ソフトウェアグループのPinewood、AI売り崩しにより£575mnの取引が頓挫し急落

英国のソフトウェアグループ、パインウッド・テクノロジーズの株価は月曜日に急落しました。これは、投資家のAIの影響に対する懸念から市場の変動性が高まる中、アパックス・パートナーズが5億7500万ポンドの買収提案を撤回したためです。

FTSE 250の同社の株価はほぼ3分の1下落し、£3をわずかに下回る水準となりました。これは、金曜日にプライベート・エクイティグループが「現在の厳しい市場状況」を理由に提案を断念したと発表したためです。

パインウッドは、Pinewood.AIとも呼ばれ、先月、取締役会が1株あたり5ポンドの現金買収についてアパックスと交渉を開始したと述べました。

バーミンガムに本拠を置くパインウッドは、自動車販売店向けのソフトウェアを開発しています。同社は、「AIとデータ」を組み合わせて顧客価値を引き出し、業務を効率化し、意思決定のスピードを向上させるとしています。

同社は、長期的な展望について「非常に自信を持っている」と述べており、パインウッドは高い継続収益の恩恵を受けているとしています。

アパックスの決定は、近年の技術株の急落を受けてのもので、投資家はAIが多くのソフトウェア企業を時代遅れにする可能性を懸念しています。

過去1年にわたり高まっていた懸念は、今月、新たなAnthropic AIモデルのリリースにより一層強まりました。このモデルには、法務や金融の専門家向けにソフトウェアアプリケーションを再現するツールが搭載されています。

米国では、ハイテク株中心のナスダック総合指数は過去1か月で4％以上下落し、S&P 500は1.5％下落しています。

特に、買収ファンドやプライベートクレジットグループは、過去10年にわたりソフトウェアに多額の投資を行ってきました。プライベート・エクイティファンドによるソフトウェア企業の買収は、取引活動の約40％を占めていると推定されており、これらの取引は急成長中のプライベートクレジット業界の融資のほぼ3分の1を占めています。

最近の売り崩しでは、アレス、ブルーオウル、KKR、ブラックストーンなどのプライベートキャピタル企業が大きく値を下げており、いずれも過去1か月で5分の1以上の下落を記録しています。

今月、KKRは、市場の悪化により一部資産の売却を遅らせる可能性があると警告し、ブルーオウルは、クレジットファンドの償還増加により長期的な成長目標に遅れが出ていると述べました。