* * ***トップフィンテックニュースとイベントを発見しよう！****FinTech Weeklyのニュースレターに登録しよう****JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの経営幹部が読んでいます*** * ***リテールアクセスとプライベートAIの融合**----------------------------------ロビンフッドは、小規模投資家が金融の最もエリートな領域の一つであるプライベート人工知能企業に参加できるよう準備を進めています。ゼロ手数料の株式取引を何百万もの人々に提供してきた取引プラットフォームは、今や個人投資家と機関投資市場の間のもう一つのギャップを埋めようとしています。この取り組みは、ベンチャー部門のロビンフッド・ベンチャーズが主導し、少数の著名なAIスタートアップを対象とした新しいクローズドエンドファンドを立ち上げるものです。目的は、何十億ドルのプライベートキャピタルを集めながらも、公開市場からは手の届かない企業に普通の投資家がアクセスできるようにすることです。CEOのヴラド・テネフによると、このアイデアは、人工知能による次の経済変革の波は大手機関だけに限定されるべきではないという信念に根ざしています。テネフは、リテール投資家もこの変化に参加する機会を得るべきだと考えており、それが世界中の産業を再定義すると信じています。**プライベート市場の台頭**----------------------------ロビンフッドの動きは、世界の投資構造がプライベート市場に傾き続けている中でのものです。過去20年間、上場企業は着実に減少している一方、私企業の評価額は史上最高を記録しています。2016年には、米国には約20社の評価額が10億ドルを超えるプライベート企業がありましたが、2024年にはその数は1,000社を超え、OpenAIやAnthropicなどのAI開発者が牽引しています。これらの企業は、選択的な私募を通じて資金を調達しており、これは多くの場合、ベンチャーキャピタル、ヘッジファンド、または国有投資家のみがアクセスできるものです。過去1年だけでも、黒字化していないAIスタートアップ10社が、私募ラウンドを通じて合計約1兆ドルの評価額を追加しています。リテール投資家にとっては、その成長は見えにくく、最終的な上場までほとんどアクセスできないままです。ロビンフッドの新しいファンドは、その排除を打破することを目的としています。クローズドエンドの仕組みで構成され、約5社の初期段階のAI企業をポートフォリオにまとめ、業界のリーダーと見なす企業に投資します。同社は、レバレッジを用いて潜在的なリターンを高める可能性も示唆しており、セクターの成長に自信を持つ一方でリスクも伴うことを示しています。**インクルージョンを目指すフィンテックの変革**--------------------------------------この取り組みは、代替資産へのアクセス拡大を目指す**フィンテック**の動きと一致しています。金融業界全体では、資産運用会社やテクノロジープラットフォームが、かつては機関投資家だけのものであったプライベートエクイティやプライベートクレジットなどの非伝統的な投資商品への道を築いています。最近の政策変更もこの流れを加速させています。8月に署名された大統領の行政命令により、雇用者が退職金制度にプライベートマーケットの金融商品を組み入れることが容易になり、ブラックストーンやアポロといった大手投資グループから歓迎されています。この動きは、ワシントンが高成長・高リスクの市場への一般投資家の参加を広げる意欲を示したものです。ロビンフッドにとっては、タイミングは意図的に見えます。プライベートAIへの投資を提供することで、人工知能と民主化されたアクセスという二つの投資テーマの交差点に自社を位置付けています。**チャンスの裏に潜むリスク**----------------------------しかし、新しいファンドの構造には注意が必要です。クローズドエンドファンドは投資家が自由に引き出せないため、景気後退時に退出を望む投資家はロックインされる可能性があります。一部のアナリストは、即時流動性に慣れたロビンフッドのユーザーベースにとって、その制約は適応が難しいと警告しています。また、初期段階のプライベート投資の本質的な変動性も指摘されています。公開株式と異なり、これらの保有資産は流動性が低く、資金調達の間隔で評価が難しいです。レバレッジはリターンを増幅させる一方、損失も拡大します。プライベートマーケットのダイナミクスに不慣れな個人投資家にとっては、これらのリスクはかなり高いものとなり得ます。それでも、ロビンフッドの経営陣は、ユーザーはすでに投機的リスクを理解していると主張しています。2021年のミーム株ブームの際には、リテールトレーダーがリスク志向と市場のナラティブに対する影響力を示し、世界的な注目を集めました。それ以来、ロビンフッドは暗号取引や予測市場、そして今やプライベートエクイティへの投資など、多角的にサービスを拡大しています。**プライベート市場と新たなリテールのフロンティア**--------------------------------------------ロビンフッドの計画が提起するより広い問題は、長らく排他性によって定義されてきた金融の民主化が、意味のある範囲で拡大できるかどうかです。数十年にわたり、プライベートエクイティは不透明さと規模に基づいて構築されてきました。高額な最低投資額や投資家の透明性の制限が特徴です。**フィンテックプラットフォーム**は、デジタルインフラを活用し、参入障壁を下げ、報告を自動化することで、そのモデルを書き換えようとしています。ロビンフッドの提案は、その進化の一歩となる可能性があります。小規模投資家をプライベートAI企業に結びつけることで、新たな流動性と参加を促し、技術革新にとって重要な市場を活性化させるかもしれません。しかし同時に、アクセスの拡大が、投資家にとって管理が難しい複雑さをもたらすというパラドックスも孕んでいます。**範囲を再定義するプラットフォーム**-----------------------------ベンチャー投資の取り組みを超え、ロビンフッドは製品エコシステムの拡大を続けています。**同社は最近、Kalshiと提携し、政治やスポーツなどのイベントに関する予測市場を提供し、先 quarterの取引量記録を更新しました。** **暗号取引の収益も前年比で3倍に増加しており、伝統的な株式取引以外への多角化を示しています。**これらの拡大にもかかわらず、市場の変動性は依然として高いままです。ロビンフッドの第3四半期決算発表後、株価は約11％下落しましたが、年間収益は倍増し、12億7000万ドルに達しています。投資家は、同社の革新が安定した収益性に結びつくかどうかについて意見が分かれています。
ロビンフッドの新たな賭け：個人投資家にプライベートAIを開放
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JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの経営幹部が読んでいます
リテールアクセスとプライベートAIの融合
ロビンフッドは、小規模投資家が金融の最もエリートな領域の一つであるプライベート人工知能企業に参加できるよう準備を進めています。ゼロ手数料の株式取引を何百万もの人々に提供してきた取引プラットフォームは、今や個人投資家と機関投資市場の間のもう一つのギャップを埋めようとしています。
この取り組みは、ベンチャー部門のロビンフッド・ベンチャーズが主導し、少数の著名なAIスタートアップを対象とした新しいクローズドエンドファンドを立ち上げるものです。目的は、何十億ドルのプライベートキャピタルを集めながらも、公開市場からは手の届かない企業に普通の投資家がアクセスできるようにすることです。
CEOのヴラド・テネフによると、このアイデアは、人工知能による次の経済変革の波は大手機関だけに限定されるべきではないという信念に根ざしています。テネフは、リテール投資家もこの変化に参加する機会を得るべきだと考えており、それが世界中の産業を再定義すると信じています。
プライベート市場の台頭
ロビンフッドの動きは、世界の投資構造がプライベート市場に傾き続けている中でのものです。過去20年間、上場企業は着実に減少している一方、私企業の評価額は史上最高を記録しています。2016年には、米国には約20社の評価額が10億ドルを超えるプライベート企業がありましたが、2024年にはその数は1,000社を超え、OpenAIやAnthropicなどのAI開発者が牽引しています。
これらの企業は、選択的な私募を通じて資金を調達しており、これは多くの場合、ベンチャーキャピタル、ヘッジファンド、または国有投資家のみがアクセスできるものです。過去1年だけでも、黒字化していないAIスタートアップ10社が、私募ラウンドを通じて合計約1兆ドルの評価額を追加しています。リテール投資家にとっては、その成長は見えにくく、最終的な上場までほとんどアクセスできないままです。
ロビンフッドの新しいファンドは、その排除を打破することを目的としています。クローズドエンドの仕組みで構成され、約5社の初期段階のAI企業をポートフォリオにまとめ、業界のリーダーと見なす企業に投資します。同社は、レバレッジを用いて潜在的なリターンを高める可能性も示唆しており、セクターの成長に自信を持つ一方でリスクも伴うことを示しています。
インクルージョンを目指すフィンテックの変革
この取り組みは、代替資産へのアクセス拡大を目指すフィンテックの動きと一致しています。金融業界全体では、資産運用会社やテクノロジープラットフォームが、かつては機関投資家だけのものであったプライベートエクイティやプライベートクレジットなどの非伝統的な投資商品への道を築いています。
最近の政策変更もこの流れを加速させています。8月に署名された大統領の行政命令により、雇用者が退職金制度にプライベートマーケットの金融商品を組み入れることが容易になり、ブラックストーンやアポロといった大手投資グループから歓迎されています。この動きは、ワシントンが高成長・高リスクの市場への一般投資家の参加を広げる意欲を示したものです。
ロビンフッドにとっては、タイミングは意図的に見えます。プライベートAIへの投資を提供することで、人工知能と民主化されたアクセスという二つの投資テーマの交差点に自社を位置付けています。
チャンスの裏に潜むリスク
しかし、新しいファンドの構造には注意が必要です。クローズドエンドファンドは投資家が自由に引き出せないため、景気後退時に退出を望む投資家はロックインされる可能性があります。一部のアナリストは、即時流動性に慣れたロビンフッドのユーザーベースにとって、その制約は適応が難しいと警告しています。
また、初期段階のプライベート投資の本質的な変動性も指摘されています。公開株式と異なり、これらの保有資産は流動性が低く、資金調達の間隔で評価が難しいです。レバレッジはリターンを増幅させる一方、損失も拡大します。プライベートマーケットのダイナミクスに不慣れな個人投資家にとっては、これらのリスクはかなり高いものとなり得ます。
それでも、ロビンフッドの経営陣は、ユーザーはすでに投機的リスクを理解していると主張しています。2021年のミーム株ブームの際には、リテールトレーダーがリスク志向と市場のナラティブに対する影響力を示し、世界的な注目を集めました。それ以来、ロビンフッドは暗号取引や予測市場、そして今やプライベートエクイティへの投資など、多角的にサービスを拡大しています。
プライベート市場と新たなリテールのフロンティア
ロビンフッドの計画が提起するより広い問題は、長らく排他性によって定義されてきた金融の民主化が、意味のある範囲で拡大できるかどうかです。数十年にわたり、プライベートエクイティは不透明さと規模に基づいて構築されてきました。高額な最低投資額や投資家の透明性の制限が特徴です。フィンテックプラットフォームは、デジタルインフラを活用し、参入障壁を下げ、報告を自動化することで、そのモデルを書き換えようとしています。
ロビンフッドの提案は、その進化の一歩となる可能性があります。小規模投資家をプライベートAI企業に結びつけることで、新たな流動性と参加を促し、技術革新にとって重要な市場を活性化させるかもしれません。しかし同時に、アクセスの拡大が、投資家にとって管理が難しい複雑さをもたらすというパラドックスも孕んでいます。
範囲を再定義するプラットフォーム
ベンチャー投資の取り組みを超え、ロビンフッドは製品エコシステムの拡大を続けています。同社は最近、Kalshiと提携し、政治やスポーツなどのイベントに関する予測市場を提供し、先 quarterの取引量記録を更新しました。 暗号取引の収益も前年比で3倍に増加しており、伝統的な株式取引以外への多角化を示しています。
これらの拡大にもかかわらず、市場の変動性は依然として高いままです。ロビンフッドの第3四半期決算発表後、株価は約11％下落しましたが、年間収益は倍増し、12億7000万ドルに達しています。投資家は、同社の革新が安定した収益性に結びつくかどうかについて意見が分かれています。