CSPi（NASDAQ：CSPI）は、堅調な第1四半期を達成し、コア技術ソリューション部門の勢いを背景に、今年の好調なスタートを切りました。2026年2月12日に発表された同社の決算によると、サービス収益は前年同期比14.6％増加し、総利益率も39.3％に大幅に上昇—これは戦略的に高利益率のサービス提供へシフトした結果を反映しています。マサチューセッツ州ロウェルに本拠を置くサイバーセキュリティおよびITソリューション提供企業は、2025年12月31日に終了した四半期の純利益を9万1千ドル（希薄化後1株あたり0.01ドル）と報告しました。また、取締役会は1株あたり0.03ドルの四半期配当を承認し、2026年3月12日に支払う予定です。現金および現金同等物は2,490万ドルに達し、CSPiは堅実な財務基盤のもと、マネージドサービスやAZT PROTECTセキュリティソリューションの拡大を加速させることが可能です。## 顧客維持が技術ソリューションの勢いを後押しCSPiの技術ソリューション部門は、顧客維持の強さと新規顧客獲得の成功により、卓越したパフォーマンスを示しました。最近の四半期の中でも最も高い純新規契約率を達成し、マネージドITサービスの魅力を証明しています。CEOのVictor Dellovoは次のように述べています。「今年の良いスタートを切り、四半期を通じて事業全体で進展を遂げたことは、今後の3四半期にわたる見通しを良好にしています。」特にマネージドサービスは強みを見せており、エンジニアは引き続き、先進セキュリティ、コミュニケーションとコラボレーション、データセンター、ネットワーキング、ワイヤレス＆モビリティの5つのコア技術分野で24時間365日のサポートを提供しています。この包括的なサービス群により、企業は内部のIT部門を維持するよりもアウトソースを選択する傾向が強まり、前年比14.6％の成長を牽引しました。収益構成の変化は、サービス契約が製品販売よりもはるかに高い粗利益率を持つため、全体の収益性向上に寄与しています。## AZT PROTECTの拡大と多拠点展開の加速AZT PROTECTセキュリティソリューションでは、概念実証（PoC）アプローチの成果が具体的な結果となって現れました。第1四半期の初期の単一拠点顧客との契約が、プラットフォームの有効性を検証した結果、複数拠点への展開へと進展しています。新規顧客の中には、初期のAZT PROTECT導入を行った企業もあり、既存顧客は追加のサイトライセンスを拡大しています。これらの早期導入からの収益貢献はまだ限定的ですが、今後の成長の可能性を示しています。現在、AZT PROTECTは複数の企業拠点に展開されており、電力、水道などの重要インフラをサイバー攻撃から守る価値を証明しています。Dellovoは次のように述べています。「私たちは、流通パートナーを通じてAZT PROTECTの展開を拡大し、顧客との関わりを深めることに注力しています。世界中の重要な運用システムに対する未保護の攻撃を阻止するその効果は、他に類を見ません。」同社はこの戦略的イニシアチブの拡大を、チャネルパートナーシップを通じて継続していくと見込んでいます。## ARIAサイバーセキュリティポートフォリオが高性能部門を支えるCSPiの高性能製品部門は、ARIAサイバーセキュリティソリューションを中心に、先進的な脅威検知とインシデント対応能力を提供します。ARIA ADRは、内部トラフィックやデバイスレベルのログ、ネットワーク出力を監視し、脅威検知を大幅に向上させ、サイバー攻撃やデータ流出の試みを的確に阻止します。これに加え、AZT Gateway Softwareは、100メガビット/秒のラインレートでネットワークパケットを解析し、即座に転送とキャプチャのポリシーを実行します。このポートフォリオは、重要なアプリケーションをサイバー攻撃から守りつつ、疑わしいネットワーク挙動の可視性を維持したい組織に最適です。さまざまな業界の顧客は、ARIAソリューションを活用してインシデント対応時間の短縮、自動化された侵害検知、重要資産の保護を実現しています。## 財務実績：収益サイクルの中でのマージン拡大第1四半期の総売上高は1200万ドルで、前年同期の1570万ドルから減少しました。これは、大口顧客との契約タイミングの違いによるもので、前年同期には一時的な顧客注文が450万ドル超の収益として計上されていました。CSPiは同規模の取引を引き続き追求していますが、四半期ごとのタイミングは変動しています。収益減少にもかかわらず、粗利益は470万ドルとほぼ横ばいで、前年の460万ドルからわずかに増加しました。最も重要な指標は、粗利益率の拡大です。第1四半期の39.3％は、前年の29.1％から1020ベーシスポイントの大幅な増加を示しています。この拡大は、サービス収益の比率が高まったことに起因し、サービス契約は製品販売よりもはるかに高い収益性を持ちます。製品売上は670万ドルに減少し、前年の1100万ドルから縮小しました。一方、サービス収益は530万ドルに増加し、前年の470万ドルから上昇しています。コスト面では、製品売上原価は530万ドルに減少し、前年の910万ドルから低下。サービス提供コストはほぼ横ばいの200万ドルでした。営業費用は480万ドルで、前年の490万ドルからコスト管理とサービス拡大への戦略的再投資により抑制されました。営業損失は11.2万ドルと改善し、前年の35.4万ドルの損失から大きく改善しました。その他収益は48.3万ドル（前年同期71.1万ドル）となり、税引前利益は37.1万ドルに達しました。税金費用は28万ドルで、純利益は9.1万ドル（1株あたり0.01ドル）となり、希薄化後の発行済み株式数は968万3千株です。## バランスシートの堅牢性と戦略的推進力2025年12月31日時点のCSPiの財務状況は堅調です。簡略化されたバランスシートでは、総資産は6920万ドルと、2025年9月30日の7120万ドルからわずかに減少しています。流動資産は4910万ドルで、その内訳は現金・現金同等物2,490万ドル、売掛金1,180万ドル、ファイナンス receivables 770万ドルです。棚卸資産は240万ドルと適正な水準を維持しています。流動負債は1790万ドルと、2025年9月の2220万ドルから減少し、資金管理の改善を示しています。株主資本は4480万ドルと、前年の4460万ドルからわずかに増加し、堅実な資本基盤を維持しています。この財務体制により、CSPiはマネージドサービス拡大やAZT PROTECT展開の加速といった長期的成長戦略を推進するための資源を確保しています。## 今後の展望と市場での位置付け今後、経営陣は同社の市場ポジションについて前向きな見解を示しています。第1四半期の実績は、サービス中心の収益モデルへの戦略的ピボットを裏付けており、これにより優れた単位経済性と顧客の定着性が生まれています。CSPiの競争優位性は、二つの事業部門の構造にあります。高性能製品部門は、特に重要インフラの保護に必要な高度なサイバーセキュリティ能力を提供し、一方、技術ソリューション部門は、IT運用のアウトソースを求める企業向けにサービスを展開しています。この補完的なビジネスモデルは、クロスセルの機会を生み出し、収益源の多様化にも寄与しています。AZT PROTECTの展開拡大は、市場での検証に成功しています。企業は、ますます高度化するサイバー攻撃から重要システムを守るこのソリューションの価値を認識し、流通チャネル全体での採用が加速すると見込まれます。CFOのGary W. Levineは、資本配分の優先事項は高利益率のサービス提供能力への再投資と、運営の規律維持にあると述べています。0.03ドルの四半期配当は、今後も持続可能なキャッシュ創出に対する経営陣の信頼を示しています。## CSPiについてCSPiは、複雑な技術環境をナビゲートする企業顧客向けに、二つの補完的な事業部門を運営しています。高性能製品部門は、ARIAサイバーセキュリティソリューションを中心に、パケットキャプチャ、脅威検知、インシデント対応を提供します。ARIAの製品群には、重要アプリケーション保護のためのAZTソリューション、内部トラフィック監視のARIA ADR、リアルタイムパケット解析のAZT Gateway Softwareが含まれ、世界中の重要な運用システムをサイバー攻撃から守る役割を果たしています。技術ソリューション部門は、マネージドITサービスやプロフェッショナルサービスを求める企業と提携し、24時間365日の監視とサポートを提供します。これにより、顧客の市場投入時間短縮とIT運用コスト削減を支援します。高度なサイバーセキュリティ製品と包括的なマネージドサービスの組み合わせにより、CSPiはセキュリティ、可用性、運用効率を重視する組織にとって多用途な技術パートナーとなっています。投資家向け問い合わせは、Gary W. Levine、最高財務責任者（CFO）まで、978-954-5040までご連絡ください。
CSPi FY2026年第1四半期のサービスは14.6%増加、戦略的イニシアチブにより粗利益率は39.3%に拡大
CSPi（NASDAQ：CSPI）は、堅調な第1四半期を達成し、コア技術ソリューション部門の勢いを背景に、今年の好調なスタートを切りました。2026年2月12日に発表された同社の決算によると、サービス収益は前年同期比14.6％増加し、総利益率も39.3％に大幅に上昇—これは戦略的に高利益率のサービス提供へシフトした結果を反映しています。マサチューセッツ州ロウェルに本拠を置くサイバーセキュリティおよびITソリューション提供企業は、2025年12月31日に終了した四半期の純利益を9万1千ドル（希薄化後1株あたり0.01ドル）と報告しました。
また、取締役会は1株あたり0.03ドルの四半期配当を承認し、2026年3月12日に支払う予定です。現金および現金同等物は2,490万ドルに達し、CSPiは堅実な財務基盤のもと、マネージドサービスやAZT PROTECTセキュリティソリューションの拡大を加速させることが可能です。
顧客維持が技術ソリューションの勢いを後押し
CSPiの技術ソリューション部門は、顧客維持の強さと新規顧客獲得の成功により、卓越したパフォーマンスを示しました。最近の四半期の中でも最も高い純新規契約率を達成し、マネージドITサービスの魅力を証明しています。CEOのVictor Dellovoは次のように述べています。「今年の良いスタートを切り、四半期を通じて事業全体で進展を遂げたことは、今後の3四半期にわたる見通しを良好にしています。」
特にマネージドサービスは強みを見せており、エンジニアは引き続き、先進セキュリティ、コミュニケーションとコラボレーション、データセンター、ネットワーキング、ワイヤレス＆モビリティの5つのコア技術分野で24時間365日のサポートを提供しています。この包括的なサービス群により、企業は内部のIT部門を維持するよりもアウトソースを選択する傾向が強まり、前年比14.6％の成長を牽引しました。収益構成の変化は、サービス契約が製品販売よりもはるかに高い粗利益率を持つため、全体の収益性向上に寄与しています。
AZT PROTECTの拡大と多拠点展開の加速
AZT PROTECTセキュリティソリューションでは、概念実証（PoC）アプローチの成果が具体的な結果となって現れました。第1四半期の初期の単一拠点顧客との契約が、プラットフォームの有効性を検証した結果、複数拠点への展開へと進展しています。
新規顧客の中には、初期のAZT PROTECT導入を行った企業もあり、既存顧客は追加のサイトライセンスを拡大しています。これらの早期導入からの収益貢献はまだ限定的ですが、今後の成長の可能性を示しています。現在、AZT PROTECTは複数の企業拠点に展開されており、電力、水道などの重要インフラをサイバー攻撃から守る価値を証明しています。
Dellovoは次のように述べています。「私たちは、流通パートナーを通じてAZT PROTECTの展開を拡大し、顧客との関わりを深めることに注力しています。世界中の重要な運用システムに対する未保護の攻撃を阻止するその効果は、他に類を見ません。」同社はこの戦略的イニシアチブの拡大を、チャネルパートナーシップを通じて継続していくと見込んでいます。
ARIAサイバーセキュリティポートフォリオが高性能部門を支える
CSPiの高性能製品部門は、ARIAサイバーセキュリティソリューションを中心に、先進的な脅威検知とインシデント対応能力を提供します。ARIA ADRは、内部トラフィックやデバイスレベルのログ、ネットワーク出力を監視し、脅威検知を大幅に向上させ、サイバー攻撃やデータ流出の試みを的確に阻止します。これに加え、AZT Gateway Softwareは、100メガビット/秒のラインレートでネットワークパケットを解析し、即座に転送とキャプチャのポリシーを実行します。
このポートフォリオは、重要なアプリケーションをサイバー攻撃から守りつつ、疑わしいネットワーク挙動の可視性を維持したい組織に最適です。さまざまな業界の顧客は、ARIAソリューションを活用してインシデント対応時間の短縮、自動化された侵害検知、重要資産の保護を実現しています。
財務実績：収益サイクルの中でのマージン拡大
第1四半期の総売上高は1200万ドルで、前年同期の1570万ドルから減少しました。これは、大口顧客との契約タイミングの違いによるもので、前年同期には一時的な顧客注文が450万ドル超の収益として計上されていました。CSPiは同規模の取引を引き続き追求していますが、四半期ごとのタイミングは変動しています。
収益減少にもかかわらず、粗利益は470万ドルとほぼ横ばいで、前年の460万ドルからわずかに増加しました。最も重要な指標は、粗利益率の拡大です。第1四半期の39.3％は、前年の29.1％から1020ベーシスポイントの大幅な増加を示しています。この拡大は、サービス収益の比率が高まったことに起因し、サービス契約は製品販売よりもはるかに高い収益性を持ちます。
製品売上は670万ドルに減少し、前年の1100万ドルから縮小しました。一方、サービス収益は530万ドルに増加し、前年の470万ドルから上昇しています。コスト面では、製品売上原価は530万ドルに減少し、前年の910万ドルから低下。サービス提供コストはほぼ横ばいの200万ドルでした。営業費用は480万ドルで、前年の490万ドルからコスト管理とサービス拡大への戦略的再投資により抑制されました。
営業損失は11.2万ドルと改善し、前年の35.4万ドルの損失から大きく改善しました。その他収益は48.3万ドル（前年同期71.1万ドル）となり、税引前利益は37.1万ドルに達しました。税金費用は28万ドルで、純利益は9.1万ドル（1株あたり0.01ドル）となり、希薄化後の発行済み株式数は968万3千株です。
バランスシートの堅牢性と戦略的推進力
2025年12月31日時点のCSPiの財務状況は堅調です。簡略化されたバランスシートでは、総資産は6920万ドルと、2025年9月30日の7120万ドルからわずかに減少しています。流動資産は4910万ドルで、その内訳は現金・現金同等物2,490万ドル、売掛金1,180万ドル、ファイナンス receivables 770万ドルです。棚卸資産は240万ドルと適正な水準を維持しています。
流動負債は1790万ドルと、2025年9月の2220万ドルから減少し、資金管理の改善を示しています。株主資本は4480万ドルと、前年の4460万ドルからわずかに増加し、堅実な資本基盤を維持しています。この財務体制により、CSPiはマネージドサービス拡大やAZT PROTECT展開の加速といった長期的成長戦略を推進するための資源を確保しています。
今後の展望と市場での位置付け
今後、経営陣は同社の市場ポジションについて前向きな見解を示しています。第1四半期の実績は、サービス中心の収益モデルへの戦略的ピボットを裏付けており、これにより優れた単位経済性と顧客の定着性が生まれています。
CSPiの競争優位性は、二つの事業部門の構造にあります。高性能製品部門は、特に重要インフラの保護に必要な高度なサイバーセキュリティ能力を提供し、一方、技術ソリューション部門は、IT運用のアウトソースを求める企業向けにサービスを展開しています。この補完的なビジネスモデルは、クロスセルの機会を生み出し、収益源の多様化にも寄与しています。
AZT PROTECTの展開拡大は、市場での検証に成功しています。企業は、ますます高度化するサイバー攻撃から重要システムを守るこのソリューションの価値を認識し、流通チャネル全体での採用が加速すると見込まれます。
CFOのGary W. Levineは、資本配分の優先事項は高利益率のサービス提供能力への再投資と、運営の規律維持にあると述べています。0.03ドルの四半期配当は、今後も持続可能なキャッシュ創出に対する経営陣の信頼を示しています。
CSPiについて
CSPiは、複雑な技術環境をナビゲートする企業顧客向けに、二つの補完的な事業部門を運営しています。高性能製品部門は、ARIAサイバーセキュリティソリューションを中心に、パケットキャプチャ、脅威検知、インシデント対応を提供します。ARIAの製品群には、重要アプリケーション保護のためのAZTソリューション、内部トラフィック監視のARIA ADR、リアルタイムパケット解析のAZT Gateway Softwareが含まれ、世界中の重要な運用システムをサイバー攻撃から守る役割を果たしています。
技術ソリューション部門は、マネージドITサービスやプロフェッショナルサービスを求める企業と提携し、24時間365日の監視とサポートを提供します。これにより、顧客の市場投入時間短縮とIT運用コスト削減を支援します。高度なサイバーセキュリティ製品と包括的なマネージドサービスの組み合わせにより、CSPiはセキュリティ、可用性、運用効率を重視する組織にとって多用途な技術パートナーとなっています。
投資家向け問い合わせは、Gary W. Levine、最高財務責任者（CFO）まで、978-954-5040までご連絡ください。