#加密市场回升 1) 戦争は終わるのか?ホルムズ海峡は再開されるのか?
簡潔な答え:市場は確実性を必要とせず、確率を価格に反映させる。
• ドナルド・トランプ(に関連した「2週間の停戦」)は解決策ではなく、一時的なボラティリティ抑制策に過ぎない。
• ホルムズ海峡は極めて重要(世界の石油流量の約20%)。小さな混乱でも大きな価格変動を引き起こす。
答えよりも重要なこと:
• 緊張緩和傾向 → リスク資産上昇、石油リスクプレミアム低下
• 緊張・不確実性の再増加 → 石油価格上昇、暗号通貨や金がヘッジ手段として上昇
したがって、「戦争は終わるのか?」と尋ねる代わりに、より良い質問は:
👉「リスクプレミアムは拡大しているのか縮小しているのか?」
2) 市場はこの動きをどう解釈しているか?
これはクラシックなリトリートに適合する:
• 原油 (WTI 約12%下落) → 地政学的プレミアム消失
• 暗号通貨 (BTC > 71,000ドル) → リスクテイク + 流動性期待
• 金と銀上昇 → 不確実性に対するヘッジ (リスクテイクではない)
この組み合わせ=「安心リバリー、完全な信頼ではない」
3) ポジショニングフレームワーク (実用的、投機的ではない)
原油 (WTI原油)
重要な要素:地政学的リスクプレミアム
• 急激な -11.9%の下落後 → 既に大きなリトリートが起きて