クレティオSA（CRTO）2025年第4四半期決算ハイライト：過去最高の売上高と戦略的AIイニシアチブ

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木曜日、2026年2月12日 午前4:03 GMT+9 4分読了

本記事について：

CRTO

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**売上高：** 2025年の売上高は19億ドル。

**TAC除く貢献度：** 12億ドル、為替変動を考慮して3.5%増加。

**パフォーマンスメディア売上高：** 17億ドル。

**リテールメディア売上高：** 2億6400万ドル。

**調整後EBITDAマージン：** 2025年は35%。

**フリーキャッシュフロー：** 2億1100万ドル、前年比16%増。

**調整後純利益：** 2億5300万ドル。

**調整後希薄化後EPS：** 2025年は4.62ドル。

**第4四半期売上高：** 5億4100万ドル。

**第4四半期TAC除く貢献度：** 3億3000万ドル。

**クライアント維持率：** 90%。

**第4四半期調整後EBITDA：** 1億2000万ドル。

**第4四半期純利益：** 4600万ドル。

**総流動性：** 2025年12月時点で8億9100万ドル。

**自社株買い承認額：** 最大2億ドルに引き上げ。

**2026年のTAC除く貢献度成長予想：** フラットから為替調整後2%増。

**2026年の調整後EBITDAマージン予想：** 32%から34%。

**2026年第1四半期TAC除く貢献度予想：** 2億4500万ドルから2億5000万ドル。

**2026年第1四半期調整後EBITDA予想：** 5000万ドルから5500万ドル。

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リリース日：2026年2月11日

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ポジティブなポイント

クレティオSA（NASDAQ:CRTO）は2025年に過去最高の結果を達成し、堅調なマージンと堅実なキャッシュフローを実現、売上高は19億ドル、TAC除く貢献度は為替調整後で3.5%増。

同社はユニークなコマースデータ基盤を持ち、年間1兆ドル超の電子商取引取引を可視化し、AI駆動のパフォーマンスエンジンを支えています。

クレティオSA（NASDAQ:CRTO）はエージェントコマースを優先し、購入可能性の高い商品を優先表示する推奨サービスを開発、60%の向上を示しています。

同社は「Go」と呼ばれるAI搭載の自動化・最適化ツールセットをリリースし、中小企業の広告主の成長を促進する見込みです。

リテールメディアは引き続きクレティオSAの成長エンジンであり、米国のトップ30小売業者の70%と提携し、規模のある供給力とリーダーシップを持っています。

ネガティブなポイント

クレティオSA（NASDAQ:CRTO）は、2026年の全体的な成長は低調と予測し、リテールメディアのクライアント範囲縮小により7,500万ドルの逆風が貢献度に影響します。

一部カテゴリー、特に米国のファッションやデパートの支出が減少しており、2026年も継続する見込みです。

リテールメディアでは、ディスプレイ広告の比率増加に伴い、通常はサイト内スポンサー広告より低い取り込み率の問題もあります。

クレティオSA（NASDAQ:CRTO）はエージェントコマースの取り組みをまだ収益化しておらず、これらの初期段階の取り組みからの収益は想定していません。

ユーロ建てコストに対する為替の逆風があり、2026年の調整後EBITDAマージン予想に影響しています。

 






ストーリー続く  

Q&Aハイライト

Q：クレティオのAI推奨サービスの展望と検索結果への影響について詳しく教えてください。 A：マイケル・コマシンスキーCEOは、AI推奨サービスは商品推奨の忠実度と関連性を高めることを目的としており、日々のアクティブユーザーを獲得するプラットフォームにとって重要だと説明しました。サービスはコマースデータを活用し、高品質な推奨を提供します。セマンティックスクレイピングだけでは実現できません。トッド・パーソンズ最高製品責任者は、サービスはアプリケーションに依存せず、ソーシャルプラットフォームやCTVを含むエコシステム全体に恩恵をもたらし、複数の収益化モデルをサポートすると付け加えました。

Q：デパートの弱さとSaks Globalの破産との関連性について教えてください。 A：サラ・グリックマンCFOは、デパートの売上は13%減、ファッションは12%減と指摘し、Q4から続く逆風が2026年まで続く見込みだと述べました。Saks Globalの破産の影響については具体的にコメントしませんでした。

Q：リテールメディアの成長は今後どう進むと予想していますか？また、Commerce Goの追加機会についても教えてください。 A：マイケル・コマシンスキーCEOは、リテールメディアの成長はオークション型ディスプレイ商品を拡大し、新規小売業者を獲得し、Commerce Maxなどの機能を展開することで推進すると述べました。サラ・グリックマンCFOは、成長は年間を通じてペースを保ち、Q1とQ2はクライアント範囲縮小の影響を受けやすいと付け加えました。Commerce Goについては、コマシンスキーは、Criteoをマネージドサービスからセルフサービスモデルに移行させ、すべてのクライアントのクロスチャネル最適化を強化する可能性を示しました。

Q：小売業者は内部のLLMエージェントツールをどのように採用していますか？また、AIは国際市場向けの広告をどのようにパーソナライズしていますか？ A：マイケル・コマシンスキーCEOは、小売業者は顧客ジャーニーの所有権を維持するためにAI対応のフロントエンドに投資しており、クレティオは関連性の高いスポンサー機会を提供していると説明しました。トッド・パーソンズ最高製品責任者は、AIはローカリゼーションとパーソナライズに利用され、自動生成コンテンツが自己サービスのパフォーマンス向上に寄与していると述べました。

Q：AIイニシアチブの価格モデルはどうなっていますか？また、AI企業との関係をどのように収益化していますか？ A：マイケル・コマシンスキーCEOは、収益化は多様であり、小売業者には現行の構造に似た取り分モデルを適用、LLMについてはエコシステムへのCriteoの提供を埋め込むことに焦点を当てていると述べました。将来的にはAPIアクセス料や経済モデルへの参加を通じて収益化を模索しています。トッド・パーソンズは、ブランドは有料・無料問わず発見を求めており、Criteoは両方の道を模索していると付け加えました。

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