「ソフトウェアがAIを飲み込む」とHSBCは述べている。こちらは銀行のトップピックです

「ソフトウェアはすでにAIに飲み込まれている」とHSBCは述べており、最近の市場の不安を横に置き、人工知能による業界の置き換えを懸念しない姿勢を示しています。今月初め、AIがソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）のビジネスモデルを陳腐化させる可能性への懸念から、ソフトウェア株は急落し、「SaaSpocalypse」と呼ばれる売りが広がりました。しかし、HSBCのアナリストは火曜日のレポートで、ソフトウェアがAIに取って代わられることはなく、その発展の主要な恩恵を受けると予測しています。Googleの親会社Alphabet、ChatGPTの開発者OpenAI、スタートアップのAnthropicなどの消費者向けAIプラットフォーム開発者は、「エンタープライズクラス」のソフトウェアを作成した経験がほとんどなく、「未知の高度に複雑な分野から一から設計している」状態だとHSBCのチームは述べています。一方で、企業がAIを使って自社のソフトウェアシステムを開発することは、実用的でも現実的でも経済的にも妥当ではないとも付け加えました。たとえAIのプロンプトを用いたコーディング（Vibe-Coding）がより良い、または無料のソフトウェアソリューションの展開につながったとしても、これらがグローバル企業の日常運営を担う既存のベンダーを置き換えるのは非常に困難だとHSBCは指摘しています。 「本格的なエンタープライズアプリケーションの中では、AIは全体のソフトウェアプラットフォームに従属する運命にあると考えています」と同銀行のレポートは述べています。「既存のレガシーベンダーよりも優れたソフトウェアを生成できるAIの利用に最適なパーティーは誰かを特定しました。それはもちろん、ソフトウェアベンダー自身です。」最近の市場動向や投資家のセンチメントを踏まえ、HSBCは「リレーティング前にソフトウェア分野でのポジションを構築または拡大するのは適切かもしれない」と述べています。 「セクターの評価額は歴史的な低水準にありますが、我々はこのセクターが大規模に拡大する準備が整っており、今後も強い需要の勢いが続くと見ています」と研究チームは指摘しています。 「AIがハードウェア・半導体セクターにとって非常に収益性が高い一方で、価値の大部分はソフトウェアセクター内で生み出されると見ています。このセクターは過去2年間、エージェントAIの計画と構築を進めており、2026年に本格的に始動します。」 HSBCは、多くのソフトウェア株に対して「買い」レーティングを付けており、その中には今月の売りに巻き込まれたOracle、ServiceNow、Salesforce、HP、CrowdStrikeが含まれます。また、Twilio、SAP、Fortinet、Ciscoには「ホールド」レーティングを付け、Palo Alto Networks、IBM、CoreWeaveには「縮小」レーティングを付けています。