ウォール街はこのAI株について意見が分かれています。私が強気な理由はこちら。

Palantir Technologies（PLTR +4.63％）は、2月上旬にもう一度好調な決算を発表しました。第4四半期の売上高は前年同期比70％増となり、前四半期の63％成長から加速しました。

投資家がこの株を検討する際の最大の課題は評価額です。高価であり、執筆時点で予想売上高倍率（P/S）は48倍、予想株価収益率（P/E）は100倍で取引されています。多くの投資家はPalantirの事業の質を認識していますが、ウォール街のアナリストの平均評価は「ホールド」を維持しており、その理由は高い売上高倍率にあります。今年に入ってから株価は24％下落しています。

現在、ソフトウェア株全体に競争とネガティブなセンチメントがありますが、それでも私はPalantirの株式を保有し続け、同社の長期的な成長可能性に楽観的であり続ける理由があります。

画像出典：Getty Images。

Palantirは業界全体の運用システムを構築中

同社の年次報告書では、長期戦略を明示しており、これにより多くの投資家が気付いていない可能性のある成長の可能性があると私は考えています。2025年のForm 10-Kの7ページには次のように記されています。

個別の機関を支援するだけでなく、私たちのプラットフォームは業界やセクター全体の中核的な運用システムとなっています。私たちは、企業や政府機関が組織全体の運営を管理できるように、業界運用システムを開発しています。これらの運用システムにより、私たちのソフトウェアは特定の業界内の機関に大規模に展開可能です。

Palantirは単に個別企業にソフトウェアを販売しているだけではありません。FoundryやAIプラットフォームなどのプラットフォームを、業界全体の標準にしようとしています。

この目標に向けて順調に進んでおり、管理層は前四半期の商業収益が前年同期比137％増と報告しています。この戦略を実行し続けることで、競争上の優位性はさらに強固になります。

拡大

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

本日の変動

（4.63％） $5.97

現在の価格

$134.81

主要データポイント

時価総額

$308B

本日の範囲

$129.19 - $136.08

52週範囲

$66.12 - $207.52

出来高

1.4M

平均出来高

44M

粗利益率

82.37％

例えば、Palantirが医療企業と契約を結ぶと、医療供給チェーン全体の病院や組織と提携しやすくなります。これにより、単に企業の運営に組み込まれるだけでなく、業界全体を動かすデフォルトの運用システムとなるのです。管理層は、これらの業界全体の関係性が長期的に事業に大きな影響を与えると述べています。

同社は強力な成長エンジンを示しています。例えば、自動車業界のトップ10のOEMのほとんどがPalantirを利用しており、これが30以上の自動車サプライヤーにもサービスを提供している理由です。

長期的な視点に焦点を当てる

アナリストは、Palantirの売上高が2025年の水準から3倍以上に増加し、2028年には140億ドルを超えると予測しています。評価額は重要であり、これは株にとってリスクとなり、短期的には業績がアナリストの予想を満たすか超える一方で、パフォーマンスが低迷する可能性もあります。

それでも、投資期間が長くなるほど、企業の業績と株価の相関は高まります。だからこそ、私は高価に見えるこの株式に少額のポジションを持ち始め、徐々に買い増しを行うことにしました。これは、長期的に見て、長い成長の runway を持つと考えられる戦略を実行できると信じての長期投資です。