誰もがMicrosoft、Nvidia、Alphabetについて話しますが、確かに彼らは成功しています。でも気づいたのは：最も革新的なソリューションのいくつかは、巨大企業群からは出ていないということです。中堅規模のテック企業のエコシステムが存在し、彼らは大手ができない、またはやりたがらない方法で実際の問題を解決しています。

例えば、Tyler Technologiesを例にとると、多くの人は彼らの事業内容を知らないでしょうが、彼らは政府事務所、学校、裁判所の運営の背骨のような役割を果たしています。学校バスのルート管理から裁判の処理、免許証の発行まで — 目立たないけれども必要不可欠なインフラであり、人口増加や予算縮小に伴って成長し続けています。彼らは毎年約10％の成長を維持しており、その安定性は実は見逃せません。

次にSnowflakeです。名前はよく聞きますが、その価値提案を理解している人は少ないかもしれません。彼らは巨大な組織がAIを使って膨大なデータ山を理解するのを支援しており、データサイエンティストでなくても使える仕組みを提供しています。市場もそれを買っており、収益成長は毎年20％超を維持し、2034年までに世界のデータ分析市場はほぼ30％の年平均成長を見込んでいます。これは、追い風となる要素です。

Confluentも注目しています。データストリーミングは退屈に思えるかもしれませんが、実は重要なインフラです。主要な小売業者、金融機関、工場は、在庫、取引、顧客行動などの情報をリアルタイムで更新し続ける必要があります。Confluentはそれを大規模に処理しています。今年の売上高は約$1 十億ドルで、成長率は18〜19％程度と予想されています。

サイバーセキュリティは明らかに大きなテーマであり、Palo Alto Networksはよく知られていますが、Fortinetも注目すべき機敏なプレイヤーです。彼らは実際にカスタムセキュリティチップを作っており、これは他の企業にはできないことです。これが競争上の大きな差別化要素です。Gartnerは2024年のSD-WANソリューションでFortinetをPalo Altoより高く評価しています。これはかなり示唆に富んでいます。

Marvell Technologyも驚きました。NvidiaやIntelが半導体を支配していますが、MarvellはAIアクセラレーターチップに特化しています。時価総額は約$60 十億ドルと大きいですが、巨大半導体企業と比べるとごくわずかです。今年は売上高が40％超の成長を見込み、来年も約20％の伸びを予想しています。これは加速の一例です。

The Trade Deskは面白いです。彼らはデジタル広告のインフラ層の役割を果たしており、広告主と在庫をつなぎ、結果を追跡し、キャンペーンの最適化をリアルタイムで支援しています。昨年の売上は25億ドルで前年比26％増、勢いは持続しています。

DigitalOceanは、一見退屈に見えますが、実は今のテックで起こっているすべての基盤となるクラウドインフラの一端を担っています。Kubernetesの利用やAIソリューションの展開、データベースの構築を容易にしています。Goldman Sachsは2030年までにクラウドコンピューティングの年平均成長率22％を予測しており、DigitalOceanはその中心に位置しています。

Recursion Pharmaceuticalsは本当にユニークな取り組みをしています。AIを使って、コストのかかる臨床試験の前に膨大な独自データセットに対して薬候補をテストしています。彼らは新薬を発明しているわけではなく、試験サイクルを劇的に短縮し、コストを削減しています。ロシュやサノフィも彼らのプラットフォームで試験を行っており、信頼の証です。

MercadoLibreは、ラテンアメリカのAmazonのような存在ですが、市場の発展段階ははるかに初期です。ラテンアメリカのEC市場は今年21％の成長が見込まれ、2023年から2027年の間に2倍になると予測されています。これは大きな成長の余地です。

最後に、量子コンピューティングに興味があるなら、Rigetti Computingも注目すべきです。はい、収益前で投機的ですが、量子コンピュータを手頃な価格で誰でも使えるようにするというミッションは魅力的です。もちろん変動性はありますが、潜在能力は十分です。

共通点は何か？これらのテックスタートアップ株は、特定の問題を規模で解決し、市場全体よりも速いペースで成長し、加速し続けるセクターに位置していることです。すべての勝者が巨大企業の評価を必要とするわけではありません。

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