デリバティブ市場とは何かと現物市場との違い

金融の世界では、資金や資産の売買は主に二つの市場で行われます。デリバティブ市場とは何かを理解するためには、まずスポット市場と比較する必要があります。これら二つの市場構造は、目的や運用方法が異なります。

スポット市場の定義と特徴

スポット市場は、売買が即座に完了する場所です。資産を購入した瞬間に支払いが行われ、資産は直ちに買い手に渡ります。待ち時間はなく、取引はすぐに完結します。株式市場、外国為替市場、商品市場などがスポット市場の例です。

デリバティブ市場とは何か、どう機能するか

デリバティブ市場は、将来実行される契約が取引される市場です。これらの契約の価値は、基礎となる資産（スポット価格）の価格変動に依存します。デリバティブ商品は、資産の価格リスクを管理したり、投機を行ったりするために設計されています。

主要なデリバティブ商品：先物、オプション、フォワード、スワップ

デリバティブ市場で使われる代表的な契約タイプは以下の通りです。

先物（Futures）： 特定の日時に、あらかじめ合意した価格で資産を売買することを約束する契約です。取引所で取引されます。

オプション（Options）： 資産を買う権利や売る権利を与えるが、義務は伴わない契約です。取引所で取引されます。

フォワード（Forward）： 先物に似ていますが、取引所を介さず、当事者間で個別に取り決められる契約です。

スワップ（Swap）： 二者間で一定のキャッシュフローを交換する契約です。取引所では取引されません。

上場市場と非上場市場の区別

先物やオプションは上場市場（取引所）で取引され、標準化・規制・透明性があります。一方、フォワードやスワップは非上場市場（OTC市場）で取引され、契約は当事者間の個別合意によって成立します。

デリバティブ市場の本質は、将来の契約を通じて価格リスクを管理し、投資機会を創出することにあります。スポット市場では今日の取引が行われるのに対し、デリバティブ市場では明日のリスクとチャンスが扱われます。