こちらが、3月4日前にブロードコム株を買うべき理由

ブロードコム (AVGO +2.48%) は、3月4日に待望の四半期決算を発表します。同半導体企業は、昨年大きな成果を上げ、「マグニフィセントセブン」の株式の中でアルファベットを除くすべてを上回る好調な年を過ごしました。以下に、なぜ今ブロードコムが最良の買いの一つであるのかを解説します。

画像出典：Getty Images。

AIへの多角的投資

おそらく、ブロードコムを買う最も良い理由は、その独自の多角化にあります。特に他の大型成長株と比較して顕著です。2026年度第3四半期のNvidiaの売上の約90％はデータセンターからのものでした。ブロードコムのカスタムAIチップとそれに付随するネットワークハードウェア・ソフトウェアは、最も成長が早いセグメントです。

しかし、ブロードコムはNvidiaよりもはるかに多角的な企業です。2026年度第1四半期の予測では、AI半導体の売上高は82億ドルで、総売上高は191億ドルと見込んでいます。数年前と比べると大きな飛躍ですが、依然として半導体やインフラソフトウェアがブロードコムの事業の主軸です。

この点で、ブロードコムは過剰なハイパースケール投資を懸念する投資家にとって特に魅力的な買いです。ブロードコムは、アルファベットがTensor Processing Units（ブロードコムと共同開発）の注文量を拡大し、データセンターの性能とコスト効率を最大化していることから、ハイパースケーラーの資本支出（capex）の増加の恩恵を大きく受けています。しかし、ブロードコムは支出の減少局面にも耐えられる体制を整えています。

アマゾンは2026年の資本支出に2000億ドルを投じる計画です。一方、マイクロソフトやアルファベット、オラクルなどのクラウド大手は、インフラ需要を取り込むためにデータセンター投資に資金を注ぎ込んでいます。ただし、今後数年でAIの資本支出が景気循環の影響で減少するリスクもあります。この環境では、ブロードコムの多角化が強みとなるでしょう。

拡大

NASDAQ: AVGO

ブロードコム

本日の変動

(2.48%) $8.09

現在の価格

$333.58

主要データポイント

時価総額

$1.5兆

日中レンジ

$329.30 - $335.89

52週レンジ

$138.10 - $414.61

出来高

556K

平均出来高

31M

総利益率

64.71%

配当利回り

0.74%

隠れた宝石の配当株

ブロードコムは安定的かつ成長を続ける配当を支払い、今買うべき見逃せない配当成長株の一つといえます。連続15年間、非常に速いペースで配当を増やしてきました。

ブロードコムの0.8％の利回りに騙されてはいけません。過去10年で、株価は20倍以上に上昇しましたが、配当は10倍以上増加しています。これは、ブロードコムが利益の成長を株主に直接還元してきた証拠です。したがって、利回りが低いのは、株価の好調さによるものです。

ブロードコムの株価は完璧さを織り込んでいません。予想PERは32.3倍であり、高マージン・高成長のビジネスとしては妥当な水準です。

成長投資家にとってバランスの良い買い

ブロードコムに関心のある投資家は、AIチップの主要顧客からの受注状況に注目すべきです。最近の決算説明会では、ハイパースケーラーとの複数年にわたるカスタムチップ契約について議論されており、今後の成長の見通しが明らかになっています。

投資家は、これらの契約の進捗状況や、ブロードコムが見込む売上を実現売上にどう変換しているかに関心を持つでしょう。また、増産に伴うコスト増が利益率に影響を与える可能性もあるため、ブロードコムの支出動向も注視すべきです。

ブロードコムはAIデータセンターにおいてますます重要な役割を果たしています。同社の増加する配当、合理的な評価、そして多角的なビジネスモデルは、AI支出の景気循環に懸念を抱く投資家にとっても、上昇余地を捉えたい投資家にとっても、最良の買いの一つです。