最新の13F提出書類で面白いことを見つけました。億万長者のビル・アックマンは、人工知能に対して非常に集中した賭けをしており、彼の動きに注目する価値があります。

というわけで、彼のペルシングスクエアのポートフォリオの約48％が、わずか3つのAI株に結びついています。これはかなり大胆な動きであり、今彼が本当にチャンスだと考えている場所を示しています。彼のファンドは第3四半期末時点で約146億ドルの資産を保有しており、その半分近くがこれら3つの銘柄に集中しています。

それでは詳しく見ていきましょう。まずはアルファベットで、投資資本の約19％を占めています。これはわかりやすいです—Google Cloudは生成AIをインフラに組み込むことで急成長しています。クラウド部門は前年比47％の成長を記録しています。ただし、時々見落とされるのは、アルファベットには検索とYouTube広告からの巨大なキャッシュジェネレーションマシンがあり、それがすべてのAI実験の資金源になっているという点です。2025年末には1000億ドル超の現金を保有し、四半期ごとに10億ドル以上のキャッシュフローを生み出しています。これは、新興トレンドに大きく賭けるための財務的柔軟性を示しています。

次にアマゾンはポートフォリオの8.7％を占めています。多くの人はアマゾンをeコマース企業と考えがちですが、実際の収益源はAWSです。AWSは世界一のクラウドインフラプラットフォームであり、積極的にAIソリューションを統合しています。AWSは第4四半期に対して通貨換算を一定にした場合で24％の成長を達成しました。その上、広告事業やPrimeコンテンツ戦略も収益を生み出しています。アマゾンも約1000億ドルの現金を保有しており、積極的な投資余力があります。

しかし、最も興味深いのは、アックマンの最大の賭けが実はUberテクノロジーズにあることです。これはポートフォリオの約20％を占めています。多くの人は気づいていませんが、ライドシェアはAIに依存したビジネスです。ダイナミックプライシング、ルート最適化、ドライバーとライダーのマッチング—これらすべてがAIです。そして、ターゲット市場は爆発的に拡大すると予測されています。2025年の10億ドル未満から、2033年にはおそらく1000億ドルに達する見込みです。約10倍の拡大です。Uberは米国市場の約76％を占めており、この成長ストーリーの中心に位置しています。さらに、Uber Eatsや貨物物流事業もAIをコアツールとして活用しています。

アックマンの13F提出書類で注目すべきは、その確信です。これは分散投資ではなく、クラウドインフラとモビリティサービスにおけるAI採用が本物の長期的価値創造をもたらすという明確な信念を示しています。彼の選択に賛否はあれど、このポジショニングは、洗練されたアクティビスト投資家が次の大きな波と見ているものを伝えています。

面白いのは、これらの銘柄がどのように進化していくかを見ることです。クラウドインフラはAIを大規模に展開する企業にとってミッション・クリティカルになりつつあり、ライドシェアのAI変革も始まったばかりです。これがアックマンがこのポートフォリオ集中を賭けているストーリーだと言えるでしょう。