今のところ、皆はAIインフラに夢中です—ハイパースケーラーはGPU容量に何十億も投資しており、それは理にかなっています。でも、ほとんどの投資家が見落としている第二の波が来ています。量子コンピューティングは、AIシステムのために全く異なるレベルの計算能力を解き放つでしょう。問題はそれがいつ起こるかではなく、起こるのはいつかです。

私の注意を引いたのは、実は一つの企業が両方の波に同時に乗る位置にいるということです。アルファベットは単にAIを構築しているだけでなく、静かに量子コンピューティングのプレイヤーにもなりつつあります。

AI側では、彼らのGeminiモデルはすでに世界で最も広く展開されている大規模言語モデルの一つです。Google検索はそれを結果に統合しており、(そのAIサマリーがトップに表示されている)、そしてそれが検索収益を侵食しているという心配はありません。第2四半期には検索セグメントで前年比12％の成長を示しており、ビジネスは順調です。Geminiは引き続き最高性能のモデルの一つとしてランクインしており、この分野での競争優位性は確かなものです。

しかし、ここで面白くなるのは、アルファベットが昨年末に発表したウィロー量子チップです。これにより、理論上古典的なコンピュータが10垓年かかる計算タスクを数分で完了しました。これは量子の実用性を証明するための実験室レベルのテストですが、実際の進展を示しています。

本当の狙いは何か？アルファベットはNvidiaのGPUやBroadcomのカスタムアクセラレータを買い続けるつもりはありません。これらの企業は中間業者であり、マージンを取っています。もしアルファベットが自社の量子インフラを内製化できれば、コスト構造を完全に排除し、はるかに利益を増やせます。さらに、クラウド部門を通じて量子能力をレンタルすることも可能です。

AIのリーダーシップと実用的な量子コンピューティングを一つの企業で実現する？これは今後10年で複利的に成長し得る量子AI株のセットアップです。これは確実な勝ちを保証するわけではありませんが、アルファベットは多くの純粋な量子コンピューティング企業にはないリソースとポジショニングを持っています。

長期的なテックエクスポージャーを考えているなら、注目に値します。

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