中信証券はリサーチレポートを発表し、アリババ（09988、BABA.US）の2024年第4四半期の営業実績は堅調であり、AIによる全シナリオの深度的な支援により、成長の粘り強さが引き続き顕著であると述べている。ゲーム事業は「クラシックIPの長期運営と新作のグローバル展開」という二つの推進力を継続し、AI技術は研究開発、ゲームプレイ、運営の全工程に浸透し、効率向上とプレイヤーの粘着性強化の重要な手段となっている。非ゲーム事業は分化しており、有道のAIネイティブ戦略の成果が顕著である。将来展望として、『忘却の海』『無限大』などの優良タイトルの蓄積が十分であり、グローバル化、多端化、AI化の展開が協調的な優位性を形成し、長期的な成長潜力が浮き彫りになっている。同証券は「買い」評価を維持し、2026年の非GAAP PERを16倍と見積もり、米国株の目標株価を150ドル/ADR、香港株を234香港ドルと設定している。
中信証券：阿里巴巴（(09988、BABA.US）に対して「買い」評価を維持、目標株価は234香港ドル
中信証券はリサーチレポートを発表し、アリババ（09988、BABA.US）の2024年第4四半期の営業実績は堅調であり、AIによる全シナリオの深度的な支援により、成長の粘り強さが引き続き顕著であると述べている。ゲーム事業は「クラシックIPの長期運営と新作のグローバル展開」という二つの推進力を継続し、AI技術は研究開発、ゲームプレイ、運営の全工程に浸透し、効率向上とプレイヤーの粘着性強化の重要な手段となっている。非ゲーム事業は分化しており、有道のAIネイティブ戦略の成果が顕著である。将来展望として、『忘却の海』『無限大』などの優良タイトルの蓄積が十分であり、グローバル化、多端化、AI化の展開が協調的な優位性を形成し、長期的な成長潜力が浮き彫りになっている。同証券は「買い」評価を維持し、2026年の非GAAP PERを16倍と見積もり、米国株の目標株価を150ドル/ADR、香港株を234香港ドルと設定している。