LSCC第4四半期深掘り：データセンターAIが成長を促進し、物理AIが勢いを増す

SelfRugger

2026-02-24 11:08:32

LSCC 第四四半期深掘り：データセンターAIが成長を牽引、物理AIが勢いを増す

Radek Strnad

2026年2月11日水曜日午後9:56 GMT+9 6分で読む

本記事の内容：

LSCC

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半導体設計企業のLattice Semiconductor（NASDAQ:LSCC）は、2025年通年の第4四半期決算で、市場予想を上回る売上高を記録し、前年同期比24.2%増の1億4580万ドルを達成しました。さらに、次期四半期の売上高見通し（中央値は1億6500万ドル）は、アナリスト予想の1億4780万ドルを11.6%上回る好調な内容でした。非GAAPベースの1株当たり利益は0.32ドルで、アナリストの予想と一致しています。

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Lattice Semiconductor（LSCC）2025年第4四半期ハイライト：

売上高： 1億4580万ドル（アナリスト予想：1億4320万ドル、前年比24.2%、1.8%上回り）
調整後EPS： 0.32ドル（予想通り）
調整後EBITDA： 5320万ドル（予想：5081万ドル、36.5%マージン、4.7%上回り）
2026年第1四半期の売上高見通し： 中央値は1億6500万ドル、アナリスト予想の1億4780万ドルを上回る
2026年第1四半期の調整後EPS見通し： 中央値は0.36ドル、アナリスト予想の0.33ドルを上回る
営業利益率： 0.7%、前年同期の-10.4%から改善
在庫日数： 177日（前四半期の193日から減少）
時価総額： 124億4千万ドル

StockStoryの見解

Lattice Semiconductorの第4四半期は、データセンターのAIと物理AIの両分野で堅調な需要を反映し、力強い成長を示しました。経営陣は、低消費電力のFPGA（フィールドプログラマブルゲートアレイ）の採用拡大が好調の要因とし、これらはさまざまなシステムの補助チップとして利用されています。CEOのFord Tamerは、「Latticeのソリューションは今や『加速度的に広く採用されている』」と強調し、アタッチレートと平均販売価格の両方が上昇していることを指摘しました。さらに、チャネル在庫の正常化と、コンピューティングや通信分野での記録的な設計受注も追い風となっています。

今後の展望として、LatticeはAI駆動のソリューション需要の増加、新製品の収益拡大、多様な市場での採用拡大を見込んでいます。経営陣は、特にデータセンターや産業用エンドマーケットにおいて、強いバックログと向上した見通しを持って新年度を迎えていると述べました。CFOのLorenzo Floresは、「収益成長を促進しつつ、EPSもより早く成長させる自信がある」と述べ、Tamerは、R&Dや主要業界プレイヤーとのパートナーシップへの継続的投資を強調し、AIと産業自動化の両分野での成長を支援すると述べました。同社の戦略は、小型・中型FPGAのリーダーシップを拡大することに焦点を当てており、新製品が収益の重要な部分を占めると見込んでいます。

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経営陣のコメントからの重要なポイント

経営陣は、第4四半期の好調を、Latticeの補助FPGAの採用加速、主要エンドマーケットでのアタッチレートの向上、そして運営改善によるスケーラブルな成長の準備が整ったことに起因すると分析しています。

AIとデータセンターの需要： Latticeの最も成長著しい分野はデータセンターサーバーで、セキュリティやセンサー融合、基板管理などにFPGAがますます使われています。経営陣は、アタッチレートが3台以上のFPGAを1台のサーバーに搭載するケースが増加し、システムごとの内容や平均販売価格も上昇していると指摘しています。
物理AIの進展： 同社は、ロボット工学、産業用自動化、自動車分野におけるセンサー近接AIの勢いが増していると報告しています。経営陣は、産業用ロボットやヒューマノイドロボット、ロボタクシーの設計受注を例に挙げ、インテリジェンスがセンサーのエッジに近づくにつれて、機会が拡大していると強調しました。
新製品パイプライン： 2025年の新製品売上は70%増加し、2026年には全体の収益の中で20%台半ばに達すると予測しています。NexusやAVANTシリーズは、さまざまな垂直市場での採用が拡大しています。
チャネル在庫の正常化： Latticeは、年内にチャネル在庫を正常化し、エンドカスタマーの需要により近づけることに成功しました。これにより、今後の成長に向けて有利な状況を築いています。
運営効率と投資： 改善された営業利益率とフリーキャッシュフローは、コスト管理やリストラクチャリング、R&Dやインフラへの戦略的投資によるものです。経営陣は、長期的なFPGAリーダーシップを目指しつつ、効率性を維持する重要性を強調しています。

今後のパフォーマンスの推進要因

Latticeの来年度見通しは、引き続きAI需要の拡大、新製品の成長、供給制約を乗り越えるための戦略的投資に焦点を当てています。

AIとデータセンターの成長： 経営陣は、データセンターやAIサーバー向けの需要が加速し続けると予測し、顧客の受注も堅調に推移すると見ています。より高度なFPGAの導入により、アタッチレートと平均販売価格の両方が上昇すると予想されます。
産業用および物理AIの拡大： 産業、自動車、ロボット分野は、在庫の正常化により成長に回帰し、収益が実際の消費をより正確に反映する見込みです。Latticeは、産業用ロボットや航空宇宙分野でのシェア拡大を狙い、新設計や大手マイクロプロセッサ企業との提携を進めています。
供給と実行リスク： 経営陣は、基板や組立てにおける供給不足のリスクを指摘し、野心的なR&Dや新製品の立ち上げ計画の実行に注意を促しています。主要部品の不足は報告されていませんが、供給確保に積極的に取り組み、運営上のミスが成長目標に影響を及ぼす可能性も警戒しています。

今後の四半期のカタリスト

今後の四半期では、StockStoryチームは次の点に注目します：(1) データセンターやAIサーバーのアタッチレートが引き続き上昇し、勢いを維持できるか、(2) NexusやAVANTシリーズを中心とした新製品の採用ペース、(3) 供給制約を管理しつつ運営レバレッジを維持できるかどうか。高付加価値の設計受注獲得や業界リーダーとのパートナーシップ拡大も重要な指標となります。

Lattice Semiconductorは現在98.52ドルで取引されており、決算前の96.99ドルから上昇しています。株に投資のチャンスはあるのか？詳しい調査レポート（無料）をチェックしよう。