最近ジェンセン・黄が言ったAIの今後についての興味深い話をキャッチしたので、Nvidiaの全体のストーリーを追っているなら注目に値します。

というわけで、Nvidiaは現在、ほぼAIインフラのゲームを支配しています。彼らのGPUは大規模言語モデルのトレーニングに使われているもので、その周りにネットワーキングツールやソフトウェア、エコシステム全体を構築しています。その支配は驚異的な収益成長に直結しています。最新の四半期では収益が二桁台の伸びを示し、記録的な水準に達し、次の期間には780億ドルを予測しています—前年比77％増です。

しかし、真の洞察はジェンセン・黄自身からもたらされました。彼は約6ヶ月前に起きたAIの転換点について語っていましたが、それが最近になって多くの人にとって明らかになっただけです。その変化とは？モデルのトレーニングだけから、彼が「エージェントAI」と呼ぶ、実際の問題を積極的に解決しているAIシステムへと移行していることです。

黄の正確な言葉：エージェントは超賢くて、実際の問題を解決している。これは重要な区別で、GPUの需要がもはやトレーニング段階だけにとどまらないことを意味します。これらのシステムは、問題解決の過程で本格的な計算能力を必要としています。

しかし、黄はさらに一歩進んでいます。次のフロンティアは「物理的AI」だと語っています—これらのAIエージェントをロボティクスや物理世界のアプリケーションに導入することです。彼はこれを巨大なチャンスと呼び、正直なところ理にかなっています。その展開に必要なインフラの規模を考えると、潜在的に非常に大きいです。

要点は？ Nvidiaの絶頂期は終わったという見方はあまり当てにならないということです。黄は、エージェントAIに続き、次に物理的AIの波が来るとほぼ断言しています。これにより、今後何年も彼らのチップに対する需要が持続する可能性があります。

短期的な株価の動きは経済状況や市場のセンチメント次第で乱れるかもしれませんが、AIの成長ストーリーが今後も続くなら、NvidiaはこのAI革命を通じて長期的に堅実な保有銘柄となるでしょう。