MVC市場見通し速報（3.9-3.15）

最近中東情勢の緊迫化に伴い、市場のイラン紛争に対する価格付けは引き続き変動しています。私たちの判断は、米国が地上部隊を投入する可能性は高くなく、イラン内部では外部圧力を利用して政権構造の正当化と刷新を進める可能性が高いというものです。油価が20％上昇すれば、米国の政策対応メカニズムが発動される見込みであり、全体としてはコントロール可能です。油価が100ドルを下回るまでは、地政学的プレミアムが市場の感情を引き続き揺さぶるでしょう。しかし、長期的なトレンド（特に商品・貴金属関連）は上昇局面にあり、新規資金は押し目買いを進める予定です。

この背景のもと、私たちの注目すべき三つの主軸は以下の通りです。

一、商品と資源。地政学リスクの重なりと信用システムの再構築により、金は高値を維持しています。私たちは貴金属セクターを引き続き好調と見ており、金鉱関連の銘柄を段階的に配置しています。銅は中長期的な配分銘柄として、今後の流動性拡大サイクルの恩恵を受ける見込みであり、配置のタイミングも注視しています。

二、デジタル資産。ビットコイン（BTC）の最近の動きは株式よりも堅調ですが、明確なトレンド反転の兆候はまだ見られません。慎重に観察を続け、ドル流動性の転換点を確認しながら、リスク管理を優先します。

三、AIとテクノロジー。現在、市場はAIリーディング企業の評価が既に十分に織り込まれており、短期的には過剰なコンセンサスを見出すのは難しい状況です。今後の動きは、世界的な流動性環境の変化に大きく依存します。

全体として、私たちは「伝統的信用システムの再構築」と「東升西落」の二つの核心判断を軸に、人民元建ての資源資産への重点配置を進め、確実性の中に弾力性を見出す戦略を継続します。