イングランドの学生ローン制度は崩壊の危機に瀕している。最新の数字は衝撃的な現実を示している：2024-25年度には学生ローンの利子負担が150億ポンドに達する一方、実際の返済額はわずか50億ポンドにとどまる。この差額の100億ポンドは消えることなく、納税者に負担が回される。未来の医師、教師、エンジニアを含む何百万もの卒業生にとって、この壊れた制度は単なる経済的負担だけでなく、彼らの夢や志を脅かす存在となっている。トムの物語はこの危機を象徴している。医学を志し、科学の学士号、修士課程、そして4年間の医科大学を経て、彼は今や11万2千ポンドの借金を抱えている。彼が研修医として働き始めると、年間約1,650ポンドを返済し、利子だけでも同じ年に4,700ポンドが積み重なる。「圧倒される」と彼は語る。「利子がどんどん増え続けて、借金を完済できる見込みが全く見えない」。医学への情熱はあるものの、経済的現実は彼のやる気を削いでいる。## 学生負債爆発の背景：2012年の転換点トムの苦境は偶然に生じたものではない。これは10年以上前に行われた根本的な政策転換の結果だ。2011-12年度、イングランドの未返済学生負債は400億ポンドに達し、卒業生の平均借入額は1万6,500ポンドだった。その後、2012年に大きな変化が起きた。デイヴィッド・キャメロン率いる連合政権の下で、授業料は年間9,000ポンドに3倍に引き上げられ、資金調達の仕組みも一変した。大学は政府の直接助成金ではなく、学生ローンを通じて資金を得る方式に変わったのだ。政府はこれを「アクセス拡大」と位置付け、実際に参加者は増加した。2012年の14%から2023年には23%へと、特に経済的に恵まれない背景の学生の参加も増えた。しかし、その代償はあまりにも大きい。未返済の学生負債は562%増の2,670億ポンドに膨れ上がった。2024年には、卒業時の平均借入額は5万3,000ポンドとなり、改革前の3倍以上に跳ね上がっている。現在、政府は年間約210億ポンドを1.5百万人の学生に貸し出している。## 閾値問題：異なる返済プランがもたらす負担の差ここから制度の複雑さと歪みが本格化する。卒業生は複数のローンプランに直面し、それぞれに異なる閾値と条件が設定されている。古い「プラン1」（2012年前に借りた学生）はより有利な条件を享受している。収入閾値を超える部分の9%を返済し、利子はRPI（小売物価指数）または銀行金利に1ポイントを加えた低い方に制限されている。これらの借り手は安定した条件のもとで返済できていた。一方、「プラン2」（2012年から2022年までに借りた学生）は、収入閾値を超える部分の9%を返済するが、利子はRPIより最大3ポイント高くなることもある。パンデミック後のインフレ高騰により、2024年の利率は8%に達した。さらに、閾値は現在2万8,470ポンドに設定されているが、2027年4月から3年間凍結され、所得中間層を制度に巻き込み続ける「財政的引きずり」（fiscal drag）により、毎年4億ポンドの追加負担が生じる。2023年に新たに借り始めた学生は、「プラン5」ローンを利用する。これは40年の返済期間、低い利率、そしてわずか2万5,000ポンドの収入閾値が設定されている。これにより、最終的にはほとんどの卒業生が全額返済を余儀なくされ、借金免除ではなく完済に重きが置かれる。計算上の数字は厳しい。トムは10万ポンド以上の収入を得るコンサルタントを目指しているが、所得税40%、国民保険2%、学生ローン返済9%の合計で、125,000ポンド超の収入の51%が税金や返済に消える。さらに、21,000ポンド超の収入に対して6%の大学院ローンも返済しなければならず、実効的な限界税率は10万ポンド超で77%に達する。つまり、稼いだ額のわずか23%だけが手元に残る計算だ。予想通り、彼とパートナーはこの罠を避けるために意図的に収入を抑えることも検討している。## 最大の被害者：志望と階級の壁この学生ローン制度は、単に個人の借金を増やすだけでなく、誰が高等教育を受け、どのようなキャリアを追求できるかを根本から歪めている。特に労働者階級の学生は明らかに萎縮している。2022年から2024年の間に、「上層」労働者階級出身の18-20歳の入学率は34%から32%に減少した。マガレット・ホッジ女男爵は、自身の選挙区の6年生に話を聞いた際、借金への恐怖が大学進学の決断に大きな影響を与えていると語る。世代を超えた資産を持たない家庭にとって、5万ポンドの借金は単なる数字ではなく、障壁だ。志を持つ者もまた、萎縮させられている。医師やエンジニアなど高付加価値で要求の高い職業を目指す理由は何か。高い所得税率や社会保険料、学生ローンの返済負担により、より高い収入を得るほど、実質的な税負担は増大し、志を断念させる要因となっている。労働党のルーク・チャータース議員は、イングランドの学生ローンを「誤販売スキャンダル」と呼び、「ゴリラ」キャンペーン（卒業生の返済不正とローン制度に反対する運動）を展開している。彼はこの制度を「フランケンシュタインの怪物」に例え、世代全体を経済的苦難に閉じ込め、成長を促す志を抑圧していると指摘する。リサーチ団体「Rethinking Repayment」のオリバー・ガードナーは、もう一つの冷酷な現実を指摘する。17歳でローン契約を結ぶ学生は、限界税率と返済義務の関係や、利子が収入に応じて増減する仕組みを理解していないことが多い。多くは金融のアドバイスも受けていない。借金は彼らの資産形成や退職資金の蓄積能力も損なう。中には、即時のコストを抑えるために職場の年金制度からも脱退する者もいる。## 公共財政のタイムボムこの危機は個人の苦しみを超え、イングランドの納税者に莫大な負担を強いている。2022-23年度から2024-25年度までの間に、帳簿から消滅したローンの額は415%増の毎年3億4百万ポンドに達した。これは現時点ではささやかな数字だが、政府は2040年代後半に最初の高額学費卒業生の返済期間が終わる頃には、毎年約300億ポンドに膨れ上がると予測している。さらに、プラン5の40年返済ローンが償却年齢に達する2060年代後半には、また別の急増が見込まれる。2018年以降、国立統計局（ONS）は、回収不能な学生ローン部分を資産ではなく政府支出として計上することを義務付けた。この会計の変更だけで、公共財政に120億ポンドの穴が一夜にして生じた。財務省の予測では、2025-26年度から2030-31年度までの間に、学生ローンは平均して毎年100億ポンドの国債負債増に寄与すると見込まれている。すでに英国の国債は増加の一途をたどり、年間の利払いだけでも1,000億ポンドを超える中、このままでは持続不可能だ。教育省は、2024-25年度から2029-30年度までの間に、学生ローン支出が26%増の260億ポンドに達すると予測している。未返済の借金は今日の価格で2670億ポンドから、2040年代後半には5000億ポンドに膨らむ見込みだ。これらの損失を埋めるため、政府は意図的に金利を高く維持している。多くの借り手は全額返済しないとわかっているからだ。返済を完了した者は、実質的に返済免除された借金を負う者を補助する形となり、所得の高い層から税収に対して逆進的な移転が行われている。## 大学もまた被害者資金不足の危機は、大学そのものにも及んでいる。2012年の改革は、市場原理に基づく資金調達のもとで大学が繁栄すると約束したが、実際には苦境に立たされている。実質的な一人当たりの資金は2015-16年度から2025-26年度までの間に35%減少した。昨年、40%の大学が赤字運営を余儀なくされ、リストラや合併が相次いだ。大学はさらに、教員の給与の28.7%を負担する教員年金制度や、ハラスメント防止や表現の自由を守るための規制コストなど、多くの追加負担に直面している。資金不足により、質の低いコースや海外学生への依存度が高まる中、国内学生の教育を支えるための財源確保が困難になっている。2019年の「アウガー・レビュー」では、授業料上限の引き下げと助成金増額が提言されたが、政府はこれを拒否。代わりに、2026年からインフレに連動した授業料の引き上げと、2028年8月から海外学生一人当たり925ポンドの追加徴収を決定した。これに対し、大学関係者は海外収入に依存する大学の存続が危うくなると警鐘を鳴らしている。## 改革の可能性とその見通し複数の専門家は解決策を提案している。Rethinking Repaymentは、返済率を9%から5%に引き下げ、総返済額が元本の1.2倍を超えないよう利子を制限する案を推進している。チャータース氏は、卒業生に低い返済率を選択させ、返済期間を延長することで、即時の生活費負担を軽減しつつ、政府の追加支出を抑える選択肢を提案している。ユニバーシティズ・UKの最高経営責任者ヴィヴィアン・スターンは、年金制度の柔軟化や規制緩和を求めているが、政治の舞台には大きな改革の兆しは見えない。「制度設計の段階で先見の明がなかった」とチャータース氏は振り返る。「今、修正する勇気も不足している」。## 不快な問いイギリスの学生ローン制度は、今や世界の異端となっている。OECDによると、イギリスの公立大学の学生は、他の先進国の学生よりも高額な授業料を支払っている。政府の大学への資金援助は、OECD諸国の中でも最低水準だ。アクセス拡大と称した制度は、実際には教育コストを個人に移転し、大学は苦境に立たされ、公共財政は悪化している。この制度は、持続可能に設計されていなかった。高金利と借入額の拡大を導入した当時の政策立案者は、多くの借り手が全額返済しないことを承知の上だったのだ。「彼らは最初から、多くの借金は返済されないとわかっていた」とウルフ女女爵は指摘する。「公的資金は消えたのではなく、大きな学生ローンとして隠されていたのだ」。トムや彼のような何百万もの人々にとって、この学生ローン制度は、教育を重視しながらも高額にして手の届かないものにし、さらに利子による長期的な経済的重荷を押し付ける、より暗い側面を持つ社会の象徴となっている。「自分にとって意味のある仕事をしたい」とトムは語る。「しかし、若い人たちは今、問いかけている—その機会のためにどれだけ払う覚悟があるのかと」。多くの人にとって、その正直な答えは「払えない以上の額」だ。
学生ローン危機：英国の卒業生は増え続ける借金に押しつぶされている
イングランドの学生ローン制度は崩壊の危機に瀕している。最新の数字は衝撃的な現実を示している：2024-25年度には学生ローンの利子負担が150億ポンドに達する一方、実際の返済額はわずか50億ポンドにとどまる。この差額の100億ポンドは消えることなく、納税者に負担が回される。未来の医師、教師、エンジニアを含む何百万もの卒業生にとって、この壊れた制度は単なる経済的負担だけでなく、彼らの夢や志を脅かす存在となっている。
トムの物語はこの危機を象徴している。医学を志し、科学の学士号、修士課程、そして4年間の医科大学を経て、彼は今や11万2千ポンドの借金を抱えている。彼が研修医として働き始めると、年間約1,650ポンドを返済し、利子だけでも同じ年に4,700ポンドが積み重なる。「圧倒される」と彼は語る。「利子がどんどん増え続けて、借金を完済できる見込みが全く見えない」。医学への情熱はあるものの、経済的現実は彼のやる気を削いでいる。
学生負債爆発の背景：2012年の転換点
トムの苦境は偶然に生じたものではない。これは10年以上前に行われた根本的な政策転換の結果だ。2011-12年度、イングランドの未返済学生負債は400億ポンドに達し、卒業生の平均借入額は1万6,500ポンドだった。その後、2012年に大きな変化が起きた。デイヴィッド・キャメロン率いる連合政権の下で、授業料は年間9,000ポンドに3倍に引き上げられ、資金調達の仕組みも一変した。大学は政府の直接助成金ではなく、学生ローンを通じて資金を得る方式に変わったのだ。政府はこれを「アクセス拡大」と位置付け、実際に参加者は増加した。2012年の14%から2023年には23%へと、特に経済的に恵まれない背景の学生の参加も増えた。
しかし、その代償はあまりにも大きい。未返済の学生負債は562%増の2,670億ポンドに膨れ上がった。2024年には、卒業時の平均借入額は5万3,000ポンドとなり、改革前の3倍以上に跳ね上がっている。現在、政府は年間約210億ポンドを1.5百万人の学生に貸し出している。
閾値問題：異なる返済プランがもたらす負担の差
ここから制度の複雑さと歪みが本格化する。卒業生は複数のローンプランに直面し、それぞれに異なる閾値と条件が設定されている。古い「プラン1」（2012年前に借りた学生）はより有利な条件を享受している。収入閾値を超える部分の9%を返済し、利子はRPI（小売物価指数）または銀行金利に1ポイントを加えた低い方に制限されている。これらの借り手は安定した条件のもとで返済できていた。
一方、「プラン2」（2012年から2022年までに借りた学生）は、収入閾値を超える部分の9%を返済するが、利子はRPIより最大3ポイント高くなることもある。パンデミック後のインフレ高騰により、2024年の利率は8%に達した。さらに、閾値は現在2万8,470ポンドに設定されているが、2027年4月から3年間凍結され、所得中間層を制度に巻き込み続ける「財政的引きずり」（fiscal drag）により、毎年4億ポンドの追加負担が生じる。
2023年に新たに借り始めた学生は、「プラン5」ローンを利用する。これは40年の返済期間、低い利率、そしてわずか2万5,000ポンドの収入閾値が設定されている。これにより、最終的にはほとんどの卒業生が全額返済を余儀なくされ、借金免除ではなく完済に重きが置かれる。
計算上の数字は厳しい。トムは10万ポンド以上の収入を得るコンサルタントを目指しているが、所得税40%、国民保険2%、学生ローン返済9%の合計で、125,000ポンド超の収入の51%が税金や返済に消える。さらに、21,000ポンド超の収入に対して6%の大学院ローンも返済しなければならず、実効的な限界税率は10万ポンド超で77%に達する。つまり、稼いだ額のわずか23%だけが手元に残る計算だ。予想通り、彼とパートナーはこの罠を避けるために意図的に収入を抑えることも検討している。
最大の被害者：志望と階級の壁
この学生ローン制度は、単に個人の借金を増やすだけでなく、誰が高等教育を受け、どのようなキャリアを追求できるかを根本から歪めている。特に労働者階級の学生は明らかに萎縮している。2022年から2024年の間に、「上層」労働者階級出身の18-20歳の入学率は34%から32%に減少した。マガレット・ホッジ女男爵は、自身の選挙区の6年生に話を聞いた際、借金への恐怖が大学進学の決断に大きな影響を与えていると語る。世代を超えた資産を持たない家庭にとって、5万ポンドの借金は単なる数字ではなく、障壁だ。
志を持つ者もまた、萎縮させられている。医師やエンジニアなど高付加価値で要求の高い職業を目指す理由は何か。高い所得税率や社会保険料、学生ローンの返済負担により、より高い収入を得るほど、実質的な税負担は増大し、志を断念させる要因となっている。労働党のルーク・チャータース議員は、イングランドの学生ローンを「誤販売スキャンダル」と呼び、「ゴリラ」キャンペーン（卒業生の返済不正とローン制度に反対する運動）を展開している。彼はこの制度を「フランケンシュタインの怪物」に例え、世代全体を経済的苦難に閉じ込め、成長を促す志を抑圧していると指摘する。
リサーチ団体「Rethinking Repayment」のオリバー・ガードナーは、もう一つの冷酷な現実を指摘する。17歳でローン契約を結ぶ学生は、限界税率と返済義務の関係や、利子が収入に応じて増減する仕組みを理解していないことが多い。多くは金融のアドバイスも受けていない。借金は彼らの資産形成や退職資金の蓄積能力も損なう。中には、即時のコストを抑えるために職場の年金制度からも脱退する者もいる。
公共財政のタイムボム
この危機は個人の苦しみを超え、イングランドの納税者に莫大な負担を強いている。2022-23年度から2024-25年度までの間に、帳簿から消滅したローンの額は415%増の毎年3億4百万ポンドに達した。これは現時点ではささやかな数字だが、政府は2040年代後半に最初の高額学費卒業生の返済期間が終わる頃には、毎年約300億ポンドに膨れ上がると予測している。さらに、プラン5の40年返済ローンが償却年齢に達する2060年代後半には、また別の急増が見込まれる。
2018年以降、国立統計局（ONS）は、回収不能な学生ローン部分を資産ではなく政府支出として計上することを義務付けた。この会計の変更だけで、公共財政に120億ポンドの穴が一夜にして生じた。財務省の予測では、2025-26年度から2030-31年度までの間に、学生ローンは平均して毎年100億ポンドの国債負債増に寄与すると見込まれている。
すでに英国の国債は増加の一途をたどり、年間の利払いだけでも1,000億ポンドを超える中、このままでは持続不可能だ。教育省は、2024-25年度から2029-30年度までの間に、学生ローン支出が26%増の260億ポンドに達すると予測している。未返済の借金は今日の価格で2670億ポンドから、2040年代後半には5000億ポンドに膨らむ見込みだ。
これらの損失を埋めるため、政府は意図的に金利を高く維持している。多くの借り手は全額返済しないとわかっているからだ。返済を完了した者は、実質的に返済免除された借金を負う者を補助する形となり、所得の高い層から税収に対して逆進的な移転が行われている。
大学もまた被害者
資金不足の危機は、大学そのものにも及んでいる。2012年の改革は、市場原理に基づく資金調達のもとで大学が繁栄すると約束したが、実際には苦境に立たされている。実質的な一人当たりの資金は2015-16年度から2025-26年度までの間に35%減少した。昨年、40%の大学が赤字運営を余儀なくされ、リストラや合併が相次いだ。
大学はさらに、教員の給与の28.7%を負担する教員年金制度や、ハラスメント防止や表現の自由を守るための規制コストなど、多くの追加負担に直面している。資金不足により、質の低いコースや海外学生への依存度が高まる中、国内学生の教育を支えるための財源確保が困難になっている。2019年の「アウガー・レビュー」では、授業料上限の引き下げと助成金増額が提言されたが、政府はこれを拒否。代わりに、2026年からインフレに連動した授業料の引き上げと、2028年8月から海外学生一人当たり925ポンドの追加徴収を決定した。これに対し、大学関係者は海外収入に依存する大学の存続が危うくなると警鐘を鳴らしている。
改革の可能性とその見通し
複数の専門家は解決策を提案している。Rethinking Repaymentは、返済率を9%から5%に引き下げ、総返済額が元本の1.2倍を超えないよう利子を制限する案を推進している。チャータース氏は、卒業生に低い返済率を選択させ、返済期間を延長することで、即時の生活費負担を軽減しつつ、政府の追加支出を抑える選択肢を提案している。
ユニバーシティズ・UKの最高経営責任者ヴィヴィアン・スターンは、年金制度の柔軟化や規制緩和を求めているが、政治の舞台には大きな改革の兆しは見えない。「制度設計の段階で先見の明がなかった」とチャータース氏は振り返る。「今、修正する勇気も不足している」。
不快な問い
イギリスの学生ローン制度は、今や世界の異端となっている。OECDによると、イギリスの公立大学の学生は、他の先進国の学生よりも高額な授業料を支払っている。政府の大学への資金援助は、OECD諸国の中でも最低水準だ。アクセス拡大と称した制度は、実際には教育コストを個人に移転し、大学は苦境に立たされ、公共財政は悪化している。
この制度は、持続可能に設計されていなかった。高金利と借入額の拡大を導入した当時の政策立案者は、多くの借り手が全額返済しないことを承知の上だったのだ。「彼らは最初から、多くの借金は返済されないとわかっていた」とウルフ女女爵は指摘する。「公的資金は消えたのではなく、大きな学生ローンとして隠されていたのだ」。
トムや彼のような何百万もの人々にとって、この学生ローン制度は、教育を重視しながらも高額にして手の届かないものにし、さらに利子による長期的な経済的重荷を押し付ける、より暗い側面を持つ社会の象徴となっている。「自分にとって意味のある仕事をしたい」とトムは語る。「しかし、若い人たちは今、問いかけている—その機会のためにどれだけ払う覚悟があるのかと」。多くの人にとって、その正直な答えは「払えない以上の額」だ。