなたの買ったものに問題を起こし、誰も責任を取らず、誰もお金を返せない事態になったとき、そのとき初めて、多くの人が今日誰も答えられなかった疑問を思い出すだろう。
しかし、そのときにはすでに管は修理され、通行料も徴収されている。
歴史はいつもそうだ。最初に乗る者がいて、その後に切符を買う。
ただし、今回は車のスピードがあまりにも速すぎる。