アナリスト、ロビンフッドの株価が10％下落し、暗号通貨取引の減速が業績に影響

Will Canny

2026年2月11日（水）午後11:43 GMT+9 2分で読む

この記事に関する情報：

• 株式ストーリーのトップピック

HOOD -12.41%

WSFX.BO +0.78%

JPM -0.85%

ロビンフッド（HOOD）の株価は、水曜日の早朝取引で10％下落しました。第4四半期の収益が予想を下回り、暗号通貨取引の減少が結果に影響しました。

人気の取引アプリは、1株当たりの純利益が0.66ドルと予想の0.63ドルを上回ったものの、収益は12億8000万ドルで、アナリストの予測である13億3000万ドルを下回りました。

暗号通貨取引の低迷が大きな影響を与え、暗号収益は前年比38％減の2億2100万ドルとなりました。

ウォール街の銀行JPMorganは、予想を下回った第4四半期を受けて、ロビンフッドの目標株価を130ドルから113ドルに引き下げましたが、評価は中立を維持し、2025年の比較基準の厳しさが2026年のハードルを上げていると警告しています。

この新しい目標株価は、現在の株価76.50ドルから50％以上の上昇余地を示しています。

取引収益は7億7600万ドルと予想を下回り、デジタル資産市場の年末の下落により暗号収益が2億2100万ドルに落ち込んだことが原因です。純利息収益は4億1100万ドルで、証券貸出の減少や利回りの低下により、銀行の予測を下回りました。

1月の取引量は前年比で改善していますが、ケネス・ワースington率いる銀行のアナリストたちは、主要指標の成長が鈍化していると指摘し、売上予測を引き下げ、目標株価も調整しました。

Compass Pointのエド・エンゲルは、より積極的な見方を示しつつも、目標株価を170ドルから127ドルに引き下げ、買い推奨を維持しました。彼は、ロビンフッドの1月のKPIは、弱い第4四半期にもかかわらず、すべてのセグメントで堅調な勢いを示していると指摘しました。ただし、証券貸出の減少や暗号・オプション取引の手数料低下によるEBITDAの9％の未達が結果に影響しました。

最も驚きだったのは、エンゲルが指摘した、ロビンフッドの2026年の運営費成長予測18％です。彼は、暗号、DeFi、予測市場などの分野での製品拡大に資金を投入するための支出と予想しており、2026年後半に成果が出る可能性があると見ています。ただし、それまでは投資家はEBITDAの期待を下げるかもしれません。

彼は、予測市場の内部化、トランプ関連のユーザ増加の可能性、SpaceX、Anthropic、OpenAIの大型IPOなど、長期的な追い風も指摘しました。

また、ロビンフッドの暗号取引手数料率は、第4四半期に前期比3ベーシスポイント（bps）低下し、2026年に入ってさらに5bps低下しており、取引量の多いトレーダーがより大きな割合を占めるようになっていると指摘しました。

エンゲル：「短期的には、投資家は高い支出を理由にHOODを評価しないかもしれませんが、投資収益率が実現し始める2026年半ばには、センチメントが回復する可能性があります。」

詳しくはこちら：ロビンフッド、暗号市場の低迷により第4四半期の収益予想を下回る