中国は基本的に自動運転車の大規模展開においてプレイブックを実行しています。武漢がテストの場となり、今や北京や上海も扉を開け始めています。これはもう遠い未来の話ではなく、今まさに起きていることです。そして重要なのは、アメリカがこのレベルで中国の主要都市で成功しているのを見ると、規制当局は国内での許可について考え方を変え始めるということです。

このトレンドが加速すれば絶対に成功する企業がいくつかあります。私の注目した3つを紹介します。

まずはバイドゥ (BIDU)です。彼らのアポロロボタクシーサービスは武漢で本当に多くの乗車を行っており、毎日何千もの自動運転乗車を実現しています。収益化に向けての動きは予想以上に早く進んでおり、間もなく損益分岐点に達する見込みです。驚くべきは、単位経済性が改善していることです。最近の株価上昇後も、BIDUは予想PER約10倍、EV/EBITDAは6倍未満と、非常に割安です。これは、数年以内に世界的なロボタクシーネットワークを運営できる企業としては信じられないほど安い水準です。

次にオーロラ・イノベーション (AUR)です。彼らはまだ乗客向けロボタクシーは行っておらず、自動運転トラックに集中しています。これは実は最初に参入するには賢明な市場です。彼らはUber Freightを顧客として獲得したばかりで、これは非常に大きなニュースです。この契約により、自動運転貨物輸送の先行者利益を得ており、年末までにダラスとヒューストン間での運行を開始します。ここでのポイントは、オーロラが最終的にライドシェアにも進出したいと明言していることです。つまり、二つの巨大市場に対して投資していることになります。

モービルアイ (MBLY)はインフラのプレイヤーです。すでに主要な自動車メーカーに自動運転システムを供給しており、彼らのSuperVisionプラットフォームはドライバーのハンズフリー運転を可能にし、Chauffeurは完全な自動運転を目指しています。フォルクスワーゲンと提携し、2026年には数千台の自動運転バンを展開予定です。モービルアイの強みは、ロボタクシー革命が拡大するにつれて、彼らの技術への需要が爆発的に増加する点です。さらに、フォルクスワーゲンの投資を通じてリビアンやXpengといった電気自動車の新興企業にも間接的に関わっています。

ロボタクシー関連の株式市場は競争が激しくなっていますが、これら3社には単なる話題性だけでなく、しっかりとしたファンダメンタルがあります。このトレンドに投資を考えているなら、これらは調査する価値があります。

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