Sezzle Inc(SEZL)2025年第4四半期決算会議ハイライト:過去最高の売上高成長と戦略的転換

グルフォーカス・ニュース

2026年2月26日木曜日 14:02 GMT+9 3分読了

この記事では:

SEZL

+3.25%

この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。

発売日:2026年2月25日

決算講演の全文は決算講演の全文をご参照ください。

ポジティブなポイント

Sezzle Inc(NASDAQ:SEZL)は、2025年第4四半期の売上高成長率を32.2%、年間売上高66.1%の成長に寄与しました。

四半期の純利益は4,270万ドルに達し、通年度純利益は1億3,310万ドルでした。

同社は2025年間を通じて自己資本利益率(ROP)を100%超えました。

Sezzle Inc(NASDAQ:SEZL)は6対1の株式分割を完了し、1億ドルの自社株買い戻し承認で資本リターンプログラムを拡大しました。

同社はAIを活用して効率を向上させ、400人のチームを4,000人相当のチームに変えることを目指しています。

マイナスポイント

Sezzle Inc(NASDAQ:SEZL)は、特に州レベルの規制が運営に影響を与える可能性のある規制上の課題に直面しています。

同社の加盟店アカウントは第3四半期の47万4千件から第4四半期の46万3千件にわずかに減少しました。

すべての製品を規制しようとする州の政治的傾向が懸念されており、これはBNPLセクターに影響を及ぼす可能性があります。

同社は、2025年の2.3%から2026年には信用損失引当金が2.5%から3%の範囲に引き上げられると見込んでいます。

Sezzle Inc(NASDAQ:SEZL)は銀行チャーターの取得を検討しており、これは長期かつ保証のないプロセスであり、戦略的イニシアチブに不確実性を加えています。

Q&A ハイライト

警告!GuruFocusはSEZLで6つの警告サインを検出しました。

SEZLは公平に評価されているのでしょうか?無料のDCF計算機で論文を検証しましょう。

Qニューヨーク州の規制状況や、あなたのそこでの露出についてコメントいただけますか?A: チャーリー・ヤム CEO 兼エグゼクティブチェアマン:規制の実施には時間がかかるため、今年は大きな影響は期待していません。規則は主にCFPBの指針を模倣していますが、細かな違いがあります。私たちは、こうした規制変化に対する全国的なプレゼンスとレジリエンスを強化するため、インダストリアルローン会社(ILC)の設立を検討しています。

Q:なぜ売上高から取引マージンを差し引いたものや調整済みEBITDAの年間ガイダンスを提供しなかったのですか?Aリー・ブレイディ、CFO:粗利益率の目標は55%から65%です。取引に関連しない営業費用を引き続き活用し、その範囲内でモデル化を行えるよう期待しています。

Q:なぜオンデマンド商品を控えめにしてサブスクリプションを優先する決断をしたのですか?Aチャーリー・ヤム、CEO兼エグゼクティブチェアマン:オンデマンドモデルがサブスクリプションへの移行がうまくいっていないことがわかりました。サブスクリプションオプションを導入することで、消費者のコミットメントとロイヤルティの向上が見られました。

物語は続く  

Q:四半期ごとの収益と利益の動向について明確に教えていただけますか?A: チャーリー・ヤム、CEO兼エグゼクティブチェアマン:季節性が鍵です。第1四半期は休暇後のGMVが減速し、取扱率や粗利益率に影響を及ぼします。第2四半期と第3四半期はより安定しており、第4四半期は支出の増加と受け入れ率の低下が見られます。

Q: なぜ第4四半期に条項を厳格化したのか、またGMVとのトレードオフはあったのか?Aチャーリー・ヤム(CEO兼エグゼクティブチェアマン):消費者の健康に関する懸念から、わずかな引き締めが行われました。しかし、消費者は予想以上に健康状態が見られ、引当が減少しました。私たちは高性能な新モデルを発売しましたが、振り返ればGMVをもっと推進できたかもしれませんが、さらに拡大の機会を見出しています。

決算講演の全文は決算講演の全文をご参照ください。

利用規約およびプライバシーポリシー

プライバシーダッシュボード

詳細情報