ちょうど地域銀行の分野を見ていたところで、正直なところ、今注目すべき本当に割安な銀行株がいくつかあります。多くの人は2008年以降、銀行株を見限ってきましたし、2023年の危機も投資心理を良くしませんでした。でも、ここで重要なのは—メガキャップのようなJPMなどはすでに大きく値上がりしてプレミアム評価になっていますが、地域銀行はまだ無視され続けているということです。

私が注目しているのは、価格純資産比率（P/B）がほとんど信じられないほど低い株です。ウェリング（ウェストバージニア州）の150年の歴史を持つ地域銀行、WesBancoはP/Bがわずか0.88です。これは本当に割安な領域です。彼らは最近、Mid-AtlanticとOhio Valleyに進出するためにPremier Financialを吸収合併し、今年の利益は32%以上増加すると予測されています。配当利回りも堅実な4.4%です。

次に、リトルロックのBank OZKも注目です。これは不動産に焦点を当てた銀行で、9つの州に展開しています。P/Bは1.07で、配当は3.3%。紙面上は特に目立ちませんが、その評価は、決算報告が出始めるときに注目に値します。

First Buseyも私の目を引く銘柄です。彼らは最近、CrossFirstと合併して、10州に77の支店を持つ足跡を築きました。株価は下落していますが、P/B比率は0.6と非常に安いです。インサイダーも最近株を買い始めており、これは何かを示唆していることが多いです。2025年には利益がほぼ20%増加すると予想されており、配当も4.1%支払っています。

共通点は何か？これらの安価な銀行株はすべて、P/B比率が1.3未満で、配当利回りが3%から5%の範囲にあります。これは、バリュー投資家が長い間狙ってきたインカムプレイの典型です。これが本当の底値なのか、それともまたフェイクなのかはわかりませんが、これらの評価に対するリスクとリターンは、決算シーズンに向かうにつれて面白くなってきているようです。