この環境で買うべきベストな3つの株を解説します。まずはアマゾンから。そう、誰もが知っているAMZNですが、ポイントは今年の彼らの巨大な$200 十億ドルの資本支出コミットメントに市場が怯えていることです。これは忍耐強い投資家にとってはむしろチャンスです。AWSは彼らにとって本当の収益源であり、今やAIインフラにさらに投資を増やしています。彼らのPERは30で、S&P 500の平均とほぼ同じですが、純利益は2025年に$78 十億ドルに達し、前年比31％の成長を示しています。今買うべき株を探しているなら、AI市場だけでも2033年までに3.5兆ドルに達すると予測されており、昨年の$391 十億ドルから大きく拡大しています。アマゾンはその成長を最大限に活用できる位置にあります。

次にオリーズ・バーゲン・アウトレットです。多くの人の目に留まっていないかもしれませんが、静かに面白いことを進めています。彼らは大手ブランドの在庫処分品や過剰在庫を大幅割引で販売しています。拡大戦略は成功しており、地域のプレイヤーから全国展開を目指す段階に入っています。Big Lotsや99セント・オンリーの買収を経て、現在は645店舗に拡大し、1,000店舗超を目指しています。2025年度の最初の9ヶ月間の売上高は17％増、純利益は18％増の$155 百万ドルに達しました。昨夏はPERが40に達し、投資家を怖がらせましたが、今は30に落ち着いています。これはまさに、拡大コストの後に評価が正常化したときに買い時が訪れるということです。

最後はターゲットです。正直、ここが一番面白いポイントです。パンデミック後、在庫管理の失敗や商品陳列のミスで株価は大きく下落しました。しかし、マイケル・フィデルキーが2月にCEOに就任しました。彼は2003年にインターンとして入社し、そこから昇進してきた人物です。彼の最初の指針は、2026年までに純売上成長2％を目指すことです。彼の計画は堅実で、店舗のリフォーマット、給与とトレーニングの強化、サプライチェーン技術への投資、「アップスケール・ディスカウンター」としてのポジショニングの復活です。彼らの配当利回りは3.7％で、S&P 500の1.2％を圧倒していますし、54年連続で配当を増やし続けています。PERは15で、ウォルマートの47と比べて割安です。このリバウンドが成功すれば、かなりの上昇余地が見込めます。

この市場で買うべき株を考えるなら、これら3つにはそれぞれのカタリストがあります。アマゾンはAIの追い風、オリーズは正常化した評価での拡大モード、ターゲットは新しいリーダーシップによる本格的なリバウンドストーリーです。確実な勝ちを保証するわけではありませんが、調査の価値は十分にあります。

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