最新のデジタル通貨ニュース：連邦準備制度の金融ジレンマがビットコインの上昇を圧迫、価格の勢いが停滞

暗号市場は重要な転換点を迎えています。ビットコインは記録的な上昇の後、大幅に調整し、デジタル通貨アナリストは今後も弱気が続くと警告しています。この調整は、市場のセンチメントの広範な変化を反映しており、マクロ経済の矛盾するシグナルによって引き起こされたものであり、連邦準備制度理事会（FRB）にとってはほぼ不可能に見える政策課題を生み出しています。

Bitwiseのヨーロッパ調査リーダーシップによると、現在の環境は典型的なジレンマを呈しています。9月以降の連続3回の利下げにもかかわらず、金融条件は実際には引き締まっており、一方でリアルタイムのインフレ指標は再び加速し、新たな高値を記録しています。この逆説は、政策立案者を不快な立場に追い込み、決定的な行動を取ることには大きなリスクが伴います。

市場の調整はデジタル通貨分野のリスクオフ姿勢の拡大を示す

ビットコインは8月以来最大の下落率を記録し、約95,000ドルまで8.8％下落しました。これは2024年12月下旬の週に起こったもので、米連邦準備制度のタカ派的なシグナルとともに、今後の利下げが少なくなるとの見通しが背景にあります。この組み合わせは、複数の資産クラスにリスクオフの回転を引き起こし、伝統的な株式は2％下落、ドル指数は2022年10月以来の高値に上昇しました。

現在の市場状況では、ビットコインは約67,870ドルで取引されており、24時間で2.86％の上昇を見せていますが、過去の最高値の12万6,000ドルを大きく下回っています。より広範なデジタル通貨市場も圧力を強く感じており、イーサリアム、ソラナ、ドージコイン、カルダノなどの主要なアルトコインも軟化しています。コインベースやサークルといった暗号関連の株式も大きな売り圧力に直面しています。

FRBの不可能な選択：利下げとインフレ抑制の狭間で

FRBは矛盾する二つの命題の間で行き詰まっています。積極的な利下げはインフレを加速させるリスクがあり、一方で引き締め的な姿勢を維持すれば経済の悪化を招く可能性があります。この「負のスパイラル」は、1970年代のインフレパターンの再現を懸念させるものであり、特に価格圧力の二次波が最初の高騰よりもより深刻になる可能性があります。

最近数ヶ月の粘り強い消費者物価指数（CPI）の数値は、FRBにとってこのシナリオへの不安を高めています。利下げ後に予想されるデフレーションの道筋とは逆に、価格は再び加速しています。この予想外の粘り強さは、政策立案者にとって防御的な姿勢を強めており、早すぎるまたは過度な利下げは、抑え込もうとしたインフレ圧力を再燃させるリスクがあります。

しかし、最終的には解決策が見えてくると予測されています。高い金利とドル高による金融引き締めは、やがて政策の調整を余儀なくさせるでしょう。その時、ビットコインの供給の希少性が長期的な支援要因として浮上するはずです。

ビットコインの技術的反発：ポジション調整と抵抗レベルの見通し

逆風が続く中、ビットコインは数週間にわたる売り圧力の後、鋭い技術的反発を見せました。この反発により、ビットコインは約69,000ドルまで回復し、ショートスクイーズを引き起こし、アルトコインや暗号関連株に波及しました。ただし、アナリストはこの回復を根本的な変化と解釈することには慎重です。

この反発は、主に弱気ポジションの反転と流動性の薄さによるものであり、ポジティブなファンダメンタルズの要因によるものではありません。技術的な抵抗レベルを注意深く監視する必要があります。ビットコインは72,000ドルと78,000ドルを超える持続的な突破を達成してこそ、真の構造的強さと新たな上昇トレンドの兆しと見なされます。

供給不足のストーリーは、現在のマクロ経済圧力に対する主要な強気の逆張り要因です。継続的な価格下落の中でも、ビットコインの供給制約が長期的な投資家にとって魅力的なエントリーポイントを提供し得ます。新たな証拠は、一部のファンドが既にボラティリティの高いアルトコインやオプション戦略に資金を回していることを示唆しており、リスクオフの環境にもかかわらず選択的な再参入が進んでいることを示しています。

今後の展望は、FRBがインフレ加速や経済縮小のどちらも引き起こさずに、政策のジレンマをどう乗り越えるかにかかっています。その不確実性が解消されるまでは、デジタル通貨市場は引き続き変動性を伴い、短期的には下落リスクが高い状態が続くと見られますが、供給のダイナミクスは長期的な強気の土台となるでしょう。