（MENAFN- Crypto Breaking）ビットコインは、政策やマクロ経済の信号が乖離する中、18日間75,000ドルを下回る厳しい取引期間に直面し、市場の神経を試しています。資産は一時的に株式全体の下落に伴い64,200ドル付近まで反落しましたが、トランプ政権による輸入関税の基準を15％に引き上げる決定が新たな不確実性をもたらしました。それでも、流動性が変動しているときに永久的なピークを想定しないことが歴史からの教訓です。ビットコインは、ストレスの多いマクロサイクルの中で他のリスク資産を上回るパフォーマンスを繰り返しており、持続的なマイニング活動やボラティリティを利用してエクスポージャーを調整するプロのトレーダーの増加に支えられています。この環境下で、ビットコインは流動性のダイナミクスと機関投資家のポジショニングの焦点となっており、ファンダメンタルズはヘッドラインの動きにもかかわらず堅調さを示しています。主なポイント- 歴史的データは、ビットコインが貿易戦争や流動性注入の際にしばしば他のリスク資産を上回るパフォーマンスを示すことを示唆しています。- マイニング活動は堅調であり、CME先物のネットロングへのシフトは、プロのトレーダーが押し目買いをしてエクスポージャーを増やしていることを示しています。- 2025年4月初旬に実施された関税などの政策ショックは、価格の急激な動きと同期しており、ビットコインは一時的に5か月ぶりの安値74,600ドル付近に下落した後、反発を見せました。- 米連邦準備制度の流動性支援策は、過去にBTCの価格反発を予兆するリスク緩和の一因となってきました。- ハッシュレートの回復と、適度な電力コストでの収益性の高いマイニングハードウェアの普及により、マイナーの撤退リスクが低減し、ネットワークの基礎体力を支えています。- 大口投機家のポジショニングは、BTC先物のネットショートからネットロングに変化しており、これは過去に大きな価格底値を予告したパターンです。**言及銘柄：** $BTC、$NVDA、$ORCL、$MARA、$CRWV**センチメント：** 強気**価格への影響：** ポジティブ。機関投資家による押し目買いやマイニングの基礎体力の改善が、重要な水準への回復を支える可能性があります。**取引アイデア（金融アドバイスではありません）：** 保持。マクロの兆候が混在しているため、価格動向や政策のシグナルが明確になるまで慎重な姿勢が望まれます。**市場の背景：** 流動性状況と規制の動きが短期的な結果を左右し、ネットワークの健全性や先物のポジショニングがビットコインの動向を示す重要な指標となっています。なぜ重要かビットコインの耐性は、マクロストレス時におけるヘッジとしての暗号資産の物語を試すものであり、政策の引き締めや関税強化の兆しがあるときに流動性のダイナミクスがリスク資産の売却や代替資産へのローテーションを決定します。マイナーの収益が堅調であり、プロのトレーダーが先物のネットロングにシフトしている事実は、不確実性の中でBTCが安定し回復する可能性を裏付けるものです。もう一つの側面は、マイニングセクターの健全性です。2024年と2025年のASICは、約0.07ドル/kWhの電力コストで引き続き収益性を維持しており、AIを活用した技術株の資金調達が厳しくなる中でも、マイナーはネットワークから撤退しにくくなっています。これにより、ハッシュレートの崩壊に伴うシステミックリスクが低減し、オンチェーン活動が支えられています。政策動向とマクロ資金環境の相互作用は、ビットコインの主要な推進力であり、現状のデータは、近い将来に高値を再テストする好材料となる可能性を示唆しています。広範なエコシステムを追う読者にとって、MARAのExaionへの出資など、マイニング関連投資とデータセンターやAI資本の物語がますます絡み合っていることも重要です。並行して、トレーダーのポジショニングの変化も繰り返しテーマとなっています。先週発表されたCFTCのレポートによると、CMEのビットコイン先物において大口投機家がネットショートからネットロングに移行しており、これは過去のサイクルで大きな底値を予告したパターンです。単一の指標だけでは底値を確定できませんが、マイナーのファンダメンタルズの改善、流動性指標の安定化の可能性、慎重ながらも前向きなポジショニングの背景が、今後数週間のBTC市場のより建設的な展望を示唆しています。価格はすでに中間点の60,000ドル台から75,000ドル付近への反発を示しており、市場参加者はこのダイナミクスがマクロの動きや政策のアップデートとどう連動するかを注視しています。次に注目すべきポイント- CFTCの最新CMEビットコイン先物のポジショニングデータにおけるネットロングへのシフト- ハッシュレートとマイナーの収益性動向、特に約0.07ドル/kWhの電力コスト付近- 政策動向（新たな関税や流動性措置）がリスクセンチメントに与える影響- Nvidiaを含むAIハードウェアとデータセンターの今後の決算や資金調達動向- 75,000ドル付近の価格動向と、今後数週間でビットコインがこの中間点を試すかどうか情報源と検証- 2025年4月初旬に発行された相互関税に関する大統領令と、その後の主要貿易相手国への関税措置- CMEビットコイン先物のネットショートからネットロングへのシフトを詳細に示すCFTCレポート- HashRateIndexによる、電力コスト0.07ドル/kWhでのマイナーの総利益データ- 2020年のCOVID-19崩壊時とその後の数か月にわたる42,000ドル付近までのラリーにおけるビットコインの価格反応- MARAのExaionへの出資や、マイニングセクター全体の状況に関する業界の言及ビットコインの政策不安とマイナーの反発ビットコイン（CRYPTO: BTC）は、政策の緊張感が高まる中、リスクを再評価するトレーダーの動きにより、新たなボラティリティに直面しています。18日間75,000ドルの心理的な節目を下回った後、資産は一時64,200ドル付近まで下落し、世界株式の調整とともに動きました。きっかけは、2025年4月初旬に発表された関税措置の波で、多くの取引相手国に対する相互関税や、中国を対象とした34％の関税が含まれていました。これは、多くの点でマクロ政策がリスク資産に波及する様子を思い起こさせるものでありながらも、ビットコインは長期保有者や熱心な支持者の集まりを引き続き惹きつけています。ただし、価格の反応は、流動性が引き締まるときにビットコインが伝統的な株式と異なる振る舞いをし、センチメントが安定すれば大きな反発の可能性もあるという、馴染みのパターンを再確認させるものでした。構造的に見ると、ビットコインのネットワークはかなりの耐性を示しています。2024年と2025年に展開されたASICは、適度な電力コスト（約0.07ドル/kWh）で引き続き収益性を維持しており、大規模な撤退リスクを低減しています。ハッシュレートの改善は、過去の遅延と比較しても、マイナーの“死のスパイラル”への懸念を和らげ、オンチェーンの活動を支えています。この改善は、価格の横ばい以上に重要です。なぜなら、堅調なハッシュレートは取引のスループットとセキュリティを支え、保有者や開発者の信頼を維持するからです。マイニングの状況を注視する投資家にとって、物語は存在リスクから収益性と供給ダイナミクスのより微妙な評価へと変化しており、マイナーは引き続きビットコインの将来的な耐性に貢献しています。マクロの政策と流動性の動きは、依然として重要な推進力です。米連邦準備制度の流動性支援策（国債を担保にした融資）は、リスク志向に影響を与えてきました。過去には、こうした操作のピーク時にリスク資産、特にBTCの安全な反発が見られることもありました。現在のサイクルでは、リポ（レポ）に類似した操作やバランスシートの状況を分析し、より緩和的な流動性環境が再び現れるかどうかを見極める動きが進んでいます。これに加え、上記の関税措置などの政策動向は、リスクオフやリスクオンの動きを増幅させる可能性があります。経済全体がショックを吸収し、政策当局が緩和策や流動性のバックストップを提供するかどうかに注目が集まっています。もう一つの側面は、機関投資家のリスク資産再配分です。最近の分析では、プロのトレーダーが押し目を利用してビットコインのエクスポージャーを増やし、CME先物のロングポジションが拡大していることが示されています。これは、流動性やヘッジ需要、マクロリスクセンチメントが収束しつつある成熟市場の兆候と一致しています。同時に、業界のコメントやデータ（例：MARAのExaion出資など）は、マイニングとAIインフラの資本移動が市場のセンチメントやハードウェア・データセンター投資に影響を与えることを示しています。投資家や観察者にとって、マイニングのファンダメンタルズ、先物のポジショニング、政策の動きの融合は、カギとなる要素です。今後の展望として、短期的な動きは、関税のシグナル吸収の速さ、流動性の変化、そしてビットコインが75,000ドル超の勢いを維持できるかどうかにかかっています。過去には、政策ショック後の下落から38％の反発を見せており、このダイナミクスが続けば、今後数週間で75,000ドル付近への回復も期待できます。ハッシュレートの堅調さや先物のポジショニングの変化、マクロの流動性再流入の兆しといった要素が、価格の上昇を後押しする可能性があります。投資家は、CME先物やマイニングの収益性指標など、より詳細なシグナルに注目し、一時的な反発と持続的な上昇局面の違いを見極めようとしています。リスク・提携通知：暗号資産は価格変動が激しく、資本はリスクにさらされています。本記事にはアフィリエイトリンクが含まれる場合があります。
ビットコインは75,000ドルに反発する可能性：その方法はこうだ
（MENAFN- Crypto Breaking）ビットコインは、政策やマクロ経済の信号が乖離する中、18日間75,000ドルを下回る厳しい取引期間に直面し、市場の神経を試しています。資産は一時的に株式全体の下落に伴い64,200ドル付近まで反落しましたが、トランプ政権による輸入関税の基準を15％に引き上げる決定が新たな不確実性をもたらしました。それでも、流動性が変動しているときに永久的なピークを想定しないことが歴史からの教訓です。ビットコインは、ストレスの多いマクロサイクルの中で他のリスク資産を上回るパフォーマンスを繰り返しており、持続的なマイニング活動やボラティリティを利用してエクスポージャーを調整するプロのトレーダーの増加に支えられています。この環境下で、ビットコインは流動性のダイナミクスと機関投資家のポジショニングの焦点となっており、ファンダメンタルズはヘッドラインの動きにもかかわらず堅調さを示しています。
主なポイント
言及銘柄： $BTC、$NVDA、$ORCL、$MARA、$CRWV
センチメント： 強気
価格への影響： ポジティブ。機関投資家による押し目買いやマイニングの基礎体力の改善が、重要な水準への回復を支える可能性があります。
取引アイデア（金融アドバイスではありません）： 保持。マクロの兆候が混在しているため、価格動向や政策のシグナルが明確になるまで慎重な姿勢が望まれます。
市場の背景： 流動性状況と規制の動きが短期的な結果を左右し、ネットワークの健全性や先物のポジショニングがビットコインの動向を示す重要な指標となっています。
なぜ重要か
ビットコインの耐性は、マクロストレス時におけるヘッジとしての暗号資産の物語を試すものであり、政策の引き締めや関税強化の兆しがあるときに流動性のダイナミクスがリスク資産の売却や代替資産へのローテーションを決定します。マイナーの収益が堅調であり、プロのトレーダーが先物のネットロングにシフトしている事実は、不確実性の中でBTCが安定し回復する可能性を裏付けるものです。
もう一つの側面は、マイニングセクターの健全性です。2024年と2025年のASICは、約0.07ドル/kWhの電力コストで引き続き収益性を維持しており、AIを活用した技術株の資金調達が厳しくなる中でも、マイナーはネットワークから撤退しにくくなっています。これにより、ハッシュレートの崩壊に伴うシステミックリスクが低減し、オンチェーン活動が支えられています。政策動向とマクロ資金環境の相互作用は、ビットコインの主要な推進力であり、現状のデータは、近い将来に高値を再テストする好材料となる可能性を示唆しています。広範なエコシステムを追う読者にとって、MARAのExaionへの出資など、マイニング関連投資とデータセンターやAI資本の物語がますます絡み合っていることも重要です。
並行して、トレーダーのポジショニングの変化も繰り返しテーマとなっています。先週発表されたCFTCのレポートによると、CMEのビットコイン先物において大口投機家がネットショートからネットロングに移行しており、これは過去のサイクルで大きな底値を予告したパターンです。単一の指標だけでは底値を確定できませんが、マイナーのファンダメンタルズの改善、流動性指標の安定化の可能性、慎重ながらも前向きなポジショニングの背景が、今後数週間のBTC市場のより建設的な展望を示唆しています。価格はすでに中間点の60,000ドル台から75,000ドル付近への反発を示しており、市場参加者はこのダイナミクスがマクロの動きや政策のアップデートとどう連動するかを注視しています。
次に注目すべきポイント
情報源と検証
ビットコインの政策不安とマイナーの反発
ビットコイン（CRYPTO: BTC）は、政策の緊張感が高まる中、リスクを再評価するトレーダーの動きにより、新たなボラティリティに直面しています。18日間75,000ドルの心理的な節目を下回った後、資産は一時64,200ドル付近まで下落し、世界株式の調整とともに動きました。きっかけは、2025年4月初旬に発表された関税措置の波で、多くの取引相手国に対する相互関税や、中国を対象とした34％の関税が含まれていました。これは、多くの点でマクロ政策がリスク資産に波及する様子を思い起こさせるものでありながらも、ビットコインは長期保有者や熱心な支持者の集まりを引き続き惹きつけています。ただし、価格の反応は、流動性が引き締まるときにビットコインが伝統的な株式と異なる振る舞いをし、センチメントが安定すれば大きな反発の可能性もあるという、馴染みのパターンを再確認させるものでした。
構造的に見ると、ビットコインのネットワークはかなりの耐性を示しています。2024年と2025年に展開されたASICは、適度な電力コスト（約0.07ドル/kWh）で引き続き収益性を維持しており、大規模な撤退リスクを低減しています。ハッシュレートの改善は、過去の遅延と比較しても、マイナーの“死のスパイラル”への懸念を和らげ、オンチェーンの活動を支えています。この改善は、価格の横ばい以上に重要です。なぜなら、堅調なハッシュレートは取引のスループットとセキュリティを支え、保有者や開発者の信頼を維持するからです。マイニングの状況を注視する投資家にとって、物語は存在リスクから収益性と供給ダイナミクスのより微妙な評価へと変化しており、マイナーは引き続きビットコインの将来的な耐性に貢献しています。
マクロの政策と流動性の動きは、依然として重要な推進力です。米連邦準備制度の流動性支援策（国債を担保にした融資）は、リスク志向に影響を与えてきました。過去には、こうした操作のピーク時にリスク資産、特にBTCの安全な反発が見られることもありました。現在のサイクルでは、リポ（レポ）に類似した操作やバランスシートの状況を分析し、より緩和的な流動性環境が再び現れるかどうかを見極める動きが進んでいます。これに加え、上記の関税措置などの政策動向は、リスクオフやリスクオンの動きを増幅させる可能性があります。経済全体がショックを吸収し、政策当局が緩和策や流動性のバックストップを提供するかどうかに注目が集まっています。
もう一つの側面は、機関投資家のリスク資産再配分です。最近の分析では、プロのトレーダーが押し目を利用してビットコインのエクスポージャーを増やし、CME先物のロングポジションが拡大していることが示されています。これは、流動性やヘッジ需要、マクロリスクセンチメントが収束しつつある成熟市場の兆候と一致しています。同時に、業界のコメントやデータ（例：MARAのExaion出資など）は、マイニングとAIインフラの資本移動が市場のセンチメントやハードウェア・データセンター投資に影響を与えることを示しています。投資家や観察者にとって、マイニングのファンダメンタルズ、先物のポジショニング、政策の動きの融合は、カギとなる要素です。
今後の展望として、短期的な動きは、関税のシグナル吸収の速さ、流動性の変化、そしてビットコインが75,000ドル超の勢いを維持できるかどうかにかかっています。過去には、政策ショック後の下落から38％の反発を見せており、このダイナミクスが続けば、今後数週間で75,000ドル付近への回復も期待できます。ハッシュレートの堅調さや先物のポジショニングの変化、マクロの流動性再流入の兆しといった要素が、価格の上昇を後押しする可能性があります。投資家は、CME先物やマイニングの収益性指標など、より詳細なシグナルに注目し、一時的な反発と持続的な上昇局面の違いを見極めようとしています。
リスク・提携通知：暗号資産は価格変動が激しく、資本はリスクにさらされています。本記事にはアフィリエイトリンクが含まれる場合があります。