Nu Holdingsも注目すべきもう一つの企業です。彼らはNuBankを所有し、ラテンアメリカで地域の主要なダイレクトバンクとして支配的な地位を築いています。SoFiと同じ戦略を異なる市場で展開しています。2013年に設立され、従来の銀行が無視してきた未銀行化の巨大な人口層をターゲットにしました。2021年末から2025年第3四半期までに、顧客基盤は5,390万人から1億2,700万人へと倍増し、アクティブ顧客比率も76％から83％に上昇しています。融資、電子商取引の統合、暗号資産取引も追加しています。
フィンテックは静かに従来の銀行業界のシェアを奪いつつあり、もしあなたが1,000ドルを投資する余裕があるなら、今こそ業界を再形成しているトップの金融企業の二つに目を向ける絶好の機会かもしれません。
現状の従来型銀行についての話です。金利が下がるにつれて、彼らの利益率は圧迫されます。新規ローンの収益は減少し、預金も少なくなり、稼ぎと支払いのスプレッドが縮小していきます。これは構造的な逆風であり、克服するのは容易ではありません。
しかし、新興のフィンテック企業は全く異なる経済圏の下で運営されています。彼らは高価な支店網を必要としません。物理的な銀行に一度も足を踏み入れたことのない若いユーザーを惹きつけ、従来の銀行では匹敵できないエコシステムを構築しています。これが、SoFiやNu Holdingsのような企業が実現していることです。
SoFiを例にとりましょう。2011年に学生ローンのプラットフォームとして始まりましたが、今やはるかに大きな存在へと進化しています。学生ローン、自動車ローン、住宅ローン、個人ローン、クレジットカード、保険、株式取引、暗号資産ツールなどを一つのデジタルプラットフォームで提供しています。さらに、決済処理会社のGalileoを買収し、現在は約1億6,000万のアカウントをホストしています。その後、2022年に銀行の認可を取得し、完全なダイレクトバンクへと移行しました。
成長の数字は非常に印象的です。2021年末時点で、SoFiには2.5百万の会員がおり、1.9百万の製品を利用していました。2025年第3四半期には、その数は1,260万の会員と1,860万の製品に増加しています。この間、学生ローンの支払い凍結や金利上昇といった逆風に直面していましたが、それらは今緩和されつつあります。アナリストは、2027年までに売上高と調整後EBITDAがそれぞれ23％と38％の年平均成長を見込んでいます。これは、従来の銀行ではなかなか見られない拡大です。企業価値は約315億ドルで、今年の調整後EBITDAの19倍程度で取引されており、成長速度を考えれば妥当な水準です。
Nu Holdingsも注目すべきもう一つの企業です。彼らはNuBankを所有し、ラテンアメリカで地域の主要なダイレクトバンクとして支配的な地位を築いています。SoFiと同じ戦略を異なる市場で展開しています。2013年に設立され、従来の銀行が無視してきた未銀行化の巨大な人口層をターゲットにしました。2021年末から2025年第3四半期までに、顧客基盤は5,390万人から1億2,700万人へと倍増し、アクティブ顧客比率も76％から83％に上昇しています。融資、電子商取引の統合、暗号資産取引も追加しています。
ラテンアメリカのフィンテック市場は、所得とインターネットアクセスの改善に伴い、2034年までに年率15％の成長が見込まれています。Nuはすでに早期の先行者として大規模なスケールを持っています。アナリストは、2027年までに売上高と一株当たり利益がそれぞれ30％と37％の年平均成長を予測しています。確かに、株価は現在の利益の46倍で取引されていますが、巨大な新興市場を取り込み、その成長軌道を描くトップの金融企業には、今後10年で大きな上昇の可能性が秘められています。
大局的に見れば、従来の銀行は構造的な課題に直面している一方、フィンテックは若くて銀行口座を持たない層から市場シェアを奪い取っています。SoFiとNuは、それぞれの地域でカテゴリーリーダーとして位置付けられています。フィンテックの未来を考えると、これら二つの企業は、10年後に1,000ドルをかなり大きく膨らませる可能性のある破壊的な潜在力を示しています。追い風が彼らに味方しているのです。