アントロピックの最新製品発表後、Wedbushは、生成型人工知能が従来の企業向けソフトウェアに与える衝撃に対する市場の懸念は明らかに過大評価されており、最近のソフトウェアセクターの変動はファンダメンタルズではなく感情によるものが大きいと指摘した。智通财经APPによると、Dan Ives率いるWedbushのアナリストチームは、アントロピックが「Enterprise Agents」の発表会で、代理を基盤としたワークフローや企業向けの統合能力に焦点を当てた複数の企業向け製品のアップデートを披露したと述べている。アントロピックは現場デモを通じて、Claude Coworkの多くの大手企業での適用例を示し、Spotify Technology(SPOT.US)では複雑なコード移行の工程時間短縮に、ノボノルディスク(NVO.US)では臨床研究文書の整理効率向上に、セーフィス(CRM.US)ではSlack内でのプロジェクト期間短縮に役立てている。しかし、Ivesは、これらの適用例は印象的である一方で、新世代AIツールが「一からやり直す」ように既存の企業ソフトウェアエコシステムを置き換えることはないと強調した。「AIツールの価値はアクセス可能なデータに大きく依存しており、既存システムから独立して動作できるわけではない」と述べている。彼は、市場はしばしば基盤モデルの能力を完全な企業向けソフトウェアプラットフォームと同一視し、企業IT環境の現実的な複雑さを見落としていると指摘した。Wedbushは、基盤モデルは企業向けソフトウェアプラットフォームと同一ではないと考えている。アントロピックやOpenAIのデモは、モデル自体の知能レベルを示すものであり、実際の企業が必要とするワークフローの調整、コンプライアンス・監査体制、安全管理、システム統合、課金メカニズム、企業向けサービスレベル契約（SLA）などを反映していない。これに対し、Microsoft(MSFT.US)、セーフィス、ServiceNow(NOW.US)、Pegasystems(PEGA.US)などの企業はすでに企業のコアプロセスに深く組み込まれ、「システム記録層」の役割を担っており、それらを置き換えるには重要なインフラの再構築が必要であり、単に大規模モデルを追加するだけではない。アナリストはまた、AIの普及はシステムの複雑さを高め、結果としてサイバーセキュリティ支出を押し上げると指摘している。AIエージェントや自動化ワークフローの展開に伴い、APIインターフェース、マシンアイデンティティ、横展開リスク、クラウドネイティブ負荷が著しく増加し、エンドポイント、アイデンティティ、クラウドセキュリティ、セキュリティオペレーションセンター（SOC）への需要は減らないどころか増加している。そのため、CrowdStrike(CRWD.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)、Zscaler(ZS.US)などのセキュリティ企業は、AI時代の恩恵を受ける側と見なされている。競争構造について、Wedbushは、企業ソフトウェア分野の勝敗はモデルの性能だけでなく、チャネルと顧客関係にかかっていると考えている。アントロピックやOpenAIは、20年にわたる企業向け販売網やCIOとの深い関係を持っていない一方で、Microsoftやセーフィス、ServiceNowは企業のビジネスロジックを担うアプリケーション層を支配している。アナリストは、AIの加速的な適用は、むしろこれらプラットフォームの戦略的価値を高め、企業の新たなシステム近代化を促進し、既存システムを迂回するのではなく、それを強化する方向に向かっていると指摘した。評価額の観点から、Wedbushは、最近のソフトウェア株の評価圧縮は将来の収益リスクと一致していないと考えている。顧客の離反や予算凍結、競合による代替の証拠はまだ見られず、市場はむしろ「デモリスク」ではなく「データリスク」に反応している。個別銘柄について、Wedbushは、市場はMicrosoftに対する懸念を過大評価しており、今こそ重要な投資機会だと見ている。また、IBM Corp(IBM.US)の株価下落はファンダメンタルズの裏付けが乏しいと指摘している。IBMは依然として多くのCOBOLベースの重要なメインフレームシステムを運用しており、AIによるコード移行と近代化が進む中でも、企業はシステム化された移行、コンプライアンス検証、統合サービスを必要としており、これらは長期的にIBMの強みであり商業化に成功している分野だ。Wedbushは、AIはむしろ企業ITの近代化サイクルを促進し、既存のソフトウェアの支配を覆すものではなく、AIによる従来システムの改修コスト低減は、むしろ主流の企業ソフトウェアプラットフォームの長期的価値を強化すると総括している。
AIは企業ソフトウェアエコシステムを覆すことはない！Wedbushは市場の反応は過剰だとし、Microsoft（MSFT.US）、セーフィー（CRM.US）などのソフトウェア企業を強く支持
アントロピックの最新製品発表後、Wedbushは、生成型人工知能が従来の企業向けソフトウェアに与える衝撃に対する市場の懸念は明らかに過大評価されており、最近のソフトウェアセクターの変動はファンダメンタルズではなく感情によるものが大きいと指摘した。
智通财经APPによると、Dan Ives率いるWedbushのアナリストチームは、アントロピックが「Enterprise Agents」の発表会で、代理を基盤としたワークフローや企業向けの統合能力に焦点を当てた複数の企業向け製品のアップデートを披露したと述べている。アントロピックは現場デモを通じて、Claude Coworkの多くの大手企業での適用例を示し、Spotify Technology(SPOT.US)では複雑なコード移行の工程時間短縮に、ノボノルディスク(NVO.US)では臨床研究文書の整理効率向上に、セーフィス(CRM.US)ではSlack内でのプロジェクト期間短縮に役立てている。
しかし、Ivesは、これらの適用例は印象的である一方で、新世代AIツールが「一からやり直す」ように既存の企業ソフトウェアエコシステムを置き換えることはないと強調した。「AIツールの価値はアクセス可能なデータに大きく依存しており、既存システムから独立して動作できるわけではない」と述べている。彼は、市場はしばしば基盤モデルの能力を完全な企業向けソフトウェアプラットフォームと同一視し、企業IT環境の現実的な複雑さを見落としていると指摘した。
Wedbushは、基盤モデルは企業向けソフトウェアプラットフォームと同一ではないと考えている。アントロピックやOpenAIのデモは、モデル自体の知能レベルを示すものであり、実際の企業が必要とするワークフローの調整、コンプライアンス・監査体制、安全管理、システム統合、課金メカニズム、企業向けサービスレベル契約（SLA）などを反映していない。これに対し、Microsoft(MSFT.US)、セーフィス、ServiceNow(NOW.US)、Pegasystems(PEGA.US)などの企業はすでに企業のコアプロセスに深く組み込まれ、「システム記録層」の役割を担っており、それらを置き換えるには重要なインフラの再構築が必要であり、単に大規模モデルを追加するだけではない。
アナリストはまた、AIの普及はシステムの複雑さを高め、結果としてサイバーセキュリティ支出を押し上げると指摘している。AIエージェントや自動化ワークフローの展開に伴い、APIインターフェース、マシンアイデンティティ、横展開リスク、クラウドネイティブ負荷が著しく増加し、エンドポイント、アイデンティティ、クラウドセキュリティ、セキュリティオペレーションセンター（SOC）への需要は減らないどころか増加している。そのため、CrowdStrike(CRWD.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)、Zscaler(ZS.US)などのセキュリティ企業は、AI時代の恩恵を受ける側と見なされている。
競争構造について、Wedbushは、企業ソフトウェア分野の勝敗はモデルの性能だけでなく、チャネルと顧客関係にかかっていると考えている。アントロピックやOpenAIは、20年にわたる企業向け販売網やCIOとの深い関係を持っていない一方で、Microsoftやセーフィス、ServiceNowは企業のビジネスロジックを担うアプリケーション層を支配している。アナリストは、AIの加速的な適用は、むしろこれらプラットフォームの戦略的価値を高め、企業の新たなシステム近代化を促進し、既存システムを迂回するのではなく、それを強化する方向に向かっていると指摘した。
評価額の観点から、Wedbushは、最近のソフトウェア株の評価圧縮は将来の収益リスクと一致していないと考えている。顧客の離反や予算凍結、競合による代替の証拠はまだ見られず、市場はむしろ「デモリスク」ではなく「データリスク」に反応している。
個別銘柄について、Wedbushは、市場はMicrosoftに対する懸念を過大評価しており、今こそ重要な投資機会だと見ている。また、IBM Corp(IBM.US)の株価下落はファンダメンタルズの裏付けが乏しいと指摘している。IBMは依然として多くのCOBOLベースの重要なメインフレームシステムを運用しており、AIによるコード移行と近代化が進む中でも、企業はシステム化された移行、コンプライアンス検証、統合サービスを必要としており、これらは長期的にIBMの強みであり商業化に成功している分野だ。
Wedbushは、AIはむしろ企業ITの近代化サイクルを促進し、既存のソフトウェアの支配を覆すものではなく、AIによる従来システムの改修コスト低減は、むしろ主流の企業ソフトウェアプラットフォームの長期的価値を強化すると総括している。