ハイパーリクイッドのポジションデータを確認したところ、興味深い点に気づきました。クジラたちは現在、総ポジションボリュームが37億1000万ドルで、面白いことにほぼ半分ずつに分かれています：ロングが18億5600万ドル、ショートが18億5500万ドルです。かなりバランスが取れており、まるで両側の市場で取引しているかのようです。

私が注目したのはパフォーマンスです。ロングに賭けたトレーダーは未実現利益が4500万ドルありますが、ショートに入ったトレーダーはマイナスの6,560万ドルの損失を抱えています。ロングにとっては悪くない結果ですが、明らかにこのサイクルではショートは利益を出していません。

特定のクジラ(が、アドレス0x94d3..14)で、価格が71,652ドルのときに40倍のレバレッジでビットコインのショートポジションを持ちました。これはかなり攻撃的で、現在未実現損失は約470万ドルに達しています。レバレッジをこれほど高くして大口のプレイヤーが動かすと、市場がこれほどボラティリティが高くなる理由がわかります。こうしたクジラの極端なロングとショートの動きが、分散型プラットフォームでの騒ぎの大部分を生み出しているのです。