暗号市場はドルの強さに苦しむ 年末の圧力が高まる

暗号市場は2024年の年末に向けて大きな逆風に直面し、ドルの強化がデジタル資産価格に重くのしかかり、業界全体で広範な売りが引き起こされました。XRPは最近の取引で5%以上下落し、リードしました。一方、Solana（SOL）、イーサリアム（ETH）、ドージコイン（DOGE）、BNBなどの主要なアルトコインも2%から7%以上の下落を見せ、厳しいマクロ環境を反映しています。より広範な暗号エコシステムも影響を受け、市場全体の時価総額は約3%減少し、CoinDesk 20指数も3.5%下落、トレーダーは年末に向けてポジションを見直しました。

ドル高が暗号エコシステムに与える圧力

米ドル指数（DXY）と暗号通貨の評価額の逆相関は長らく確立されており、このダイナミクスが最近の市場調整の中心的な役割を果たしました。ドルがユーロを含む主要な法定通貨に対して強化されると、投資家はより予測可能なリターンを提供する米国債や株式などの伝統的なドル建て資産に資金を回す傾向が強まりました。この資本配分のシフトは、デジタル市場の流動性低下と同時に進行し、年末の期間に一般的に見られる機関投資家の活動減少と重なっています。

アジアの株価指数も暗号セクターの弱さを反映し、連続5日間の上昇を逆転しました。米国のS&P 500やナスダックの先物契約は、米国市場の取引開始前に損失を示し、暗号セクターだけでなく広範な市場にわたる弱さを示唆しています。

マクロの逆風にもかかわらず技術的回復を試みる動き

短期的な圧力にもかかわらず、最近のデータはセクター全体で技術的な回復の兆しを示しています。ビットコインは一時的に高値に反発し、アルトコイン市場に波及する急激な買い圧力を引き起こし、ETH、SOL、DOGE、ADAのポジションを押し上げました。複数のアナリストは、この反発は主にテクニカルなポジショニングに起因しており、根本的な要因ではないと指摘しています。LMAXグループのジョエル・クルーガーは、流動性が薄く、市場全体で弱気のポジションが高まっている状況では、この反発の持続性は不確かだと警告しました。

しかし、フォールトXのジョシュア・リムによると、ボラティリティの高いアルトコインやオプション戦略に資金が回帰し始めており、一部の市場参加者はこの調整を買いの機会と見なしていることを示しています。重要な抵抗線は、より持続的な上昇トレンドを確認するための重要なレベルとして浮上し、トレーダーはテクニカルなブレイクポイントを注意深く監視しています。これらのポイントは、モメンタムの構造的な変化を示す可能性があります。

規制の追い風と長期的な暗号の基本的要素

マクロ経済の短期的な圧力によりセンチメントは一時的に抑えられていますが、業界の複数の観測者は長期的な暗号の基本的要素について前向きな見解を持ち続けています。WeFiの共同創設者マクシム・サハロフは、現在の統合パターンはビットコインや主要なアルトコインの市場のピークを必ずしも示していないと指摘しました。彼は、短期的な売りはマクロ経済の不確実性に対する反応であり、資産クラスの構造的な悪化を意味しないと強調しています。

サハロフは、潜在的に変革をもたらすきっかけとして、新政権の誕生に伴う規制政策の変化を挙げました。彼は、規制の明確化と好意的な政策枠組みが、ビットコインの機関投資家による採用を促進し、従来のドルとの負の相関からの切り離しを促す可能性があると予測しています。このシナリオが実現すれば、デジタル資産への資本流入は、伝統的なマクロ要因に左右されずに暗号セクターの評価を大きく変える可能性があります。

短期的なテクニカル圧力と長期的な基本的楽観主義の乖離は、暗号市場の現在の岐路を示しており、トレーダーやアナリストは、現状の弱さが買いの機会なのか、それとも今後の警告サインなのかについて意見が分かれています。