今日は市場を見ていたところ、かなり厳しい状況だ。S&P 500は1.30％下落し、ナスダック100は1.49％下落、米国のハイテク株セクター全体が打撃を受けている。今やS&Pは1.5ヶ月ぶりの安値、ナスダックは2.5ヶ月ぶりの安値に近づいている。

主な原因は？米国のハイテク株、特に半導体メーカーが大きく下落したことだ。クアルコムは予想よりも弱い第2四半期のガイダンスを発表した後、8％超の下落で完全に叩きのめされた。アルファベットも2026年の大規模な資本支出予測のために4％超の下落を記録している。彼らは1,750億から1,850億ドルを投資する計画だが、これはアナリストの予想を大きく上回っている。このような支出はフリーキャッシュフローに大きな影響を与える可能性がある。

しかし、これは単なる利益未達だけの話ではない。労働市場のデータもかなり厳しい結果となった。1月の雇用削減は前年比117.8％増の10万8千件超となり、2009年以来最大の1月となった。週次失業保険申請件数も予想以上に増加し、23万1千件となり、8週間ぶりの高水準に達した。さらに驚くべきことに、求人件数は予想外に5年半ぶりの低水準に落ち込んだ。これはトレーダーを不安にさせるシグナルだ。

暗号通貨も米国ハイテク株と同様に大きく下落している。ビットコインは7％超の下落で1.25年ぶりの安値をつけた。資金流出も激しく、先月だけで約20億ドルのビットコインスポットETFからの資金流出があり、過去3ヶ月で50億ドル以上が流出している。これはかなりの清算圧力だ。

面白いのは、国債の利回りが実際に上昇していることだ。安全資産に逃避する動きの中、10年物国債の利回りは4.212％に下落し、6.2ベーシスポイント低下した。米国ハイテク株が崩壊し、労働市場への懸念が高まる中、債券が安全な避難先となっている。市場は3月の連邦準備制度会合での利下げ確率を25％と見込んでおり、期待はまだかなり慎重だ。

利益は数少ない明るい材料の一つだ。報告した企業の81％が予想を上回り、Q4の利益成長は8.4％に達すると予測されている。しかし、それさえも経済の弱さやハイテクセクターの資本支出計画に対する懸念を打ち消すには不十分だ。まさに、ダメージが展開されるのをただ見ているような一日だ。