暗号通貨市場は2024年に顕著なパフォーマンスを示し、ビットコインは121％上昇して6桁の壁を突破しました。しかし、暗号エコシステム内で、ある投資ファンドはこの印象的なリターンをほぼ倍増させることに成功しました。ピタゴラス・インベストメント・マネジメントのアルファ・ロングバイアス戦略は、昨年204％のリターンを達成し、3倍の利益を上げ、一般的な買い持ちのビットコイン投資家が得た約2倍のリターンを大きく上回りました。このファンドの設計は、直接的なビットコインのエクスポージャーと、相関性のない2つの戦略層を融合させたもので、ダイナミックな暗号市場でリターン最大化を目指す洗練されたアプローチとなっています。## 優れたリターンを生み出す戦略的構造このファンドの構築は、暗号市場の機会に対する計算されたアプローチを反映しています。基本的な部分には、長期的な価値上昇の可能性を持つビットコインの大規模なポジションが配置されています。これに加え、2つの専門的な戦略が独立して運用されており、モメンタムに基づく戦術的アプローチとAIを活用した市場選定層です。モメンタム戦略は、機械学習とパターン認識技術を用いて市場エクスポージャーを動的に調整し、暗号市場サイクル中に発生する短期的な変動を捉えます。一方、ロング・ショート戦略は、独自の人工知能モデルを利用してドルニュートラルのポートフォリオを構築し、アウトパフォームが予測されるトークンにロングポジションを取り、遅れると予想されるトークンをショートします。これら3つのコンポーネントの配分は、ビットコインのパフォーマンス基準に最適化されるように調整されています。特に、ファンドはビットコインのリターンを超えた場合のみインセンティブフィーを徴収し、マネージャーの利益と投資家の成果を直接一致させています。## ピタゴラスの暗号ラインナップにおけるポートフォリオパフォーマンスアルファ・ロングバイアス戦略が注目を集める一方で、ピタゴラスはより広範な暗号投資商品も運用しています。同社のアービトラージ戦略は12月だけで3％のリターンを生み出し、2024年の年間成績は18％の利益を記録し、資産規模は4500万ドルに達しました。クアント・ロング・ショートファンドは30％のリターンを上げ、管理資産は2300万ドルです。一方、絶対リターン戦略は資産獲得競争をリードし、41.7％のリターンを達成し、1億5800万ドルの顧客資本を集めました。その優れたパフォーマンスにもかかわらず、アルファ・ロングバイアス戦略は資産規模で最も小さく、運用資産はわずか700万ドルです。12月には、ビットコインの年末の調整により、価格が108,000ドル超の過去最高から93,000ドル付近に下落したため、わずか2％のドローダウンを経験しました。全体として、ピタゴラスの暗号ポートフォリオは2023年の総運用資産8000万ドルから2024年末には2億3000万ドル超に成長し、強気の市場心理とファンドの好調なパフォーマンスが機関投資家の資金流入を促した証左となっています。## 規制の追い風と市場の勢いが2025年の展望を後押し今後、ピタゴラスのリーダーシップは、2025年も暗号ブルマーケットの勢いが続くと予測しています。これは、2つの重要な要因によるものです。米国新政権の暗号推進姿勢には、国家ビットコイン戦略備蓄の提案や暗号業界に好意的な主要幹部の任命などが含まれ、2025年を重要な年と位置付けています。ピタゴラスのCEO、ミッチェル・ドンは、「議会の290人以上のメンバーが暗号に友好的な政策を支持していることから、暗号業界への支援法案は勢いを増すだろう」と述べています。国家戦略的なビットコイン備蓄の可能性は、国際的な競争を引き起こす可能性があり、他国も先行して資産蓄積を進める動きが出てくるかもしれません。また、マイクロストラテジーのように、上場企業がバランスシートにビットコインを追加する企業採用の動きも、暗号市場の需要を押し上げる要因となるでしょう。## 現在の市場動向とテクニカル設定ビットコインは現在約68,100ドルで取引されており、過去24時間で2.86％上昇しています。最近の価格動向は、数週間の売り圧力の後のテクニカルな反発を反映しており、イーサリアム、ソラナ、ドージコイン、カルダノなどのアルトコインも短期的なショートカバーの動きに揺さぶられています。市場参加者は、反発は主に薄い流動性と強気のポジショニングによるものであり、根本的な要因によるものではないと警戒していますが、一部の暗号ファンドはよりボラティリティの高い資産やオプション戦略に回帰しています。テクニカルな抵抗レベルは依然として重要です。ビットコインは72,000ドルと78,000ドルを超える持続的なブレイクを維持できるかどうかが、本格的な上昇トレンドか一時的な反発かを見極めるポイントとなります。規制の楽観論とテクニカルな価格動向の相互作用が、今後数ヶ月の暗号市場の展開を左右する可能性が高く、ピタゴラスのようなファンドは戦略的なチャンスと戦術的な変動の両方を活用していく見込みです。
高パフォーマンスの暗号資産ファンドは、多様化戦略によりビットコインの2024年の上昇を大きく上回っています
暗号通貨市場は2024年に顕著なパフォーマンスを示し、ビットコインは121％上昇して6桁の壁を突破しました。しかし、暗号エコシステム内で、ある投資ファンドはこの印象的なリターンをほぼ倍増させることに成功しました。ピタゴラス・インベストメント・マネジメントのアルファ・ロングバイアス戦略は、昨年204％のリターンを達成し、3倍の利益を上げ、一般的な買い持ちのビットコイン投資家が得た約2倍のリターンを大きく上回りました。このファンドの設計は、直接的なビットコインのエクスポージャーと、相関性のない2つの戦略層を融合させたもので、ダイナミックな暗号市場でリターン最大化を目指す洗練されたアプローチとなっています。
優れたリターンを生み出す戦略的構造
このファンドの構築は、暗号市場の機会に対する計算されたアプローチを反映しています。基本的な部分には、長期的な価値上昇の可能性を持つビットコインの大規模なポジションが配置されています。これに加え、2つの専門的な戦略が独立して運用されており、モメンタムに基づく戦術的アプローチとAIを活用した市場選定層です。
モメンタム戦略は、機械学習とパターン認識技術を用いて市場エクスポージャーを動的に調整し、暗号市場サイクル中に発生する短期的な変動を捉えます。一方、ロング・ショート戦略は、独自の人工知能モデルを利用してドルニュートラルのポートフォリオを構築し、アウトパフォームが予測されるトークンにロングポジションを取り、遅れると予想されるトークンをショートします。これら3つのコンポーネントの配分は、ビットコインのパフォーマンス基準に最適化されるように調整されています。特に、ファンドはビットコインのリターンを超えた場合のみインセンティブフィーを徴収し、マネージャーの利益と投資家の成果を直接一致させています。
ピタゴラスの暗号ラインナップにおけるポートフォリオパフォーマンス
アルファ・ロングバイアス戦略が注目を集める一方で、ピタゴラスはより広範な暗号投資商品も運用しています。同社のアービトラージ戦略は12月だけで3％のリターンを生み出し、2024年の年間成績は18％の利益を記録し、資産規模は4500万ドルに達しました。クアント・ロング・ショートファンドは30％のリターンを上げ、管理資産は2300万ドルです。一方、絶対リターン戦略は資産獲得競争をリードし、41.7％のリターンを達成し、1億5800万ドルの顧客資本を集めました。
その優れたパフォーマンスにもかかわらず、アルファ・ロングバイアス戦略は資産規模で最も小さく、運用資産はわずか700万ドルです。12月には、ビットコインの年末の調整により、価格が108,000ドル超の過去最高から93,000ドル付近に下落したため、わずか2％のドローダウンを経験しました。全体として、ピタゴラスの暗号ポートフォリオは2023年の総運用資産8000万ドルから2024年末には2億3000万ドル超に成長し、強気の市場心理とファンドの好調なパフォーマンスが機関投資家の資金流入を促した証左となっています。
規制の追い風と市場の勢いが2025年の展望を後押し
今後、ピタゴラスのリーダーシップは、2025年も暗号ブルマーケットの勢いが続くと予測しています。これは、2つの重要な要因によるものです。米国新政権の暗号推進姿勢には、国家ビットコイン戦略備蓄の提案や暗号業界に好意的な主要幹部の任命などが含まれ、2025年を重要な年と位置付けています。ピタゴラスのCEO、ミッチェル・ドンは、「議会の290人以上のメンバーが暗号に友好的な政策を支持していることから、暗号業界への支援法案は勢いを増すだろう」と述べています。
国家戦略的なビットコイン備蓄の可能性は、国際的な競争を引き起こす可能性があり、他国も先行して資産蓄積を進める動きが出てくるかもしれません。また、マイクロストラテジーのように、上場企業がバランスシートにビットコインを追加する企業採用の動きも、暗号市場の需要を押し上げる要因となるでしょう。
現在の市場動向とテクニカル設定
ビットコインは現在約68,100ドルで取引されており、過去24時間で2.86％上昇しています。最近の価格動向は、数週間の売り圧力の後のテクニカルな反発を反映しており、イーサリアム、ソラナ、ドージコイン、カルダノなどのアルトコインも短期的なショートカバーの動きに揺さぶられています。市場参加者は、反発は主に薄い流動性と強気のポジショニングによるものであり、根本的な要因によるものではないと警戒していますが、一部の暗号ファンドはよりボラティリティの高い資産やオプション戦略に回帰しています。
テクニカルな抵抗レベルは依然として重要です。ビットコインは72,000ドルと78,000ドルを超える持続的なブレイクを維持できるかどうかが、本格的な上昇トレンドか一時的な反発かを見極めるポイントとなります。規制の楽観論とテクニカルな価格動向の相互作用が、今後数ヶ月の暗号市場の展開を左右する可能性が高く、ピタゴラスのようなファンドは戦略的なチャンスと戦術的な変動の両方を活用していく見込みです。